Бизнес-план съемки фильма

Оглавление
1.    РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА    7
2.    ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН    10
2.1    План по персоналу    10
2.2    Источники, формы и условия финансирования    12
2.3    План-график работ по проекту    13
3.    ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН    15
3.1    Исходные данные и допущения    15
3.2    Номенклатура и цены    17
3.3    Инвестиционные издержки    17
3.4    Налоговые отчисления    19
3.5    Операционные издержки (постоянные и переменные)    20
3.6    Расчет выручки    22
3.7    Прогноз прибылей и убытков    22
3.8    Прогноз движения денежных средств    23
3.9    Анализ эффективности проекта    24
3.9.1    Методика оценки эффективности проекта    24
3.9.2    Показатели эффективности проекта    26
4.    Анализ рисков проекта    28
4.1    Количественный анализ рисков    28
4.2    Точка безубыточности проекта    29
5.    Приложения    30
5.1    Отчет о движении денежных средств (по месяцам)    30
Информация об исполнителе проекта    31

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)
Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций    8
Рисунок 1.2 График NPV проекта    9
Рисунок 2.1 График финансирования проекта, тыс. долл.    12
Рисунок 2.2. График реализации проекта    14
Рисунок 3.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %    19
Рисунок 3.2. График NPV проекта, тыс. долл.    27
Рисунок 4.1 График точки безубыточности, тыс. долл.    29

Приложения (таблицы)
Таблица 1.1 График работ по проекту    7
Таблица 1.2 Основные финансовые показатели    8
Таблица 2.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия    10
Таблица 2.2. График реализации проекта    13
Таблица 3.1 Определение стоимости собственного капитала    16
Таблица 3.2 Определение ставки дисконтирования    16
Таблица 3.3 Основные статьи доходов данного проекта    17
Таблица 3.4. Инвестиционные издержки проекта    17
Таблица 3.5 Налоговое окружение    19
Таблица 3.6 Налоговые отчисления в 2018-2019 гг., тыс. долл.    20
Таблица 3.7 Постоянные издержки, тыс. долл.    20
Таблица 3.8. План выручки на 2018-2019 гг., тыс. долл.    22
Таблица 3.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. долл.    22
Таблица 3.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. долл.    23
Таблица 3.11 Показатели эффективности инвестиций    26
Таблица 4.1. Анализ чувствительности    28
 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности съемок полнометражного фильма «...». Съёмки фильма планируются в …

Режиссер фильма – известный британский режиссер, актер, продюсер и сценарист ....

В главных ролях будут задействованы известные актеры …

В планах Инициатора проекта представить фильм на различные кинофестивали. Например, Cannes Film Festival (Франция), Berlin International Film Festival (Германия), Venice Film Festival (Италия) и др.

Прокат фильма планируется в 40 странах. Помимо ..., фильм планируется показать в России, странах Европы и Азии.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График работ по проекту

Источник: аналитика MegaResearch

Съемочный процесс планируется начать в …

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта согласно расчетам составляет ... долл. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2019 год составит ... долл.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования персонала, необходимого для организации съёмочного процесса были проанализированы: концепция проекта, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административно персонал;

Съёмочная группа;

Вспомогательный персонал.

В расчетной части БП был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 2.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общая численность персонала, необходимого для организации съёмочного процесса, составит … чел. ФОТ в период создания фильма составит ... долл.

Источники, формы и условия финансирования

Объем инвестиций, необходимых для осуществления проекта составляет ... долл. Финансирование проекта будет осуществляться за счет средств привлеченного Инвестора.

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже:

Рисунок 2.1 График финансирования проекта, тыс. долл.

Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 2.2. График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Рисунок 2.2. График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о производимом продукте

В данном бизнес плане оценивается экономическая эффективность съемки полнометражного фильма.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 6 категорий:

Подготовительные работы;

Адаптация съемочной площадки;

Оборудование;

Дополнительные расходы;

Непредвиденные расходы;

Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Переменные и постоянные издержки;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 18,00% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 3.1 Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 3.2 Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 18,00% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Основываясь на данных Инициатора проекта, основными статьями дохода будут являться:

Таблица 3.3 Основные статьи доходов данного проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Инвестиционные издержки

Объем основных капитальных затрат проекта составит ... долл. Помимо основных капитальных затрат, в бизнес-плане также рассчитана сумма, необходимая для покрытия дефицита кэш-фло во время периодов, когда выручки проекта недостаточно на покрытие текущих затрат. Общая сумма на покрытие дефицита кэш‑фло составила ... долл. Таким образом, общий объем инвестиций в проект составляет ... долл.

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 3.4. Инвестиционные издержки проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Основной статьей инвестиционных затрат является ... На втором месте по инвестиционным затратам – … Структура дополнительных расходов представлена в таблице выше.

Рисунок 3.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Налоговые отчисления

В связи с тем, что процесс сьемок фильма будет проходить на территории ..., а также компания, организовывающая съемочный процесс, является резидентом данной страны, расчеты налогового бремени основывались на налоговом кодексе.

Таблица 3.5 Налоговое окружение

Источник: Налоговый кодекс

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 3.6 Налоговые отчисления в 2018-2019 гг., тыс. долл.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, ежегодные налоговые отчисления в бюджет …

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки с 2018-2019 гг. представлены в таблице:

Таблица 3.7 Постоянные издержки, тыс. долл.

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, в 2018 году объем издержек составит ... долл., в 2019 – ... долл.

Такая разница объясняется тем, что основные расходы по фильму (съемочный процесс, монтаж фильма и т.д.) приходятся на 2018 год. В 2019 году …

Расчет выручки

План выручки представлен в таблице:

Таблица 3.8. План выручки на 2018-2019 гг., тыс. долл.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, основная выручка от данного проекта будет получена в 2019 году в размере …

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 3.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Помесячная детализация показана в приложении к данному БП.

Таблица 3.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Гдеi — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB=Investments/ACF (2)

ГдеInvestments – начальныеинвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Гдеt — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 3.11 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит …

Чистый дисконтированный доход проекта на 2019 год составит ... долл.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 3.2. График NPV проекта, тыс. долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... долл. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Показатель PI, равный … единицы означает, что …

Анализ рисков проекта

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 4.1. Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 5.9 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от снижения цен реализации, а также от увеличения затрат.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы проект был безубыточным, мог покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для данного проекта график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 4.1 График точки безубыточности, тыс. долл.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости проекта и его платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) проекта.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна иметь выручку не менее чем на ... долл. в месяц.

Приложения

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

20