Бизнес-план Съемки фильма

Бизнес-план Съемки фильма Бизнес-план Съемки фильма

Шаблон ОРВТ ХУДОЖЕСТВЕННЫЙ ФИЛЬМ «НЕРЕАЛЬНОСТЬ»

ХУДОЖЕСТВЕННЫЙ ФИЛЬМ «НЕРЕАЛЬНОСТЬ»

Бизнес План

Съемки фильма «…»

Ноябрь, 2017 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 3

Приложения (таблицы) 4

Методологические комментарии к бизнес-плану 5

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 7

2. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 10

2.1 План по персоналу 10

2.2 Источники, формы и условия финансирования 12

2.3 План-график работ по проекту 13

3. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 15

3.1 Исходные данные и допущения 15

3.2 Номенклатура и цены 17

3.3 Инвестиционные издержки 17

3.4 Налоговые отчисления 19

3.5 Операционные издержки (постоянные и переменные) 20

3.6 Расчет выручки 22

3.7 Прогноз прибылей и убытков 22

3.8 Прогноз движения денежных средств 23

3.9 Анализ эффективности проекта 24

3.9.1 Методика оценки эффективности проекта 24

3.9.2 Показатели эффективности проекта 26

4. Анализ рисков проекта 28

4.1 Количественный анализ рисков 28

4.2 Точка безубыточности проекта 29

5. Приложения 30

5.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 30

Информация об исполнителе проекта 31

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 8

Рисунок 1.2 График NPV проекта 9

Рисунок 2.1 График финансирования проекта, тыс. долл. 12

Рисунок 2.2. График реализации проекта 14

Рисунок 3.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, % 19

Рисунок 3.2. График NPV проекта, тыс. долл. 27

Рисунок 4.1 График точки безубыточности, тыс. долл. 29

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График работ по проекту 7

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 8

Таблица 2.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия 10

Таблица 2.2. График реализации проекта 13

Таблица 3.1 Определение стоимости собственного капитала 16

Таблица 3.2 Определение ставки дисконтирования 16

Таблица 3.3 Основные статьи доходов данного проекта 17

Таблица 3.4. Инвестиционные издержки проекта 17

Таблица 3.5 Налоговое окружение 19

Таблица 3.6 Налоговые отчисления в 2018-2019 гг., тыс. долл. 20

Таблица 3.7 Постоянные издержки, тыс. долл. 20

Таблица 3.8. План выручки на 2018-2019 гг., тыс. долл. 22

Таблица 3.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. долл. 22

Таблица 3.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. долл. 23

Таблица 3.11 Показатели эффективности инвестиций 26

Таблица 4.1. Анализ чувствительности 28

Методологические комментарии к бизнес-плану

Период планирования – 2018-2019 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание фильма «...».

Предметом исследования является отрасль кинопроизводства.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности и целесообразности начала съемок фильма.

Задачи бизнес-планирования:

    Оценка экономической эффективности проекта;

    Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Источники информации

    Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

    Рейтинги;

    Отраслевые и специализированные информационные порталы;

    Материалы сайтов исследуемой тематики;

    Региональные и федеральные СМИ.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников, а также данных, предоставленных Инициатором проекта.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

    РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности съемок полнометражного фильма «...». Съёмки фильма планируются в …

Режиссер фильма – известный британский режиссер, актер, продюсер и сценарист ....

В главных ролях будут задействованы известные актеры …

В планах Инициатора проекта представить фильм на различные кинофестивали. Например, Cannes Film Festival (Франция), Berlin International Film Festival (Германия), Venice Film Festival (Италия) и др.

Прокат фильма планируется в 40 странах. Помимо ..., фильм планируется показать в России, странах Европы и Азии.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График работ по проекту

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Анализ экономической эффективности проекта

Подготовительные работы

Адаптация съемочной площадки

Оборудование

Подбор персонала (съемочная группа)

Съемочный процесс

Участие в кинофестивалях

Рекламная компания

Прокат фильма в кинотеатрах

Источник: аналитика MegaResearch

Съемочный процесс планируется начать в …

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта согласно расчетам составляет ... долл. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные работы

Подготовительные работы

28 тыс. долл.

Адаптация площадки

... долл.

... долл.

Собственные средства (средства инвестора)

100% от инвестиций

Требуемый

объем инвестиций

... долл.

... долл.

Оборудование

Оборудование

... долл.

... долл.

... долл.

... долл.

Прочие расходы

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций

Значение

Период расчета (горизонт планирования), мес.

Чистый доход (NV), тыс. долл.

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. долл.

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

Индекс доходности (PI), ед.

Период окупаемости (PB), мес.

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

Инвестиции в проект, тыс. долл.

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Чистая прибыль (накопительная), тыс. долл.

Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2019 год составит ... долл.

    ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

      План по персоналу

Для формирования персонала, необходимого для организации съёмочного процесса были проанализированы: концепция проекта, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

    Административно персонал;

    Съёмочная группа;

    Вспомогательный персонал.

В расчетной части БП был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 2.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия

Наименование должности

Кол-во работников

ЗП 1 работника в мес., тыс. долл.

Итого ФОТ, тыс. долл./год

1

Административный персонал

1.1

Автор сценария

1.2

Режиссер

1.3

Ассистенты режиссера

1.4

Продюсеры

1.5

Руководитель кастинга

1.6

Руководитель подразделений производства

1.7

Руководитель по помещению

1.8

Художественный руководитель

1.9

Заведующий по реквизиту

1.10

Руководитель по сценарию

1.11

Актеры

2

Съемочная группа

2.1

Оператор-постановщик

2.2

Помощники оператора

2.3

Оператор по освещению

2.4

Техники, операторская тележка

2.5

Оператор по звуку и микрофонному крану

2.6

Художник по костюмам, ассистент

2.7

Визажист, парикмахер

2.8

Фотограф

3

Вспомогательный персонал

3.1

Редакторы

3.2

Композитор / музыканты / запись

3.3

Редактор звука, звуковая обработка

3.4

Расходы на производственных помощников (5-8)

3.5

Транспорт/водители

3.6

Электрики

Итого

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общая численность персонала, необходимого для организации съёмочного процесса, составит … чел. ФОТ в период создания фильма составит ... долл.

      Источники, формы и условия финансирования

Объем инвестиций, необходимых для осуществления проекта составляет ... долл. Финансирование проекта будет осуществляться за счет средств привлеченного Инвестора.

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже:

Рисунок 2.1 График финансирования проекта, тыс. долл.

Рисунок 2.1 График финансирования проекта, тыс. долл.

Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch

      План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 2.2. График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Анализ экономической эффективности проекта

Подготовительные работы

Адаптация съемочной площадки

Оборудование

Подбор персонала (съемочная группа)

Съемочный процесс

Участие в кинофестивалях

Рекламная компания

Прокат фильма в кинотеатрах

Источник: данные Инициатора проекта

Рисунок 2.2. График реализации проекта

Рисунок 2.2. График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта

    ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

      Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о производимом продукте

В данном бизнес плане оценивается экономическая эффективность съемки полнометражного фильма.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 6 категорий:

    Подготовительные работы;

    Адаптация съемочной площадки;

    Оборудование;

    Дополнительные расходы;

    Непредвиденные расходы;

    Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

    Административные затраты;

    Фонд оплаты труда сотрудников;

    Переменные и постоянные издержки;

    Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 18,00% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 3.1 Определение стоимости собственного капитала

Составляющие

%

Размер безрисковой ставки*

Размер поправки за страновой риск

Размер поправки за отраслевой риск

Размер поправки за прочий риск

Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 3.2 Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Доля собственного капитала

Доля заемного капитала

Налог

Стоимость собственного капитала

Стоимость заемного капитала

Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 18,00% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

      Номенклатура и цены

Основываясь на данных Инициатора проекта, основными статьями дохода будут являться:

Таблица 3.3 Основные статьи доходов данного проекта

Статьи доходов

Кол-во копий, шт.

Кол-во посещений, тыс. чел

Стоимость, долл.

Прокат фильма в ...

Прокат Фильма в России

Прокат фильма в других странах

Продажа фильма на телеканалы

Доходы от показав на Itunes , youtube

Награда на кинофестивале

Источник: данные Инициатора проекта

      Инвестиционные издержки

Объем основных капитальных затрат проекта составит ... долл. Помимо основных капитальных затрат, в бизнес-плане также рассчитана сумма, необходимая для покрытия дефицита кэш-фло во время периодов, когда выручки проекта недостаточно на покрытие текущих затрат. Общая сумма на покрытие дефицита кэш‑фло составила ... долл. Таким образом, общий объем инвестиций в проект составляет ... долл.

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 3.4. Инвестиционные издержки проекта

Капитальные затраты

Кол-во/ %

Цена, долл.

Стоимость, тыс. долл.

1

Подготовительные работы

1.1

Лицензии, разрешения

1.2

Юридические, правовые вопросы

1.3

Права на звукозапись

2

Адаптация съемочной площадки

2.1

Расходы на адаптацию помещения

2.2

Опорные конструкции

3

Оборудование

3.1

Осветительные приборы

3.2

Операторский кран

3.3

Аудиопленка/звукозапись

3.4

Электрогенератор

4

Дополнительные расходы

4.1

4.2

4.3

4.4

4.5

5

Непредвиденные расходы

Итого капитальные затраты

Покрытие дефицита кэш-фло

Всего инвестиции в проект

Источник: данные Инициатора проекта

Основной статьей инвестиционных затрат является ... На втором месте по инвестиционным затратам – … Структура дополнительных расходов представлена в таблице выше.

Рисунок 3.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Рисунок 3.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

      Налоговые отчисления

В связи с тем, что процесс сьемок фильма будет проходить на территории ..., а также компания, организовывающая съемочный процесс, является резидентом данной страны, расчеты налогового бремени основывались на налоговом кодексе.

Таблица 3.5 Налоговое окружение

Налоговое окружение

Единица измерения

Размер налога

Налоговый период

Система налогообложения

 

Налог на прибыль

%

Социальные выплаты

%

Подоходный налог

%

Размер дохода в долларах в мес.

Размер дохода в турецких лирах в мес.

до 3 444

До 13 000

3 445-7 949

13 001 – 30 000

7 950-29 149

30 001 – 110 000

29 150 и выше

110 001 и выше

НДС продажи

%

Источник: Налоговый кодекс

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 3.6 Налоговые отчисления в 2018-2019 гг., тыс. долл.

Налоги

2018

2019

НДС в бюджет

Страховые взносы

Подоходный налог

Налоги (без учета налога на прибыль)

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, ежегодные налоговые отчисления в бюджет …

      Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки с 2018-2019 гг. представлены в таблице:

Таблица 3.7 Постоянные издержки, тыс. долл.

Показатель

Расчет издержек

2018

2019

1

Сервис услуг и питание

… долл. за период производства

2

Аренда камеры и оборудования

… долл. за период производства

3

Аренда звукозаписывающего оборудования

… долл. за период производства

4

Производственные расходы

… долл. за период производства

5

Цифровая обработка

… долл. за период производства

6

Монтаж

… долл. за период производства

7

Оптические эффекты и титры

… долл. за период производства

8

Пробная копия фильма

… долл. за период производства

9

Расходы постпроизводства

… долл. за период производства

10

PR

… долл. за период производства

11

Резервный фонд на производство фильма

… долл. за период производства

12

Персонал до вычета подоходного налога

см. вкладку Персонал

ИТОГО

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, в 2018 году объем издержек составит ... долл., в 2019 – ... долл.

Такая разница объясняется тем, что основные расходы по фильму (съемочный процесс, монтаж фильма и т.д.) приходятся на 2018 год. В 2019 году …

      Расчет выручки

План выручки представлен в таблице:

Таблица 3.8. План выручки на 2018-2019 гг., тыс. долл.

Период

Ед. измерения

2018

2019

Прокат фильма в ...

тыс. долл.

Прокат Фильма в России

тыс. долл.

Прокат фильма в других странах

тыс. долл.

Продажа фильма на телеканалы

тыс. долл.

Доходы от показав на Itunes , youtube

тыс. долл.

Награда на кинофестивале

тыс. долл.

Итого

тыс. долл.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, основная выручка от данного проекта будет получена в 2019 году в размере …

      Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 3.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. долл.

Статья доходов / расходов

2018 г.

2019 г.

Выручка от реализации

Переменные издержки

Валовая прибыль

Постоянные издержки

Налоги (кроме налога на прибыль)

EBITDA

EBITDA, % (к выручке) средняя

Амортизация ОС

EBIT

Выплата процентов по кредитам и займам

Прибыль (Убыток) до налогообложения

Налог на прибыль

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

      Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Помесячная детализация показана в приложении к данному БП.

Таблица 3.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. долл.

 

2018 г.

2019 г.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

      Анализ эффективности проекта

        Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1)

Гдеi — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

    чёткие критерии принятия решений

    показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

    показатель не учитывает риски.

    не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB=Investments/ACF (2)

ГдеInvestments – начальныеинвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3. (3)

Гдеt — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4. (4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид: (5)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

        Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 3.11 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Значение

Период расчета (горизонт планирования), мес.

Чистый доход (NV), тыс. долл.

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. долл.

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

Индекс доходности (PI), ед.

Период окупаемости (PB), мес.

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

Инвестиции в проект, тыс. долл.

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Чистая прибыль (накопительная), тыс. долл.

Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит

Чистый дисконтированный доход проекта на 2019 год составит ... долл.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 3.2. График NPV проекта, тыс. долл.

Рисунок 3.2. График NPV проекта, тыс. долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... долл. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Показатель PI, равный … единицы означает, что …

    Анализ рисков проекта

      Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 4.1. Анализ чувствительности

Показатель

NPV

IRR

Базовое значение

Отклонения

Значение

%

Значение

%

Снижение цен реализации на 5%

Увеличение инвестиционных издержек на 5%

Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель

PI

PB

Базовое значение

1,32

19,0

Отклонения

Значение

%

Значение

%

Снижение цен реализации на 5%

Увеличение инвестиционных издержек на 5%

Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 5.9 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от снижения цен реализации, а также от увеличения затрат.

      Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы проект был безубыточным, мог покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для данного проекта график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 4.1 График точки безубыточности, тыс. долл.

Рисунок 4.1 График точки безубыточности, тыс. долл. Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости проекта и его платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) проекта.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна иметь выручку не менее чем на ... долл. в месяц.

    Приложения

      Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

Информация об исполнителе проекта

Всего, начиная с 2004 года, агентством MegaResearch выполнено более 6000 исследований и бизнес-планов по 24 отраслям промышленности.

Наши клиенты

Наши клиенты

20

Готовые бизнес-планы по теме «Бизнес, финансы, страхование, маркетинг и реклама»

Илья Шилин
Илья Шилин
Руководитель проекта

Илья специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.

Обзоры отраслевых рынков от агентства MegaResearch

все обзоры
Анализ рынка антифризов в России: ожидаемое восстановление после пандемии откладывается из-за санкций
28.03.2022
Анализ рынка антифризов в России: ожидаемое восстановление после пандемии откладывается из-за санкций

Охлаждающие жидкости для автомобильных двигателей поставляются в основном на сборочные конвейеры, в автосервисы и конечным потребителям, которые приобретают расходные материалы для ТО и ремонта своих автомобилей в сетевых розничных магазинах.

Анализ рынка сульфата калия: пути развития в условиях санкций и ухода иностранных производителей
23.03.2022
Анализ рынка сульфата калия: пути развития в условиях санкций и ухода иностранных производителей

Особенность этого рынка заключается в том, что до недавнего времени более 50% своей продукции российские предприятия отправляли на экспорт. Вместо нее в страну ввозился более качественный импортный сульфат калия, который использовался для производства комплексных минеральных удобрений.

Исследование рынка лесозаготовительной техники: влияние санкций и перспективы импортозамещения в 2022 году
21.03.2022
Исследование рынка лесозаготовительной техники: влияние санкций и перспективы импортозамещения в 2022 году

Работа российского лесопромышленного комплекса в значительной степени зависит от поставок высокотехнологичного оборудования для валки, обрезки, транспортировки и переработки вырубленной древесины. В отдельных сегментах этого рынка зависимость от импорта достигает 100%.

Анализ рынка стеклоомывающих жидкостей: рост цен способствует сохранению значительного объема нелегального производства
18.03.2022
Анализ рынка стеклоомывающих жидкостей: рост цен способствует сохранению значительного объема нелегального производства

По оценкам экспертов, до 30% российского рынка стеклоомывающей жидкости (СОЖ) составляет запрещенная продукция, изготовленная на основе метилового спирта. Она значительно дешевле легальной и пользуется хорошим спросом у оптовых покупателей из регионов.

Исследование рынка инженерных изысканий нерудных материалов: прогнозируется восстановительный рост и внедрение цифровых технологий
15.03.2022
Исследование рынка инженерных изысканий нерудных материалов: прогнозируется восстановительный рост и внедрение цифровых технологий

Рынок инженерных изысканий нерудных материалов практически полностью зависит от основной отрасли потребления этих услуг — строительства. В середине 2020 года из-за ограничений, вызванных пандемией COVID-19, спрос на предпроектные работы снизился почти на 10%.

Анализ рынка баллонов высокого давления для КПГ: прогнозируется рост в 4 раза за 5 лет
10.03.2022
Анализ рынка баллонов высокого давления для КПГ: прогнозируется рост в 4 раза за 5 лет

Спрос на баллоны для КПГ будет расти вслед за увеличением количества автомобилей, работающих на газомоторном топливе, в первую очередь коммунальной техники и муниципального транспорта. Основной прирост потребления придется на современные композитные топливные баки типа КПГ-3 и, в перспективе, КПГ-4. Российские производители в 2020 году заняли более половины рынка на фоне сокращения объемов импорта из-за пандемии.

Анализ рынка рапсового масла в России: рост экспорта и огромный внутренний потенциал
28.02.2022
Анализ рынка рапсового масла в России: рост экспорта и огромный внутренний потенциал

Пандемия COVID-19 создала дополнительные стимулы для развития экспорта рапсового масла из России. Закрытие ряда предприятий и нарушение логистических связей в Европе и Китае, а также рост мировых цен при одновременном ослаблении рубля в 2020 году дали возможность российским производителям нарастить объемы поставок зарубежным потребителям почти на 30%.

Анализ рынка цемента в Москве и Московской области: стабильный, но медленный рост при высоком уровне концентрации
15.02.2022
Анализ рынка цемента в Москве и Московской области: стабильный, но медленный рост при высоком уровне концентрации

По оценкам экспертов, рынок цемента в России, и в частности в Московском регионе, прошел пандемию без серьезных потерь — в 2020 году снижение объема потребления составило около 3%. Во многом этому способствовала реализация государственных программ строительства жилья и льготной ипотеки.

Анализ российского рынка полимерных порошков для 3D-печати: от полной импортозависимости в мировые лидеры
07.02.2022
Анализ российского рынка полимерных порошков для 3D-печати: от полной импортозависимости в мировые лидеры

Производство полимерных порошков для 3D-печати — один из сегментов сравнительно недавно сформировавшегося рынка аддитивных технологий, которые на данный момент рассматриваются в числе самых перспективных направлений промышленного производства. Пока Россия заметно отстает в этой отрасли как по оборудованию, так и по расходным материалам: доля отечественных производителей 3D-принтеров хоть и увеличилась за последние 5 лет, но составляет только 40%, а по полимерным порошкам для трехмерной печати до сих пор сохраняется 100%-я импортозависимость

Анализ рынка мебельных ПВХ-пленок: российские производители пока не готовы замещать импорт
25.01.2022
Анализ рынка мебельных ПВХ-пленок: российские производители пока не готовы замещать импорт

По данным проведенного исследования, около 95% мебельных ПВХ-пленок в России — иностранного производства. В 2020 году свои доли на рынке нарастили поставщики из Китая и ряда европейских стран. Российская продукция пока уступает по качеству и ассортименту и, по данным потребителей, дороже китайской.