Бизнес-план Организация производства полимерных изделий (изоляторов)

Бизнес-план Организация производства полимерных изделий (изоляторов) Бизнес-план Организация производства полимерных изделий (изоляторов)

ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА ПОЛИМЕРНЫХ ИЗДЕЛИЙ

(ИЗОЛЯТОРОВ)

Бизнес-план

Организация производства полимерных изделий (изоляторов)

Организация производства полимерных изделий (изоляторов)

Март, 2016

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 7

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 9

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 12

2.1. Описание проекта и предполагаемой продукции 12

2.2. Особенности организации проекта 14

2.3. Информация об участниках проекта 15

2.4. Месторасположение проекта 15

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 16

3.1. Основные характеристики рынка изоляторов в ДВФО 16

3.2. Анализ основных игроков на рынке 20

3.3. Цена на продукцию в ДВФО 24

3.4. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 25

3.5. Прогноз развития рынка изоляторов в ДВФО 30

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 31

4.1. План по персоналу 31

4.2. План-график работ по проекту 31

4.3. Источники, формы и условия финансирования 32

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 33

5.1. Описание зданий и помещений предприятия 33

5.2. Описание технологии производства изоляторов 33

5.3. Описание оборудования для производства 34

5.4. Сырье, материалы, комплектующие 34

5.5. Прочие технические вопросы 36

6. ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА 37

6.1. Социальный аспект 37

6.2. Юридический аспект 37

6.3. Экологический аспект 38

6.4. Государственное регулирование отрасли. Импортозамещение 38

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 39

7.1. Исходные данные и допущения 39

7.2. Номенклатура и цены 41

7.3. Инвестиционные издержки 41

7.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 43

7.5. Налоговые отчисления 43

7.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 44

7.7. План продаж 46

7.8. Расчет выручки 48

7.9. Прогноз прибылей и убытков 49

7.10. Прогноз движения денежных средств 50

7.11. Анализ эффективности проекта 51

7.11.1 Методика оценки эффективности проекта 51

7.11.2 Показатели эффективности проекта 51

7.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 51

7.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 52

7.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 53

7.11.6 Срок окупаемости (PBP) 53

7.11.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 53

7.11.8 Анализ эффективности проекта 54

8. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 56

8.1. Количественный анализ рисков 56

8.2. Качественный анализ рисков 57

8.3. Точка безубыточности проекта 58

9. ПРИЛОЖЕНИЯ 59

9.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 59

Информация об исполнителе проекта 60

Перечень рисунко

Рисунок 1.1 График NPV проекта 11

Рисунок 3.1. Обеспеченность внутреннего рынка изоляторами российского производства 18

Рисунок 3.2. Оценка структуры рынка по производителям 20

Рисунок 3.3. Розничная цена некоторых изоляторов, руб./шт. 24

Рисунок 3.4. Объем капитального ремонта энергосетей 110 кВ и более в ДВФО 27

Рисунок 3.5. Объемы замены изоляторов на ОАО РЖД в 2013-2014 гг., тыс. шт. 28

Рисунок 3.6. Структура сегментов спроса на изоляторы, % 29

Рисунок 5.1. Описание технологии 33

Рисунок 5.2. Расположение российских заводов ПВХ 35

Рисунок 6.1. Схема взаимодействия с контрагентами 37

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, % 42

Рисунок 7.2 Структура постоянных издержек, % 44

Рисунок 7.3 Структура переменных издержек, % 45

Рисунок 7.4 Динамика производства, шт. 47

Рисунок 7.5 График NPV проекта 54

Рисунок 8.1 Оценка рисков проекта 57

Рисунок 8.2 График точки безубыточности, тыс. руб. 58

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 9

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 10

Таблица 2.1 Описание товарных групп 12

Таблица 3.1 Оценка объема нового строительства энергосетей в ДВФО в 2015 году, тонн 17

Таблица 3.2 Оценка объема потребления изоляторов в РФ в 2015 году, тыс. шт. 18

Таблица 3.3 Оценка объема деятельности потребителей изоляторов в РФ и ДВФО в 2014 году, млрд руб. 19

Таблица 3.4 Оценка объема потребления изоляторов в ДВФО в 2015 году, тыс. шт. 19

Таблица 3.5 Основные производители изоляторов 21

Таблица 3.6 Чувствительность цены к размеру партии 25

Таблица 3.7 Оценка объема нового строительства энергосетей в ДВФО 26

Таблица 3.8 Оценка капитального ремонта линий до 110 кВ в ДВФО 26

Таблица 3.9 Совокупная оценка объема нового строительства и ремонта энергосетей в ДВФО 28

Таблица 3.10 Совокупная оценка объема нового строительства и ремонта энергосетей в ДВФО 29

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 31

Таблица 4.2 График реализации проекта 31

Таблица 5.1. Описание оборудования 34

Таблица 5.2 Производители ПВХ 36

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала 40

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования 40

Таблица 7.3 Номенклатура и цены 41

Таблица 7.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 7.5 Налоговое окружение при ТОР ... 43

Таблица 7.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 44

Таблица 7.7 Переменные издержки, тыс. руб. 45

Таблица 7.8 План продаж по годам, шт. 46

Таблица 7.9 План выручки в по годам, тыс. руб. 48

Таблица 7.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 49

Таблица 7.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 50

Таблица 7.12 Показатели эффективности инвестиций 54

Таблица 8.1 Анализ чувствительности 56

Таблица 8.2 Основные риски проекта 57

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2016-2022 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание производства полимерных изделий (изоляторов) в г. ...е.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания производства полимерных изделий (изоляторов) на территории г. ...а.

Задачи бизнес-планирования:

    Оценка экономической эффективности проекта;

    Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

    Планирование бизнес-операций будущего проекта и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

    База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн российских предприятий, отраслевые показатели);

    Отраслевая статистика;

    Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

    Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

    Рейтинги;

    Информационные ресурсы участников рынка;

    Отраслевые и специализированные информационные порталы;

    Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

    Региональные и федеральные СМИ;

    Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

    Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

    РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создания производства полимерных изделий (изоляторов) в г. ...е .

Среднемесячная мощность завода – 4 297 шт. изоляторов.

Завод будет закупать сырье (ПВХ с добавками) и производить полимерные изоляторы. Идейная основа проекта – организовать производство полимерных изоляторов. Часть продукции компания будет использовать для собственных нужд (ранее фирма закупала изоляторы на стороне), остальная часть (61,5% от общего объема производства) будет поставляться на рынок. Целевой рынок – ...ий край, планируются также поставки в прочие регионы ДВФО. Поставки с планируемого производства займут долю **% от общего объема рынка ДВФО. Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Ремонтные работы на объекте

Закупка и монтаж оборудования

Привлечение персонала

Закупка сырья и материалов

Запуск оборудования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет менее … с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

Чистый доход (NV), тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

Индекс доходности (PI), ед.

Период окупаемости (PB), мес.

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

Инвестиции в проект, тыс. руб.

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 7.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2022 года составит ... руб.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

    СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

      Описание проекта и предполагаемой продукции

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью создания производства полимерных изоляторов в г. ...е. Для этого планируется провести ремонтные работы на существующей производственной базе, закупить оборудование для цеха.

Средний объем производства продуктов составит 4 297 шт. полимерных изоляторов ежемесячно. Выпуск по категориям будет следующий:

Таблица 2.1 Описание товарных групп

Изображение

Описание

Описание

Изоляторы шинные опорные «Лесенка» применяются для крепления, фиксации и изоляции токопроводящих шин внутри электрических щитов и другого оборудования. Крепление изолятора осуществляется с помощью болта и шайбы, входящих в комплект поставки, к монтажной пластине или корпусу – с одной стороны, и токоведущей шине – с другой.

Тяговые изоляторы ИТГП, предназначены для передачи движения от одних частей электрических аппаратов к другим, которые находятся под разными потенциалами. Изоляторы тяговые могут применяться в разъединителях и выключателях нагрузки напряжением до 10 кВ.

Тяговые изоляторы ИТГП, предназначены для передачи движения от одних частей электрических аппаратов к другим, которые находятся под разными потенциалами. Изоляторы тяговые могут применяться в разъединителях и выключателях нагрузки напряжением до 10 кВ.

Изолятор опорный ИОРП-10 широко применяется при подстанционном строительстве. Основное предназначение - для изоляции и крепления токоведущих частей в электрических аппаратах, комплектных распределительных устройствах электрических станций и подстанций.

Изолятор опорный ИОРП-10 широко применяется при подстанционном строительстве. Основное предназначение - для изоляции и крепления токоведущих частей в электрических аппаратах, комплектных распределительных устройствах электрических станций и подстанций.

Шинодержатели полимерные модернизированные серии PSB М10 предназначены для крепления, фиксация и изоляции токоведущих шин в электрических шкафах и щитах на напряжение до 1000 В и номинальные токи до 4800 А.

Шинодержатели полимерные модернизированные серии PSB М10 предназначены для крепления, фиксация и изоляции токоведущих шин в электрических шкафах и щитах на напряжение до 1000 В и номинальные токи до 4800 А.

Изоляторы шинные служат для крепления токоведущих шин внутри силовых шкафов и сборок с целью фиксации и изоляции токоведущих частей от корпуса и панелей сборки, с подключением силовых проводников для распределения электроэнергии внутри щита.

Изоляторы шинные служат для крепления токоведущих шин внутри силовых шкафов и сборок с целью фиксации и изоляции токоведущих частей от корпуса и панелей сборки, с подключением силовых проводников для распределения электроэнергии внутри щита.

Сальники типа MG предназначены для ввода кабелей в распределительные щиты, монтажные коробки и электроустановки с целью защиты проводников от механического повреждения и защиты электроустановок от попадания пыли, и влаги в месте ввода.

Сальники типа MG предназначены для ввода кабелей в распределительные щиты, монтажные коробки и электроустановки с целью защиты проводников от механического повреждения и защиты электроустановок от попадания пыли, и влаги в месте ввода.

Изолятор проходной ИП-10/630-7,5 М предназначен для проведения и изоляции токоведущих частей закрытых распределительных устройств электротехнических станций и подстанций, комплектных распределительных устройств на напряжение до 10 кВ частоты 100 Гц для работы в атмосфере типов I и II по ГОСТ 15150, а также для закрытых токопроводов.

Изолятор проходной ИП-10/630-7,5 М предназначен для проведения и изоляции токоведущих частей закрытых распределительных устройств электротехнических станций и подстанций, комплектных распределительных устройств на напряжение до 10 кВ частоты 100 Гц для работы в атмосфере типов I и II по ГОСТ 15150, а также для закрытых токопроводов.

Окно смотровое 2216 позволяет увидеть показания приборов, не открывая дверцы/панели оборудования. Предусматривает установку уплотнительной резинки (в комплект не входит). Крепление на 6 саморезов.

Источник: данные Заказчика

Численность персонала, вовлеченного в проект, составит … человек.

      Особенности организации проекта

Проект планируется реализовать на базе действующей компании в г. ... Проект реализуется как новое направление бизнеса.

Значительную часть продукции Заказчик собирается производить для собственных нужд. Остальной объем (2 645 шт. в месяц) планируется продавать.

Ниже приведен список позиций:

    Изолятор шинный «Лесенка» 300А;

    Изолятор шинный «Лесенка» 450А;

    Изолятор опорный ИОРП-10;

    Изолятор SM-25;

    Изолятор SM-40;

    Изолятор SM-76;

    Сальник MG 20, IP68 (d=9-14мм);

    Сальник MG 25, IP68 (d=13-18mm);

    Сальник MG 32, IP68 (d=18-25мм);

    Сальник MG 40, IP68 (d=24-30мм);

    Сальник MG 50, IP68 (d=30-39мм);

    Сальник MG 63 IP68 (40-52мм);

    Изолятор проходной ИП-10/630-7,5 М;

    Окно смотровое 2215;

    Окно смотровое 2216.

      Информация об участниках проекта

      Месторасположение проекта

...

    МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

      Основные характеристики рынка изоляторов в ДВФО

Электрический изолятор – это электромонтажное устройство, предназначенное для электрической изоляции.

Изоляторы электрического тока крепятся на различных электроустановках: подстанциях переменного тока, воздушных высоковольтных линиях, находящихся под разными электрическими потенциалами, на распределительных устройствах электростанций. Изоляторы изготавливают из диэлектрика и деталей для крепления к устройству, то есть арматуры.

Их классифицируют по назначению:

    опорные-штыревые и стержневые;

    опорно-штыревые – для наружных установок, имеют высокую степень защиты от механических повреждений.

Опорно-стержневые применяют в закрытых и открытых распределительных устройствах для крепления на них токоведущих шин или контактных деталей.

    подвесные-тарельчатые и стержневые;

    подвесные-тарельчатые часто можно увидеть на ВЛ электропередач 35 кВ и выше, чем больше изоляторов, тем выше напряжение на воздушной линии. Подвесные - стержневые для тех же целей, отличаются только видом конструкции. Представляют собой стержень из изолирующего материала с выступающими на нем ребрами, армированный с обоих концов металлическими шапками;

    проходные - применяются для изоляции токоведущих частей при прохождении их через стены, потолки и другие элементы конструкций распределительных, устройств и аппаратов.

По материалу изготовления изоляторы подразделяются на фарфоровые, стеклянные и полимерные:

    фарфоровые изоляторы изготавливают из электротехнического фарфора, покрывают слоем глазури и обжигают в печах;

    стеклянные изоляторы изготавливают из специального закалённого стекла. Они имеют большую механическую прочность, меньшие размеры и массу, медленнее подвергаются старению по сравнению с фарфоровыми, но имеют меньшее электрическое сопротивление;

    полимерные изоляторы изготавливают из специальных пластических масс.

Исходя из назначения, основными потребителями изоляторов являются эксплуатанты энергосетевого хозяйства. Крупнейшие из них представлены ниже:

    сетевые компании;

    РЖД;

    прочие потребители (городские коммунальные службы, электротранспорт, собственники линий связи и ВОЛС).

Оценка объема рынка выполнена балансовым методом по базе данных Федеральной таможенной службы (ФТС РФ) и Росстата (ФСГС РФ)

Согласно данным ФТС РФ, объем импорта и экспорта изоляторов в 2015 году в тоннах был следующим:

Таблица 3.1 Оценка объема нового строительства энергосетей в ДВФО в 2015 году, тонн

импорт

экспорт

Всего

керамические

стеклянные

полимерные

Источник: ФТС РФ

Согласно данным Росстата, в 2015 году было выпущено:

    керамических изоляторов: … шт.;

    стеклянных изоляторов: … шт.;

    полимерных изоляторов на сумму … руб.

Для определения объема потребления изоляторов в РФ использовано балансовое уравнение: Объем потребления = Объем производства + Импорт – Экспорт.

Для перевода в штучное выражение применены следующие коэффициенты:

    Для перевода объема импорта и экспорта из весового в штучные выражения, масса поставок разделена на условную массу 1,4 кг для керамического или стеклянного изолятора и 0,3 кг для полимерного изолятора;

    Стоимость выпущенных в РФ полимерных изоляторов … руб. делится на условную цену изолятора … руб.

Расчет объема потребления изоляторов в РФ представлен в таблице 3.2:

Таблица 3.2 Оценка объема потребления изоляторов в РФ в 2015 году, тыс. шт.

керамические

стеклянные

полимерные

всего

производство в РФ

импорт

экспорт

потребление

Источник: ФТС РФ, ФСГС РФ, оценки MegaResearch

Обеспеченность (отношение производства к объему потребления) изоляторами каждого типа представлена на рис. 3.1:

Рисунок  3  .1 . Обеспеченность внутреннего рынка изоляторами российского производства

. Обеспеченность внутреннего рынка изоляторами российского производства

Источник: ФТС РФ, ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Далее сделана оценка потребности в изоляторах в ДВФО. Поскольку в основном изоляторы применяются при электромонтаже и строительных работах, потребность в изоляторах в ДВФО будет пропорциональна объему работ, выполненных строительными организациями и выручке электротехнических предприятий округа к сумме аналогичных показателей по РФ.

Таблица 3.3 Оценка объема деятельности потребителей изоляторов в РФ и ДВФО в 2014 году, млрд руб.

Показатель

РФ

ДВФО

Объем работ, выполненный собственными силами по полному кругу строительных организаций (тысяча рублей)

Производство электрической распределительной и регулирующей аппаратуры

Производство электродвигателей, генераторов и трансформаторов, кроме ремонта

Итого

Источник: ФСГС РФ

Как видно из таблицы 3, эта величина по данным ФСГС РФ составляет в 2014 году около **%. Соответственно, потребность ДВФО в изоляторах можно принять как **% от российской.

Импорт изоляторов в ДВФО на основе данных ФТС РФ можно оценить в ... шт. Производство изоляторов в ДВФО близко к нулю. Экспорт также отсутствует.

Таким образом, рынок изоляторов в ДВФО обладает следующими характеристиками:

Таблица 3.4 Оценка объема потребления изоляторов в ДВФО в 2015 году, тыс. шт.

показатель

значение, тыс. шт.

объем потребления

импорт

ввоз из других регионов РФ

Источник: ФТС РФ, ФСГС РФ, оценки MegaResearch

Таким образом, совокупную потребность в изоляторах в ДВФО можно оценить в ... шт.

      Анализ основных игроков на рынке

Основными игроками на рынке являются крупнейшие российские компании – производители изоляторов:

    ПО « Форэнерго »;

Оценка долей конкурентов представлена на диаграмме

Рисунок  3  .2 . Оценка структуры рынка по производителям

. Оценка структуры рынка по производителям

Источник: данные сайтов компаний, отраслевой прессы

Сведения о компаниях представлены в таблице 3.5:

Таблица 3.5 Основные производители изоляторов

Предприятие

Контакты

Характеристика

Доля рынка РФ (оценка)

SUZHOU PRCELAIN INSULATOR WORK CO.,LTD, КИТАЙ

No.20, Chunhui Rd., Weiting Sub Area, Индустриальный парк, Сучжоу, провинция Цзянсу, Китай. http://www.spiwcn.com

Китайская промышленная компания – производитель фарфоровых изоляторов

NINGBO VIVO ELECTRIC CO., LTD

4-14, No.20, Bldg 3, Eastern Business Centre, Jiangdong, 315043, Ningo China

Китайская торговая экспортная компания – поставщик изоляционной арматуры и электротехнических изделий

Источник: данные сайтов компаний, отраслевой прессы

      Цена на продукцию в ДВФО

Для рынка изоляторов характерны следующие особенности спроса:

    длительный срок службы изделия;

    в основном плановый характер замены, сроки возникновения потребности предсказуемы;

    потребление главным образом крупными клиентами.

Эти особенности обуславливают размещение товарных запасов изоляторов, главным образом, в ...

Найденные предложения изоляторов компаниями г. Владивостока представлены на рис. 3.3:

Рисунок  3  .3 . Розничная цена некоторых изоляторов, руб./шт.

. Розничная цена некоторых изоляторов, руб./шт.

Источник: http://www.farpost.ru/, http://vladivostok.optzilla.ru

В европейской части РФ розничная цена аналогичного изолятора составляет … руб. с НДС. Уровень скидки за объем определен на основе предложения на изолятор ПС-70. Как видно из таблицы 3.6, размер скидки достигает **%.

Таблица 3.6 Чувствительность цены к размеру партии

размер партии

цена с НДС, руб.

скидка

до 100

100-500

500-1000

1000-2000

2000-3000

3000-5000

от 5000

Источник: http://izoljator.holding59.ru/

Исходя из максимального размера скидки, цену производителя целесообразно устанавливать на уровне **% от розничной цены.

      Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Потребителями изоляторов являются следующие группы организаций:

    сетевые компании;

    строительные и электромонтажные компании;

    РЖД.

Спрос потребителей на продукцию является предсказуемым и определяется, главным образом, инвестиционными программами соответствующих организаций. Основным способом продаж является участие в корпоративных закупках и тендерах.

Спрос со стороны сетевых организаций

Таблица 3.7 Оценка объема нового строительства энергосетей в ДВФО

Компания

протяженность сетей, км.

объем нового строительства в год, км.

ПАО «Оборонэнерго», Дальневосточный филиал

Инвестпрограмма 2016-2020 среднегодовые данные

Итого

Источник: официальные сайты компаний, расчеты и оценки MegaResearch

Оценки объема капитального ремонта сетей выполнялись следующим образом:

    по крупнейшей сетевой организации ДВФО ПАО ДРСК программа капитального ремонта линий до 110 кВ составляла 893 км. в 2014 году (1,5% от протяженности сетей). Соответственно, по другим сетевым организациям объем капитального ремонта сетей до 110 кВ принят равным 1,5% от общей протяженности сетей. Расчет представлен в таблице 3.8.

Таблица 3.8 Оценка капитального ремонта линий до 110 кВ в ДВФО

Компания

протяженность сетей, км

объем капитального ремонта сетей до 110 кВ

отношение объема ремонта к общей протяженности сетей

ПАО «Оборонэнерго», Дальневосточный филиал

Итого

Источник: официальный сайт ПАО ДРСК, официальный сайт РАО ЕЭС Востока, расчеты и оценки MegaResearch

    По линиям 110 кВ и более приведены официальные данные:

Рисунок  3  .4 . Объем капитального ремонта энергосетей 110 кВ и более в ДВФО

. Объем капитального ремонта энергосетей 110 кВ и более в ДВФО

Источник: Отчет о подготовке к прохождению субъектами электроэнергетики осенне-зимнего периода 2015-2016 годов в Дальневосточном федеральном округе

На различных линиях расход изоляторов условного типа ПС70 на 1 км разный (в зависимости от напряжения на линии) но в среднем он составляет около 60 изоляторов на 1 км. 1 Соответственно, потребность в изоляторах можно оценить в следующей таблице:

Таблица 3.9 Совокупная оценка объема нового строительства и ремонта энергосетей в ДВФО

Фактор

объем строительства/ ремонта, км

расход изоляторов на 1 км

Потребность, тыс. шт.

Новое строительство

Капитальный ремонт линий до 110 кВ

Капитальный ремонт линий более 110 кВ

Итого

Источник: оценка MegaResearch

Годовая потребность в изоляторах условного типа составляет ... шт.

Спрос со стороны РЖД

ОАО «РЖД» приводит в своих годовых отчетах количество замененных изоляторов (рис. 3.5):

Рисунок  3  .5 . Объемы замены изоляторов на ОАО РЖД в 2013-2014 гг., тыс. шт.

***

Источник: годовые отчеты ОАО РЖД

Протяженность железных дорог в ДВФО составляет около …

Производители электротехнического оборудования

Доля производителей электротехнического оборудования определялась пропорционально доле выручки компаний с видом деятельности:

    производство электрической распределительной и регулирующей аппаратуры;

    производство электродвигателей, генераторов и трансформаторов, кроме ремонта.

С учетом суммы работ, выполненных строительными организациями и выручки электротехнических предприятий округа, объем потребления по данной группе составляет:

Прочие потребители

Доля прочих потребителей (строительных и электромонтажных организаций) определяется по остаточному принципу.

Расчет совокупной потребности представлен в таблице 3.10:

Таблица 3.10 Совокупная оценка объема нового строительства и ремонта энергосетей в ДВФО

Потребность

объем, тыс. шт.

Сетевые организации

РЖД

Производители электротехнического оборудования

Строительные и электромонтажные организации

Итого

Источник: оценка MegaResearch

Доля каждого сегмента представлена на рис. 3.6:

Рисунок  3  .6 . Структура сегментов спроса на изоляторы, %

***

Источник: оценка MegaResearch

      Прогноз развития рынка изоляторов в ДВФО

...

    ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

      План по персоналу

В организационной структуре учтен только производственный персонал. Поскольку проект предусмотрен в рамках существующей компании, административные и обслуживающие функции будут распределены между уже нанятыми сотрудниками. В проект вовлечены … сотрудников (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

Наименование должности

Кол-во работников

З/п 1 работника, тыс. руб./мес.

Итого ФОТ, тыс. руб.

1

Административный персонал

1.1

Менеджеры по сбыту и продаже

2

Производственный персонал

2.1

Рабочие

 

Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит ... рублей. Средняя заработная плата в данном участке составляет … рублей. Производство организовано в 2 смены.

      План-график работ по проекту

Ниже представлены этапы запуска проекта:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Ремонтные работы на объекте

Закупка и монтаж оборудования

Привлечение персонала

Закупка сырья и материалов

Запуск оборудования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Начало работы компании запланировано на апрель 2016 года.

      Источники, формы и условия финансирования

    ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

      Описание зданий и помещений предприятия

Проект планируется реализовать на базе действующей компании в г. ...е. Проект реализуется как новое направление бизнеса. Для целей проекта имеются достаточные площади со всеми необходимыми коммуникациями, подведенными к помещениям.

Предусмотрено помещение для термопластавтоматов с вентиляцией и отоплением, габариты следующие: 13м х 6м х 3м. Здесь предполагается установить 2 термопластавтомата и холодильную установку.

Затраты на подготовку помещения для изготовления изделий … руб.

      Описание технологии производства изоляторов

Технология производства – литье под давлением. Процесс изготовления основан на заполнении формующей полости формы расплавом с последующим его уплотнением за счет давления и охлаждения.

Рисунок  5  .1 . Описание технологии

. Описание технологии

Источник: MegaResearch

      Описание оборудования для производства

Для реализации проекта необходимо закупить оборудование – термопластавтоматы (2 шт.). Производитель оборудования – …

Формы к термопластавтомату изготовлены из марки стали Р20 (производитель – …). Общее количество форм – … шт., цена за единицу равна … руб. (соответственно, общая сумма затрат составит … руб.). Ниже представлен общий список оборудования.

Таблица 5.1. Описание оборудования

Оборудование

Итого, тыс. руб.

1

Термопластавтомат SL138

2

Термопластавтомат SL138

3

Формы к термопластавтомату (… шт.)

Общая стоимость оборудования

      Сырье, материалы, комплектующие

Сырье (ПВХ с добавками) – 10 тонн в год с учетом двух смен. Закупочная цена составляет … руб. (… руб./тонну).

Цена учитывает доставку до ...а. Затраты учтены в переменных расходах.

В России функционирует 6 заводов-производителей ПВХ:

    ОАО «Пласткард» (г. Волгоград);

    ВОАО «Химпром» (г. Волгоград);

Исходя из географической близости, целесообразно рассматривать 2 варианта …

Рисунок  5  .2 . Расположение российских заводов ПВХ

. Расположение российских заводов ПВХ

Источник: MegaResearch

Таблица 5.2 Производители ПВХ

Наименование организации

Выручка за

2014 г.

Адрес компании

1

2

Источник: ФСГС РФ

      Прочие технические вопросы

Планируется изготавливать полимерные изоляторы для своего производства …

    ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА

      Социальный аспект

Социальный эффект от проекта заключается в создании рабочих мест для местного населения. Предполагается нанять 6 сотрудников.

      Юридический аспект

Рассматриваемые изоляторы регулируются ГОСТ Р 52082-2003 «Изоляторы полимерные опорные наружной установки».

Настоящий стандарт распространяется на опорные полимерные изоляторы наружной установки (далее – изоляторы), предназначенные для изоляции и крепления токоведущих частей в электрических аппаратах и распределительных устройствах (РУ) электрических станций и подстанций переменного тока напряжением 6-220 кВ частотой до 100 Гц.

В своей работе компания будет взаимодействовать с поставщиками сырья и оптовыми покупателями продукции.

Рисунок  6  .1 . Схема взаимодействия с контрагентами

Схема взаимодействия с контрагентами

Источник: аналитика MegaResearch

Взаимодействие с поставщиками сырья будет …

Работа с покупателями продукции будет формироваться …

      Экологический аспект

Будущее производство не несет в себе вред для окружающей среды. Влияние на людей и на экологию проект не влияет.

      Государственное регулирование отрасли. Импортозамещение

Импорт на рынке изоляторов ДВФО занимает существенную долю – **% от общего потребления. Основными конкурентами в проекте являются …

    ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

      Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 7-ми летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются полимерные изоляторы. Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежемесячно планируется производить около 4 297 шт. изоляторов. Первая партия будет отгружена в …

Допущения о цене

В проекте принята среднегодовая стоимость реализации под каждый вид продукции.

Допущение о плане продаж

Средний уровень производства по году составляет 4 297 шт. продукции в месяц и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

    Административные затраты;

    Фонд оплаты труда сотрудников;

    Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки

Экспертная оценка, %

Размер безрисковой ставки

Размер поправки за страновой риск

Размер поправки за отраслевой риск

Размер поправки за прочий риск

Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Доля собственного капитала

Доля заемного капитала

Стоимость собственного капитала

Стоимость заемного капитала

Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

      Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 7.3 Номенклатура и цены

Продукция компании

Единица измерения

Средние объемы продаж, шт./мес.

Цена, руб./шт.

Изолятор шинный «Лесенка» 300А

шт.

Изолятор шинный «Лесенка» 450А

шт.

Изолятор опорный ИОРП-10

шт.

Изолятор SM-25

шт.

Изолятор SM-40

шт.

Изолятор SM-76

шт.

Сальник MG 20, IP68 (d=9-14мм)

шт.

Сальник MG 25, IP68 (d=13-18mm)

шт.

Сальник MG 32, IP68 (d=18-25мм)

шт.

Сальник MG 40, IP68 (d=24-30мм)

шт.

Сальник MG 50, IP68 (d=30-39мм)

шт.

Сальник MG 63 IP68 (40-52мм)

шт.

Изолятор проходной ИП-10/630-7,5 М

шт.

Окно смотровое 2215

шт.

Окно смотровое 2216

шт.

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

      Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание производства полимерных изоляторов приведены в таблице 7.4:

Таблица 7.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

Капитальные затраты

Цена, тыс. руб.

Кол-во

Стоимость, тыс. руб.

1

Подготовительные работы

1.1

Разработка бизнес-плана проекта

2

Ремонтно-монтажные работы

2.1

Затраты на подготовку помещения для изготовления изделий

3

Оборудование и техника

3.1

Термопластавтомат SL138

3.2

Термопластавтомат SL138

3.3

Формы к термопластавтомату

4

Дополнительные расходы

4.1

Униформа

4.2

Непредвиденные расходы (5%)

5

Оборотные активы

5.1

Закупка сырья

Итого капитальные затраты

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, %

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

      Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь, из расходов на …

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют …

      Налоговые отчисления

Участники проекта рассчитывают получить статус участника ТОР (территории опережающего социально-экономического развития). Основные налоги режима показаны в таблице 7.5:

Таблица 7.5 Налоговое окружение при ТОР ...

Период

Ставка

Налог на прибыль (на 5 лет)

ФОТ (на 10 лет)

Налог на имущество

НДС

Источник: N 473-ФЗ «О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации»

      Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 7.6:

Таблица 7.6 Постоянные издержки, тыс. руб .

Показатель

Расход

Тыс. руб. в мес.

1

Затраты на маркетинговые расходы

5% от выручки

2

Бухгалтерское сопровождение

... в мес.

3

Затраты на сертификацию

... в мес.

4

Затраты на спецодежду

... руб. в год

5

Техническое обслуживание

3% от активов в год

 

ИТОГО

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 7.2 Структура постоянных издержек, %

Рисунок 7.2 Структура постоянных издержек, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть постоянных затрат приходится на ...

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 7.7 Переменные издержки, тыс. руб.

Закупка сырья

Средние затраты в мес., тыс. руб.

1

ПВХ с добавками

2

Электричество

3

Затраты на упаковку

4

Зарплата персонала

 

Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура переменных издержек проекта:

Рисунок 7.3 Структура переменных издержек, %

Рисунок 7.3 Структура переменных издержек, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

**% от общих переменных затрат приходится на зарплату персонала, **% - на закупку ПВХ с добавками. Затраты на электроэнергию не превышают **% в общей структуре, на упаковку – **%.

      План продаж

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 7.8 План продаж по годам, шт.

Период

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

Изолятор шинный "Лесенка" 300А

Изолятор шинный "Лесенка" 450А

Изолятор опорный ИОРП-10

Изолятор SM-25

Изолятор SM-40

Изолятор SM-76

Сальник MG 20, IP68 (d=9-14мм)

Сальник MG 25, IP68 (d=13-18mm)

Сальник MG 32, IP68 (d=18-25мм)

Сальник MG 40, IP68 (d=24-30мм)

Сальник MG 50, IP68 (d=30-39мм)

Сальник MG 63 IP68 (40-52мм)

Изолятор проходной ИП-10/630-7,5 М

Окно смотровое 2215

Окно смотровое 2216

Продукция внутреннего назначения (по себестоимости)

Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация в среднем 4 297 шт. продукции. Реализация продукции начнется с момента введения цеха в эксплуатацию и выпуска первой партии и намечена на …

Ниже представлена динамика производства за планируемый период (2016 – 2022 гг.).

Рисунок 7.4 Динамика производства, шт.

Рисунок 7.4 Динамика производства, шт.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Также необходимо указать еще одно важное обстоятельство – …

      Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 7.9 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

Изолятор шинный "Лесенка" 300А

Изолятор шинный "Лесенка" 450А

Изолятор опорный ИОРП-10

Изолятор SM-25

Изолятор SM-40

Изолятор SM-76

Сальник MG 20, IP68 (d=9-14мм)

Сальник MG 25, IP68 (d=13-18mm)

Сальник MG 32, IP68 (d=18-25мм)

Сальник MG 40, IP68 (d=24-30мм)

Сальник MG 50, IP68 (d=30-39мм)

Сальник MG 63 IP68 (40-52мм)

Изолятор проходной ИП-10/630-7,5 М

Окно смотровое 2215

Окно смотровое 2216

Продукция внутреннего назначения (по себестоимости)

Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 7.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2022 года.

      Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 7.10:

Таблица 7.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Выручка от реализации

Переменные издержки

Валовая прибыль

Постоянные издержки

Налоги (кроме налога на прибыль)

EBITDA

EBIT, % (к выручке) средняя

Амортизация ОС

EBIT

Выплата процентов по кредитам и займам

Прибыль (Убыток) до налогообложения

Налог на прибыль

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

      Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 7.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 7.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

 

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

      Анализ эффективности проекта

        Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

    Чистая приведенная стоимость NPV

    Индекс рентабельности PI

    Срок окупаемости PBP

    Дисконтированный срок окупаемости DPBP

    Внутренняя норма доходности IRR

        Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

        Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

    чёткие критерии принятия решений

    показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

    показатель не учитывает риски.

    не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

        Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид: (2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

        Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3. (3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

        Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

        Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

рассчитывается по формуле 5. (5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

        Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 7.12:

Таблица 7.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

Чистый доход (NV), тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

Индекс доходности (PI), ед.

Период окупаемости (PB P ), мес.

Дисконтированный период окупаемости (DPB P ), мес.

Инвестиции в проект, тыс. руб.

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта составит около …руб. до 2022 г. На рисунке 7.5 показан график NPV проекта:

Рисунок 7.5 График NPV проекта

Рисунок 7.5 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ...

Внутренняя норма доходности составила …

Показатель PI, равный …

    АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

      Количественный анализ рисков

В таблице 8.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 8.1 Анализ чувствительности

Показатель

NPV, тыс. руб.

IRR

Базовое значение

Отклонения

%

%

Снижение цены продукции на 5%

Снижение объема производства на 5%

Увеличение цены пиловочника на 5%

Увеличение ставки кредитования на 5%

Продолжение

Показатель

PI , ед.

PB , мес.

Базовое значение

Отклонения

%

%

Снижение цены продукции на 5%

Снижение объема производства на 5%

Увеличение цены пиловочника на 5%

Увеличение ставки кредитования на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

      Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 8.2 Основные риски проекта

Риск

Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния

Средства нивелирования риска

Производственные риски

Рыночные риски

Финансовые риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 8.1 Оценка рисков проекта

Рисунок 8.1 Оценка рисков проекта

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

      Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 8.2):

Рисунок 8.2 График точки безубыточности, тыс. руб.

График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее ... руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации.

    ПРИЛОЖЕНИЯ

      Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

Готовые бизнес-планы по теме «Электротехника»

Андрей Маркин
Андрей Маркин
Ведущий менеджер проектов

Андрей специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.

Обзоры отраслевых рынков от агентства MegaResearch

все обзоры
Исследование рынка клапанов и датчиков для измерения скорости потоков жидкости: ожидается китайская экспансия
06.08.2019
Исследование рынка клапанов и датчиков для измерения скорости потоков жидкости: ожидается китайская экспансия

В настоящее время более 80% всей запорно-регулирующей аппаратуры для работы в нейтральных и слабоагрессивных жидкостях и газах занимает продукция из Евросоюза. Однако имеющееся на рынке аналогичное оборудование из Китая (пока в основном контрафактное) практически не отличается от европейского по качеству, но выигрывает у него по функциональности и цене. Эксперты прогнозируют появление в ближайшее время официально поставляемых клапанов и датчиков из Китая, которые смогут отвоевать до 20% рынка.

Анализ рынка насосно-компрессорных труб с полимерным покрытием
24.06.2019
Анализ рынка насосно-компрессорных труб с полимерным покрытием

Для продления межремонтного интервала работы нефтяных скважин при их обустройстве и ремонте используют насосно-компрессорные трубы (НКТ) с защитными полимерными покрытиями. Производство таких труб устойчиво растет вслед за увеличением объемов нефтедобычи и расширением инвестиций в модернизацию промыслового оборудования.

Обзор российского рынка мучных кондитерских изделий
05.10.2020
Обзор российского рынка мучных кондитерских изделий

На протяжении последних нескольких лет, несмотря на кризис, падение курса рубля, снижение покупательной способности населения, рынок мучных кондитерских изделий РФ демонстрирует положительную динамику.

Анализ рынка дополненной реальности в России: отрасль только формируется
13.09.2019
Анализ рынка дополненной реальности в России: отрасль только формируется

Развитие систем дополненной реальности (AR-систем) началось сразу же после усовершенствования технологии производства мобильных устройств, которое позволило кратно увеличить их производительность и емкость аккумуляторов. Российский рынок отстает от мирового всего на 1-1,5 года и его ждет бурное развитие в самое ближайшее время.

Судостроение — это основа экономики Филиппин, но практически весь профильный прокат для него завозится в страну из-за рубежа.
25.02.2019
Судостроение — это основа экономики Филиппин, но практически весь профильный прокат для него завозится в страну из-за рубежа.

В силу экономико-географического положения Филиппин судостроительная промышленность имеет стратегическое значение для этого островного государства с общей протяженностью береговой линии в 36 тысяч километров. Для строительства кораблей необходима профильная горячекатаная продукция. Большая ее часть импортируется из стран Восточной Азии, хотя в последние годы на Филиппинах начинает развиваться местная сталелитейная промышленность.

Развитие рынка медицинских услуг
14.08.2020
Развитие рынка медицинских услуг

Рынок медуслуг в России представлен государственными и частными медицинскими учреждениями. Россияне также пользуются услугами, предоставляемыми по программам ОМС и ДМС. На сегодня лидируют частные клиники, однако специалисты из бюджетных организаций завоевывают все больше доверия у пациентов.

Анализ российского рынка саморегулирующихся кабелей: эффективное импортозамещение высокотехнологичной продукции
11.06.2021
Анализ российского рынка саморегулирующихся кабелей: эффективное импортозамещение высокотехнологичной продукции

Саморегулирующие кабели выпускает лишь один отечественный производитель — ГК «ССТ». Но, в отличие от многих других рынков, доля импорта здесь небольшая, поскольку отечественная продукция полностью удовлетворяет запросам потребителей. Российское предприятие запустило полный цикл производства проводящих пластмасс и саморегулирующихся нагревательных кабелей на их основе, что полностью исключает зависимость от импортного сырья и технологий.

Анализ рынка пневморессор и резинокордной оболочки для легкового транспорта
24.04.2019
Анализ рынка пневморессор и резинокордной оболочки для легкового транспорта

На данный момент пневморессорами оборудуются в основном автомобили премиум-класса. В России таким транспортом владеет гораздо меньший процент населения, чем в Европе (9 против 19). Рост объемов продаж пневматических рессор может быть обусловлен и приходом этой технологии в более дешевые сегменты авторынка.

Напряжение в России растет
23.06.2017
Напряжение в России растет

Подробный анализ российского рынка стабилизаторов напряжения подготовлен агентством «Мегаресерч»

Рынок пневматических индустриальных рессор демонстрирует положительную динамику
05.06.2019
Рынок пневматических индустриальных рессор демонстрирует положительную динамику

Все пять крупнейших отраслей машиностроения, предприятия которых закупают индустриальные пневморессоры для организации процесса сборки своей конечной продукции, в 2017 г. показали самый высокий рост за последние 4 года. Соответственно, увеличился объем заказов «на конвейер», что способствовало улучшению показателей всего исследуемого рынка.