Технико-экономическое обоснование проекта по организации компании-интегратора «умных» электросетей в Республике Беларусь

Технико-экономическое обоснование проекта по организации компании-интегратора «умных» электросетей в Республике Беларусь Технико-экономическое обоснование проекта по организации компании-интегратора «умных» электросетей в Республике Беларусь

Оглавление

1. Резюме проекта 5

2. Сущность предлагаемого проекта 8

2.1. Общее описание проекта 8

2.2. Описание услуг 8

3. Финансовый план 10

3.1. Исходные данные и допущения 10

3.2. Номенклатура и цены 11

3.3. Инвестиционные издержки 12

3.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 13

3.5. Налоговые отчисления 13

3.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 14

3.7. План продаж 14

3.8. Расчет выручки 14

3.9. Прогноз прибылей и убытков 16

3.10. Прогноз движения денежных средств 17

3.11. Анализ эффективности проекта 18

3.11.1. Методика оценки эффективности проекта 18

3.11.2. Показатели эффективности проекта 18

3.11.3. Чистая приведенная стоимость (NPV) 18

3.11.4. Внутренняя норма доходности (IRR) 19

3.11.5. Индекс доходности инвестиций (PI) 19

3.11.6. Срок окупаемости (PBP) 20

3.11.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 20

3.11.8. Анализ эффективности проекта/показатели рентабельности проекта 20

4. Анализ рисков проекта 22

4.1. Количественный анализ рисков 22

4.2. Точка безубыточности проекта 23

Перечень рисунков

Рисунок 1. График NPV проекта 7

Рисунок 2. Структура инвестиционных затрат проекта 12

Рисунок 3. График NPV проекта 21

Рисунок 4. График точки безубыточности, евро 23

Перечень таблиц

Таблица 1. График реализации проекта 5

Таблица 2. Основные финансовые показатели проекта к концу 2022 г. 5

Таблица 3. Определение стоимости собственного капитала 10

Таблица 4. Определение ставки дисконтирования 11

Таблица 5. Номенклатура и цены услуг 11

Таблица 6. Инвестиционные издержки проекта 12

Таблица 7. Налоговое окружение проекта 13

Таблица 8. Переменные издержки проекта по годам реализации (евро) 14

Таблица 9. Расчет выручки по годам прогнозного периода (евро) 14

Таблица 10. Отчет о прибылях и убытках (евро) 16

Таблица 11. Прогноз движения денежных средств (евро) 17

Таблица 12. Показатели эффективности инвестиций к концу 2022 г. 20

Таблица 13. Анализ чувствительности проекта к изменениям ключевых условий внешней среды 22

1. Резюме проекта

В представленном проекте предполагается внедрить пилотный проект сети Smart Grid в одной из электроснабжающих компаний в структуре

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1:

Таблица 1. График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Подготовка управленческого решения и работы до подписания договора

 

 

 

Подписание договора на внедрение «умной» электросети в Республике Беларусь

 

 

 

Внедрение проекта «умной» электросети в Республике Беларусь, включающая доработку систем автоматизации, систем связи и т.д.

 

 

 

Начало эксплуатации «умной» электросети в Республике Беларусь

 

 

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта  евро. Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 2:

Таблица 2. Основные финансовые показатели проекта к концу 2022 г.

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

 

Чистый доход (NV), евро

 

Чистый дисконтированный доход (NPV), евро

 

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

 

Индекс доходности (PI), ед.

 

Период окупаемости (PB), мес.

 

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

 

Инвестиции в проект, евро

 

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

 

Чистая прибыль (накопительная), евро

 

Ставка дисконтирования, %

 

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По представленным данным видно, что проект является очень выгодным. Он окупится через  лет после старта реализации проекта. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит лет.

На рисунке 1 показан график NPV проекта по годам его реализации:

Рисунок 1. График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

2. Сущность предлагаемого проекта

2.1. Общее описание проекта

В рамках данного проекта планируется создать компанию-интегратора сетей Smart Grid в энергосистеме Республики Беларусь. Планируется оценить эффективность внедрения в энергосистему компании  сетей Smart Energy. Проект предполагается реализовывать с пилотного проекта построения сети Smart Energy в одной из минских энергораспределяющих компаний в структуре .

2.2. Описание услуг

«Умные» электрические сети (Smart Grid) — это модернизированные сети электроснабжения, которые используют информационные и коммуникационные сети и технологии для сбора информации об энергопроизводстве и энергопотреблении, позволяющие автоматически повышать эффективность, надёжность, экономическую выгоду, а также устойчивость производства и распределения электроэнергии.

Технология «умных» электросетей (Smart Grid) позволяет создать полностью интегрированную, саморегулирующуюся и самовосстанавливающуюся энергосистему, способную определять, когда происходит пиковая нагрузка на сеть и быстро распределять нагрузку таким образом, чтобы не происходило сбоев в энергоснабжении. 

С точки зрения Министерства энергетики США, интеллектуальным (умным) электросетям (Smart Grid) присущи следующие атрибуты:

  • Способность к самовосстановлению после сбоев в подаче электроэнергии;

  • Возможность активного участия в работе сети потребителей;

  • Устойчивость сети к физическому и кибернетическому вмешательству злоумышленников;

  • Обеспечение требуемого качества передаваемой электроэнергии;

  • Обеспечение синхронной работы источников генерации и узлов хранения электроэнергии;

  • Появление новых высокотехнологичных продуктов и рынков;

  • Повышение эффективности работы энергосистемы в целом.

По мнению Европейской Комиссии, занимающейся вопросами развития технологической платформы в области энергетики, «умные» электросети обладают следующими характеристиками:

  • Гибкость - сеть должна подстраиваться под нужды потребителей электроэнергии;

  • Доступность - сеть должна быть доступна для новых пользователей, причём в качестве новых подключений к глобальной сети могут выступать пользовательские генерирующие источники, в том числе ВЭИ с нулевым или пониженным выбросом CO2;

  • Надёжность - сеть должна гарантировать защищённость и качество поставки электроэнергии в соответствии с требованиями цифрового века;

  • Экономичность - наибольшую ценность должны представлять инновационные технологии в построении Smart Grid совместно с эффективным управлением и регулированием функционирования сети.

В России в данный момент наибольшее распространение получила следующая концепция термина «умные» электросети – указанная электросеть должна обладать следующими характеристиками:

  • Насыщенность сети активными элементами, позволяющими изменять топологические параметры сети;

  • Большое количество датчиков, измеряющих текущие режимные параметры для оценки состояния сети в различных режимах работы энергосистемы;

  • Система сбора и обработки данных (программно-аппаратные комплексы), а также средства управления активными элементами сети и электроустановками потребителей;

  • Наличие необходимых исполнительных органов и механизмов, позволяющих в режиме реального времени изменять топологические параметры сети, а также взаимодействовать со смежными энергетическими объектами;

  • Средства автоматической оценки текущей ситуации и построения прогнозов работы сети;

  • Высокое быстродействие управляющей системы и информационного обмена.

3. Финансовый план

3.1. Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли такие категории затрат как:

  • Фонд оплаты труда сотрудников;

  • Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования % в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 3. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки

Экспертная оценка, %

Размер безрисковой ставки

 

Размер поправки за страновой риск

 

Размер поправки за отраслевой риск

 

Стоимость собственного капитала

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 4. Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Доля собственного капитала

 

Доля заемного капитала

 

Налог на прибыль

 

Стоимость собственного капитала

 

Стоимость заемного капитала

 

Итого ставка дисконтирования

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил % годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

3.2. Номенклатура и цены

В таблице ниже представлена обзорная номенклатура оказываемых в рамках проекта услуг:

Таблица 5. Номенклатура и цены услуг

Статьи доходов

Средняя цена (евро)

Выручка/экономия от снижения потерь электроэнергии

евро в месяц

Выручка/экономия от снижения сетевых расходов/компенсации потерь потребителей

евро в месяц

Выручка/экономия из-за отсрочки инвестиций

евро в месяц

Выручка/экономия от улучшения качества поставляемой электроэнергии

евро в месяц

Выручка/экономия от повышения безопасности и надежности сети

евро в месяц

Выручка/экономия от более эффективного управления и устранения неполадок в сети

евро в месяц

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

3.3. Инвестиционные издержки

Общие инвестиционные издержки проекта представлены в таблице ниже:

Таблица 6. Инвестиционные издержки проекта

Капитальные затраты

Цена, евро

Кол-во

Стоимость, евро

1

Затраты на софт ADMS

 

 

 

1.1

Лицензии

 

 

 

1.2

Аппаратные средства

 

 

 

1.3

Операционные затраты

 

 

 

1.4

Поддержка системы на период гарантии

 

 

 

2

Затраты на доработку систем автоматизации

 

 

 

3

Затраты на доработку систем связи

 

 

 

Итого капитальные затраты

 

 

 

Покрытие дефицита кэш-фло

 

Всего инвестиции в проект

 

 

 

 * Данные могут быть изменены в процессе проектирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общий объем инвестиционных вложений в проект составит евро. На рисунке ниже приводится структура инвестиционных затрат проекта по статьям расходов:

Рисунок 2. Структура инвестиционных затрат проекта