БИЗНЕС-ПЛАН: Организация предприятия по выращиванию культивируемых грибов (шампиньонов) с собственным производством компоста

БИЗНЕС-ПЛАН: Организация предприятия по выращиванию культивируемых грибов (шампиньонов) с собственным производством компоста БИЗНЕС-ПЛАН: Организация предприятия по выращиванию культивируемых грибов (шампиньонов) с собственным производством компоста

 Содержание

Резюме инвестиционного проекта
Расчёт стоимости строительства
Описание основного оборудования
Описание процесса производства
Сырье, материалы и комплектующие
Прочие технологические вопросы
Финансовый план
Исходные данные и допущения
Номенклатура и цены
Инестиционные издержки
Потребность в первоначальных оборотных средствах
Налоговые отчисления
Операционные издержки (постоянные и переменные)
План продаж
Расчёт выручки
Прогноз прибылей и убытков
Прогноз движения денежных средств
Анализ эффективности проекта
Методика оценки эффективности проекта
Показатели эффективности проекта
Чистая приведённая стоимость (NPV)
Внутренняя норма доходности (IRR)
Индекс доходности инвестиций (PI)
Срок окупаемости (PBP)
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)
Иные показатели
Анализ рисков проекта
Анализ устойчивости проекта
Точка безубыточности проекта
Приложение
Отчёт о движении денежных средств (по месяцам)

Список таблиц
Таблица 1. Календарный план реализации проекта
Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций
Таблица 3. Сведения об инициаторе проекта
Таблица 4. Объём и динамика внутреннего производства по коду ОКПД2 01.13.80.000 («Выращивание грибов и шампиньонов») в 2017–2020 гг. в стоимостном выражении, тыс. рублей
Таблица 5. Оценка объёма и динамики рынка шампиньонов в России в 2017–2020 гг. в натуральном выражении, тонн
Таблица 6. Оценка объёма и динамики рынка шампиньонов в России в 2017–2020 гг. в стоимостном выражении, тыс. рублей
Таблица 7. Среднегодовой курс рубля по отношению к доллару США, 2017–2020 гг.
Таблица 8. Структура импорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в натуральном выражении, тонн
Таблица 9. Структура импорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в стоимостном выражении, тыс.USD
Таблица 10. Структура экспорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в натуральном выражении, тонн
Таблица 11. Структура экспорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в стоимостном выражении, тыс.USD
Таблица 12. Структура импорта и экспорта мицелия, 2017–2020 гг., в натуральном выражении, тонн
Таблица 13. Структура импорта и экспорта мицелия, 2017–2020 гг., в стоимостном выражении, тыс.USD
Таблица 14. Сегментация потребителей культивируемых грибов (шампиньонов)
Таблица 15. Действующие производители культивируемых грибов (шампиньонов) в Московской области
Таблица 16. Средние оптовые цены на культивируемые грибы (шампиньоны)
Таблица 17. Оптовые цены на культивируемые грибы (шампиньоны) ***, без НДС
Таблица 18. Средние импортные цены на шампиньоны, 2019–2020 гг., руб/кг
Таблица 19. План по персоналу
Таблица 20. Стоимость строительно-монтажных работ, тыс. руб.
Таблица 21. Нормы расхода сырья, материалов и энергоносителей на 1 т шампиньонов
Таблица 22. Определение ставки дисконтирования
Таблица 23. Состав инвестиций проекта по категориям затрат
Таблица 24. Налоговое окружение проекта
Таблица 25. Налоговые отчисления, тыс. руб.
Таблица 26. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.
Таблица 27. Переменные издержки проекта, тыс. руб.
Таблица 28. Расчёт планового объёма производства шампиньонов, тыс. т
Таблица 29. Выручка от реализации шампиньонов, тыс. руб.
Таблица 30. Прогнозный отчёт о финансовых результатах, тыс. руб.
Таблица 31. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.
Таблица 32. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Список рисунков
Рисунок 1. Месторасположение проекта
Рисунок 2. Структура производства культивируемых грибов в РФ
Рисунок 3. Структура импорта шампиньонов в РФ, 2020г., в натуральном выражении
Рисунок 4. Структура экспорта шампиньонов из РФ, 2020 г., в натуральном выражении
Рисунок 5. Календарный план-график реализации проекта
Рисунок 6. График финансирования проекта, тыс. руб.
Рисунок 7. Структура инвестиций по категориям затрат, %
Рисунок 8. NPV проекта, тыс. руб.

Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Организация предприятия по выращиванию культивируемых грибов (шампиньонов) с собственным производством компоста».

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в организацию предприятия по выращиванию культивируемых грибов (шампиньонов) с собственным производством компоста.

Суть проекта: проект предполагает вложение инвестиций в организацию предприятия по выращиванию культивируемых грибов (шампиньонов) с собственным производством компоста.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Предварительные исследования, формирование концепции проекта, налаживание деловых связей

     

Разработка проекта, бизнес-планирование, предпроект

     

Получение заемных средств

     

Приобретение земельного участка

     

Строительно-монтажные работы

     

Разработка логотипа компании, продвижение компании

     

Поставка и монтаж оборудования

     

Подбор основного персонала

     

Пусконаладочные работы

     

Начало работы производства

     

Начало реализации продукции

     

 Финансирование проекта

Общая сумма финансирования проекта составляет ... руб.

Проектом предусмотрено использование средств инвестиционного кредита в сумме …

Планируется вложение собственных средств Инициатора проекта в сумме …

Основные расчётные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

 Значение

Чистая прибыль, тыс. руб.

 

Чистый денежный поток NPV, тыс. руб.

 

Внутренняя норма доходности IRR, %

 

Индекс доходности PI, ед.

 

Период окупаемости PB, лет

 

Дисконтированный период окупаемости DPB, лет

 

Инвестиции в проект, тыс. руб.

 

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

 

Ставка дисконтирования, %

 

Источник: расчёты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме ... руб. чистая прибыль в конце прогнозного периода составит ... руб. Инвестиции в проект окупятся через …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен …

Значение индекса доходности (PI) равно …

Сущность проекта

Описание проекта и планируемой продукции

Цель проекта — создание грибной фермы по выращиванию двуспоровых шампиньонов с целью их последующей реализации в сыром виде.

Технология производства базируется на реализации трех основных этапов: производство компоста, проращивание мицелия, сбор грибов. Далее урожай реализуется мелким оптом в розничные сети.

Производимый и реализуемый продукт компании — гриб шампиньон (шампиньон двуспоровый), который считается одним из самых культивируемых грибов в мире. Шампиньон обладает замечательными вкусовыми качествами, используется во многих блюдах и имеет ряд полезных свойств. Шампиньоны тушат, жарят, варят, маринуют, добавляют в первые, вторые блюда и салаты.

На 80% гриб состоит из воды. Ещё 20% составляют витамины, минеральные вещества и органические кислоты. Шампиньоны богаты фосфором, по содержанию которого они близки к рыбе. Благодаря низкому содержанию калорий шампиньоны считаются диетическим продуктом, а в связи с отсутствием сахара их могут употреблять люди, больные диабетом. Вещества, содержащиеся в шампиньонах, снижают уровень холестерина, предотвращают развитие опухолей. Употребление этих грибов снижает вероятность инфаркта и препятствует развитию атеросклероза.

Спрос на шампиньоны в России постоянный. Грибы продаются как в свежем, так и в сушеном и консервированном виде. В данном проекте предлагается реализация исключительно свежей продукции (утренний сбор, охлаждение). Какой-либо специальной предпродажной подготовки продукция не требует, необходимы лишь стандартные процедуры: мытье и фасовка.

Шампиньоны являются экологически чистым продуктом, т. к. для их производства не применяется химия. Поскольку для выращивания шампиньонов необходим компост, то вопрос утилизации отходов производства заключается в удалении отработанного компоста, который является хорошим удобрением для огородников и садоводов и может служить дополнительным источником доходов проекта.

Маркетинговый план

Основные тенденции на рынке культивируемых грибов (шампиньонов)

  1. По оценке аналитиков MegaResearch, объём рынка шампиньонов в России в 2020 году составил …

  2. Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) рынка шампиньонов составляет **%.

  3. В 2019 году больше всего грибов произвели в …

  4. Активное развитие производства культивируемых грибов в России началось после 2014 года благодаря государственным мерам, направленным на импортозамещение. В настоящее время в России существует ряд крупных производителей культивируемых грибов: …

  5. Удельный вес шампиньонов в общей структуре производства культивируемых грибов в России составляет около **%.

Рисунок 1. Структура производства культивируемых грибов в РФ

Источник: данные журналов «Школа грибоводства», «Вестник Евразийской науки» №1 том №11

  1. Объём производства грибов в России …
     

 Таблица 3. Объём и динамика внутреннего производства по коду ОКПД2 01.13.80.000 («Выращивание грибов и шампиньонов») в 2017–2020 гг. в стоимостном выражении, тыс. рублей

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Россия

             

в т. ч. Московская область

             

Доля МО в общем объёме производства

             

Источник: анализ MegaResearch

Доля Московского региона в общем объёме внутреннего производства в 2017–2019 годах составляла

  1. Объём рынка шампиньонов рассчитывается по формуле:

Объём рынка = Внутренний объём производства + Импорт – Экспорт

Таблица 4. Оценка объёма и динамики рынка шампиньонов в России в 2017–2020 гг. в натуральном выражении, тонн

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Внутреннее производство

             

Импорт

             

Экспорт

             

Объём рынка

             

 По оценке аналитиков MegaResearch, объём рынка шампиньонов в 2020 году составил …

Таблица 5. Оценка объёма и динамики рынка шампиньонов в России в 2017–2020 гг. в стоимостном выражении, тыс. рублей

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/

2017

2019/

2018

2020/

2019

Внутреннее производство

             

Импорт

             

Экспорт

             

Объём рынка

             

Источник: анализ MegaResearch

Таблица 6. Среднегодовой курс рубля по отношению к доллару США, 2017–2020 гг.

Показатель

2017

2018

2019

2020

Курс 1 долл. США, руб.

       

Источник: данные ЦБ РФ

Рисунок 2. Структура импорта шампиньонов в РФ, 2020г., в натуральном выражении

Источник: данные ФТС России, анализ MegaResearch

  1. ...

Таблица 7. Структура импорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в натуральном выражении, тонн

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Грибы свежие

             

Грибы замороженные резаные

             

Грибы сушеные

             

Шампиньоны в составе замороженных овощных смесей

             

Шампиньоны консервированные

             

Шампиньоны маринованные

             

Итого:

             

Источник: данные ФТС России


 

Таблица 8. Структура импорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в стоимостном выражении, тыс.USD

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Грибы свежие

             

Грибы замороженные резаные

             

Грибы сушеные

             

Шампиньоны в составе замороженных овощных смесей

             

Шампиньоны консервированные

             

Шампиньоны маринованные

             

Итого:

             

Источник: данные ФТС России

  1. Из России в основном экспортируются …

Рисунок 3. Структура экспорта шампиньонов из РФ, 2020 г., в натуральном выражении

Источник: данные ФТС России, анализ MegaResearch

  1. Объём экспортных поставок свежих шампиньонов из России в 2020 году составил …

Таблица 9. Структура экспорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в натуральном выражении, тонн

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Грибы свежие

             

Грибы замороженные резаные

             

Грибы сушеные

             

Шампиньоны в составе замороженных овощных смесей

             

Шампиньоны консервированные

             

Шампиньоны маринованные

             

Итого:

             

Источник: данные ФТС России

В 2020 году ...

Таблица 10. Структура экспорта шампиньонов, 2017–2020 гг., в стоимостном выражении, тыс.USD

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Грибы свежие

             

Грибы замороженные резаные

             

Грибы сушеные

             

Шампиньоны в составе замороженных овощных смесей

             

Шампиньоны консервированные

             

Шампиньоны маринованные

             

Итого:

             

 Источник: данные ФТС России

 

  1. Объём импорта мицелия в 2020 году показал …

Таблица 11. Структура импорта и экспорта мицелия, 2017–2020 гг., в натуральном выражении, тонн

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Импорт

             

Экспорт

             

Источник: данные ФТС России

Объём экспортных поставок мицелия в период 2017–2020 гг. …

Таблица 12. Структура импорта и экспорта мицелия, 2017–2020 гг., в стоимостном выражении, тыс.USD

Наименование

2017

2018

2019

2020

2018/2017

2019/2018

2020/2019

Импорт

             

Экспорт

             

 Источник: данные ФТС России

 

Сегментация потребителей культивируемых грибов (шампиньонов)

Основными потребителями культивируемых грибов (шампиньонов) являются предприятия розничной торговли, переработчики продукции, предприятия сферы HoReCa.

Таблица 13. Сегментация потребителей культивируемых грибов (шампиньонов)

№ п/п

Потребители

Категория

1

   

2

   

3

   

Источник: анализ MegaResearch

Обзор потенциальных конкурентов в зоне влияния проекта

Нынешняя мощность действующих в России предприятий, производящих грибы, по оценке аналитиков MegaResearch, составляет … т в год. Среди основных игроков: …

 

 

Таблица 14. Действующие производители культивируемых грибов (шампиньонов) в Московской области

№п/п

Наименование

Бренд

Объём производства, тонн в год

Адрес

Телефон

Сайт

1

           

2

           

3

           

4

ООО «Можайский шампиньон»

   

МО, Можайский район, д. Сергово, ул. Деревенская, д. 1а

7(903) 720-86-35

http://mshamp.ru/

Источник: анализ MegaResearch

Ценообразование на рынке культивируемых грибов (шампиньонов)

Система ценообразования строится исходя из типов выпускаемой продукции. Заказчик будет выпускать грибы в сыром виде.

Средние оптовые цены на культивируемые шампиньоны находятся в диапазоне … рублей за килограмм, в зависимости от сорта и производителя. Ниже представлены цены на культивируемые шампиньоны у крупнейших производителей в Московской области.

Таблица 15. Средние оптовые цены на культивируемые грибы (шампиньоны)

№ п/п

Компания

Стоимость, руб/кг

1

   

2

   

Источник: анализ MegaResearch

Производитель … в основном реализует шампиньоны, расфасованные в поддоны по 3 кг. В таблице ниже представлены оптовые цены на шампиньоны в пересчёте за 1 кг.

Таблица 16. Оптовые цены на культивируемые грибы (шампиньоны) …, без НДС

Сорт шампиньонов

Цена, руб/кг

1-й сорт

 

1-й сорт мини

 

2-й сорт

 

3-й сорт

 

1-й сорт королевские

 

3-й сорт королевские

 

 

Средние импортные цены на шампиньоны представлены в таблице ниже.

Таблица 17. Средние импортные цены на шампиньоны, 2019–2020 гг., руб/кг

Наименование

2019

2020

Шампиньоны свежие

   

Шампиньоны замороженные резаные

   

Шампиньоны сушеные

   

Источник: данные ФТС России

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объём основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. По результатам анализа в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

  1. Административно-управленческий персонал.

  2. Производственный персонал.

  3. Вспомогательный производственный персонал.

В расчётной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает создание не менее … новых рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного работника предприятия составит около ... руб. в месяц.

При общей численности штата предприятия … чел. и установленном режиме работы среднемесячный фонд оплаты труда с начислениями при выходе на проектные мощности с … года составит ... руб.

План по персоналу и расчёт фонда оплаты труда представлены в таблице ниже.

Таблица 18. План по персоналу

Наименование должности

Кол-во работников

Заработная плата 1 работника, тыс. руб. в мес.

Итого ФОТ за один месяц, тыс. руб.

1

Административно-управленческий персонал

     

1.1

Директор

     

1.2

Заместитель директора

     

1.3

Главный бухгалтер

     

1.4

Экономист с функцией отдела кадров

     

1.5

Инженерная служба

     

1.6

Менеджер по закупкам

     

1.7

Менеджер по продажам

     

2

Производственный персонал

     

 

Персонал линии по производству субстрата

     

2.1

Оператор автоматики

     

2.2

Рабочий по приемке сырья

     

2.3

Рабочий по загрузке сырья

     

2.4

Вспомогательный рабочий

     

 

Персонал по выращиванию шампиньонов и мицелия

     

2.5

Главный технолог

     

2.6

Рабочий цеха выращивания шампиньонов

     

2.7

Рабочий по упаковке

     

2.8

Вспомогательный рабочий

     

3

Вспомогательный производственный персонал

     

3.1

Уборщик

     

3.2

Водитель

     

3.3

Охранник

     

 

Итого фонд заработной платы

     

 

Начисления на заработную плату

     

 

Фонд оплаты труда

     

Источник: расчёты MegaResearch

 

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

 …

 Рисунок 4. Календарный план-график реализации проекта

Источник: сведения инициатора проекта

 

 

Источники, формы и условия финансирования

Общий объём финансирования проекта составит ... руб.

В проекте планируется использование заемных средств, которые будут получены в форме инвестиционного кредита сроком на …

 График финансирования проекта

Получение инвестиционного кредита в сумме ... руб. для финансирования проекта планируется в …

Инвестиционная фаза проекта длится с ... Плановый график финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

 Рисунок 5. График финансирования проекта, тыс. руб.


 

Производственный план

Описание зданий и помещений

 …

 

Расчёт стоимости строительства 

Проектная стоимость строительно-монтажных работ составляет ... руб., включая НДС. Состав строительно-монтажных работ представлен в таблице ниже.

 Таблица 19. Стоимость строительно-монтажных работ, тыс. руб.

Статья затрат

Сумма инвестиций, тыс. руб. с НДС

Строительство здания

 

Монтажные работы, заливка фундамента, прокладка коммуникаций

 

Двери откатные со стороны выгрузки

 

Двери подъемно- откатные со стороны загрузки

 

Итого

 

 

Описание основного оборудования

Общий перечень оборудования для грибной фермы выглядит следующим образом:

 

Описание процесса производства

Основная технологическая схема или карта выращивания грибов включает четыре этапа:

Таким образом, полный цикл роста грибов составляет … дней.

После сбора производится сортировка, отбраковка, очистка, сушка, фасовка и складирование с дальнейшей поставкой непосредственно клиентам.

 Сырье, материалы и комплектующие

Нормы расхода сырья, материалов и энергоносителей для производства компоста и выращивания грибов приведены в таблице ниже.

 Таблица 20. Нормы расхода сырья, материалов и энергоносителей на 1 т шампиньонов

Показатели

Ед. изм.

Значение

Солома злаковых культур (рис, пшеница)

т

 

Куриный помет сушеный

т

 

Гипс

т

 

Торф

куб. м

 

Известняковая мука

т

 

Норма засева мицелием

кг

 

Вода

куб. м

 

Электроэнергия

кВт/ч

 

Топливо

Гкал

 

Лотки объёмом 500 мл

штук

 

Стрейч-пленка для упаковки

штук

 

Источник: https://farming.org.ua

Прочие технологические вопросы

 

 

 

 

 


 

 

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 10-летний горизонт планирования. Расчёт выполнен методом начисления.

Допущения об объёмах производства продукции

Для расчётов данного проекта используется показатель объёма выпуска продукции в зависимости от производительности оборудования — ... т шампиньонов в год.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 3 категории:

  1. Инвестиции на приобретение и строительство производственных зданий, сооружений.

  2. Инвестиции на приобретение производственного оборудования.

  3. Прочие инвестиции.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведём обоснование расчёта данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчёт по данной методологии.

Таблица 21. Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Размер безрисковой ставки*

 

Размер поправки за страновой риск

 

Размер поправки за отраслевой риск

 

Размер поправки за прочий риск

 

Ставка дисконтирования

 

*MOSPRIME O/M на 23.04.2021

http://ru.cbonds.info/ 

Источник: расчёты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчётом составило **% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

В рамках реализации проекта планируется производство компоста для собственных нужд. Товарной продукцией проекта являются сырые шампиньоны упакованные. Расчётная цена за 1 т шампиньонов составляет ... руб.

Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет ... руб. Состав инвестиций по категориям затрат приведен в таблице ниже.

Таблица 22. Состав инвестиций проекта по категориям затрат

Категория затрат

 Цена, тыс. руб.

Здания и сооружения

 

Машины и оборудование

 

Прочие инвестиции

 

 Итого

 

Источник: расчёты MegaResearch

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 6. Структура инвестиций по категориям затрат, %

Источник: расчёты MegaResearch

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

 

Налоговые отчисления

При расчёте финансовых показателей проекта была использована общая (традиционная) система налогообложения.

Ставки налогов, а также параметры для расчёта размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 23. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение проекта

Значение

Страховые взносы

 

Налог на имущество

 

НДС при формировании ОС

 

НДС от операционной деятельности

 

Земельный налог

 

Налог на прибыль

 

НДФЛ

 

Источник: данные Инициатора проекта

Суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 24. Налоговые отчисления, тыс. руб.

Вид налога/год

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год

2025 год

2026 год

2027 год

2028 год

НДС

               

Налог на имущество

               

Земельный налог

               

Транспортный налог

               

Налог на прибыль

               

ИТОГО налоги для компании Заказчика

               

НДФЛ

               

ИТОГО налоговый поток с проекта с учетом НДФЛ

               

Источник: расчёты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчёте учтены плановые затраты Инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты — это затраты, которые не зависят от величины объёма выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

  •  

  •  

  • ...

  • расходы на набор и подготовку персонала;

  •  

  •  

  • ...

  • коммунальные платежи;

  •  

  •  

  • ...

  • налог на землю;

  • оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 25. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Параметр/год

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год и далее

 Операционные издержки постоянные

       

Источник: расчёты MegaResearch

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объёмов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчёте на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объёму выпуска:

  •  

  •  

  •  

 

Таблица 26. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Параметр/год

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год

2025 год

2026 год

2027 год

2028 год

 Операционные издержки переменные

               

Источник: расчёты MegaResearch

План продаж

Начало производства и реализации продукции планируется на …

Плановые объёмы производства продукции проекта по годам приведены в таблице ниже.

Таблица 27. Расчёт планового объёма производства шампиньонов, тыс. т

Параметр/год

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год

2025 год

2026 год

2027 год

2028 год

 Объём производства и реализации, тыс. т

               

Источник: расчёты MegaResearch

 

Расчёт выручки

Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учётом цен на шампиньоны и объёмов их производства.

Ниже представлен прогноз выручки от реализации планируемой к производству продукции по годам реализации проекта.

Таблица 28. Выручка от реализации шампиньонов, тыс. руб.

Параметр

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год

2025 год

2026 год

2027 год

2028 год

Выручка

               

Источник: расчёты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчёт прибылей и убытков по годам реализации проекта. Произведенный расчёт показал, что проект становится прибыльным с … года.

Таблица 29. Прогнозный отчёт о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов/расходов

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год

2025 год

2026 год

2027 год

2028 год

Выручка от реализации без НДС

               

Прямые издержки без НДС

               

Валовый доход

               

Общехозяйственные постоянные издержки без НДС

               

Налоги (кроме налога на прибыль)

               

EBITDA

               

EBITDA, % (к выручке) средняя

               

Амортизация ОС

               

EBIT

               

Выплата процентов по кредитам и займам

               

Прибыль (убыток) до налогообложения

               

Налог на прибыль

               

Нераспределенная прибыль

               

Рентабельность продаж

               

Источник: расчёты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчёта говорит о реализуемости проекта.

Таблица 30. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Показатели

2021 год

2022 год

2023 год

2024 год

2025 год

2026 год

2027 год

2028 год

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

               

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

               

Доход итого

               

Затраты итого

               

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

               

Выплата тела долга

               

Собственные средства

               

Средства инвестора

               

Чистый денежный поток (ЧДП)

               

Дисконтированный ЧДП

               

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

               

Источник: расчёты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка эффективности проекта произведена согласно Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов, утверждённым Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России 21.06.1999 N ВК 477.

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

  1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

  2. Индекс рентабельности, PI.

  3. Срок окупаемости, PBP.

  4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

  5. Внутренняя норма доходности, IRR.

 

Чистая приведённая стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость, англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведённых (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

 ,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

  • чёткие критерии принятия решений;

  • учёт стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

  • риски;

  • вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 7. NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчёты MegaResearch

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return) — это ставка процента, при которой приведённая стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке процента инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет **%, что выше ставки дисконтирования и отлично для проектов такого рода.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

 

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … руб.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

 PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учётом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет … 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%.

Чистая накопительная прибыль проекта составляет ... руб. График динамики чистой прибыли представлен на рисунке ниже.

Рисунок 25. Динамика чистой прибыли, тыс. руб.

 

Источник: расчёты MegaResearch

Анализ рисков проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 31. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель

NPV

IRR

PI

PB

Базовое значение

       

Отклонения

%

%

%

%

Снижение цены продукции на 5%

               

Снижение объёма производства продукции на 5%

               

Увеличение инвестиционных издержек на 5%

               

Увеличение переменных затрат на 5%

               

Увеличение постоянных затрат на 5%

               

Увеличение ставки дисконтирования на 5%

               

Источник: расчёт и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от ...

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объём продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчёта точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

  1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объёму оказания услуг).

  2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растёт или падает объём операций.

Для данного проекта график зависимости прибыли от объёма продаж будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 26. График точки безубыточности, тыс. руб.

 

Источник: анализ и расчёты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платёжеспособности. Так, степень превышения объёмов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна …

Низкое значение точки безубыточности говорит о значительном уровне платёжеспособности предприятия и высоком уровне его финансовой надёжности.

 

Приложение

Отчёт о движении денежных средств (по месяцам)

Показатель

 

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

                         

Здания и сооружения

                         

Оборудование

                         

Прочие инвестиции

                         

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

                         

Доход итого

                         

Выручка от реализации

                         

Возмещение НДС при формировании ОС

                         

Затраты итого

                         

Переменные издержки

                         

Постоянные издержки

                         

Выплаты процентов по кредиту

                         

Начисленные налоги и платежи:

                         

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

                         

Выплата тела долга

                         

Собственные средства

                         

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

                         

собственные средства на текущие расходы

                         

Заемные средства

                         

в том числе инвестиционный кредит

                         

кредит на текущие расходы

                         

Чистый денежный поток (ЧДП)

                         

ЧДП нарастающим итогом

                         

Баланс наличности на начало периода

                         

Баланс наличности на конец периода

                         

Дисконтированный ЧДП

                         

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

                         

 

 

Показатель

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

                       

Здания и сооружения

                       

Оборудование

                       

Прочие инвестиции

                       

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

                       

Доход итого

                       

Выручка от реализации

                       

Возмещение НДС при формировании ОС

                       

Затраты итого

                       

Переменные издержки

                       

Постоянные издержки

                       

Выплаты процентов по кредиту

                       

Начисленные налоги и платежи:

                       

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

                       

Выплата тела долга

                       

Собственные средства

                       

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

                       

собственные средства на текущие расходы

                       

Заемные средства

                       

в том числе инвестиционный кредит

                       

кредит на текущие расходы

                       

Чистый денежный поток (ЧДП)

                       

ЧДП нарастающим итогом

                       

Баланс наличности на начало периода

                       

Баланс наличности на конец периода

                       

Дисконтированный ЧДП

                       

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

                       

 

 

Показатель

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

                       

Здания и сооружения

                       

Оборудование

                       

Прочие инвестиции

                       

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

                       

Доход итого

       <