Бизнес-план организации производства цементно-перлитовых плит

Содержание

Список таблиц 3

Список рисунков 4

Резюме инвестиционного проекта 5

Сущность проекта 7

Описание проекта и предполагаемой продукции 7

Информация об участниках проекта 7

Месторасположение проекта 7

Маркетинговый план 9

Обзор рынка цементно-перлитовых плит в России 9

Основные тенденции на рынке в России 9

Анализ потребителей. Сегментация потребителей 10

Обзор потенциальных конкурентов в ЦФО 13

Ценообразование на рынке 14

Организационный план 16

План по персоналу 16

План-график работ по проекту 17

Источники, формы и условия финансирования 18

График финансирования проекта 18

Схема взаимодействия с контрагентами 19

Производственный план 20

Описание зданий и помещений 20

Описание оборудования 20

Описание технологического процесса производства цементно-перлитовых плит 35

Сырье, материалы и комплектующие 35

Прочие технологические вопросы 36

Финансовый план 37

Исходные данные и допущения 37

Номенклатура и цены 38

Инвестиционные издержки 38

Потребность в первоначальных оборотных средствах 40

Налоговые отчисления 40

Операционные издержки (постоянные и переменные) 40

План продаж 43

Расчет выручки 43

Прогноз прибылей и убытков 44

Прогноз движения денежных средств 45

Анализ эффективности проекта 46

Методика оценки эффективности проекта 46

Показатели эффективности проекта 46

Чистая приведенная стоимость (NPV) 46

Внутренняя норма доходности (IRR) 47

Индекс доходности инвестиций (PI) 48

Срок окупаемости (PBP) 48

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 48

Иные показатели 48

Анализ устойчивости проекта 49

Анализ устойчивости проекта 49

Точка безубыточности проекта 49

Приложения 51

Приложение Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 51

 

 

Список таблиц

Таблица 1. Календарный план реализации проекта 6

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций 6

Таблица 3. Информация об инициаторе проекта 8

Таблица 4. Средние цены на цементно-перлитовые плиты в России 15

Таблица 5. План по персоналу 17

Таблица 6. Основное оборудование проекта 22

Таблица 7. Расход сырья, материалов и энергоресурсов для производства цементно-перлитовых плит 36

Таблица 8. Модель кумулятивного построения ставки дисконтирования 38

Таблица 9. Номенклатура и цены реализации цементно-перлитовых панелей 39

Таблица 10. Инвестиции в проект 40

Таблица 11. Налоговое окружение проекта 41

Таблица 12. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб. 41

Таблица 13. Постоянные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 14. Переменные издержки проекта, тыс. руб. 43

Таблица 15. План производства и реализации цементно-перлитовых плит, штук 44

Таблица 16. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 44

Таблица 17. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб. 45

Таблица 18. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб. 46

Таблица 19. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров 51

Таблица 20. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 52

 

Список рисунков

Рисунок 1. Месторасположение проекта 9

Рисунок 2. Ввод в действие зданий и сооружения в России, млн м2 11

Рисунок 3. Структура вводимых в эксплуатацию нежилых зданий и сооружения в России, % 12

Рисунок 4. Топ-20 крупнейших застройщиков в России по площади строящихся зданий на 01.12.25, млн м2 13

Рисунок 5. Календарный план-график реализации проекта, дней 19

Рисунок 6. График финансирования проекта, тыс. руб. 20

Рисунок 7. Структура инвестиций по категориям затрат 40

Рисунок 8. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб. 48

Рисунок 9. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб. 52

 

Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Бизнес-план организации производства цементно-перлитовых плит».

Местонахождение проекта:

Суть проекта: проект предусматривает вложение инвестиций в организацию производства цементно-перлитовых плит на существующем предприятии.

Цель проекта: оценка целесообразности организации производства цементно-перлитовых плит и определение экономической эффективности инвестиций в данный проект.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Предпроектные работы, подготовка бизнес-плана инвестиционного проекта
Строительно-монтажные работы
Производство цементно-перлитовых плит в полную производственную мощность

Источник: сведения инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Финансовые ресурсы проекта

Проектом предусмотрено использование заемных средств в сумме …тыс. руб.

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме … тыс. руб. прогнозная чистая прибыль накопленным итогом в конце расчетного периода составит … тыс. руб. Инвестиции в проект окупятся через …, а прогнозный дисконтированный срок окупаемости составляет ….

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен … тыс. руб., а внутренняя норма доходности (IRR) — …%, что … ставки дисконтирования (…%).

Значение индекса доходности (PI) равно …. Это значит, что на каждый вложенный в проект рубль инвестор получит … рубля.

 

Сущность проекта

Описание проекта и предполагаемой продукции

Проект предполагает строительство зданий и сооружений и приобретение производственного оборудования для организации производства цементно-перлитовых плит на действующем производстве.

Проектом предусмотрено производство цементно-перлитовых плит нескольких размеров и толщин:

• 1200 …

• …

• …

• … х … х … мм.

Информация об участниках проекта

Инициатором проекта является…

Таблица 3. Информация об инициаторе проекта

Параметр	Значение
Полное наименование
Директор
Юридический адрес
ИНН
КПП
ОГРН
Дата регистрации
Основной вид деятельности

Источник: сведения из открытых источников, сведения инициатора проекта

 

Месторасположение проекта

… область расположена на западе Европейской части России. ….

 

 

 

 

…..

 

 

 

 

В …. области развиты разные отрасли промышленности: пищевая, химическая, машиностроение и лесная.

Рисунок 1. Месторасположение проекта

Источник: Yandex.Map
 

Маркетинговый план

Обзор рынка цементно-перлитовых плит в России

Цементно-перлитовые плиты превосходят аналоги (ГКЛ, ЦСП, ДСП и пр.) благодаря уникальному сочетанию высокой влагостойкости, негорючести, прочности и легкости обработки, что позволяет использовать их для внутренних и наружных работ, в том числе во влажных помещениях и на криволинейных поверхностях, где традиционные материалы не справляются. Они устойчивы к плесени, грибку, химикатам, не крошатся и не ломаются, как хрупкий ГВЛ, а также обеспечивают хорошую звукоизоляцию. 

Рынок цементно-перлитовых плит имеет значительный потенциал для роста, как на мировом уровне, так и в России, благодаря спросу на легкие, теплоизоляционные стройматериалы с высоким показателем негорючести для строительной отрасли.

Рынок цементно-перлитовых плит в Росси относится к …. Ключевым игроком является …. Плиты этого производителя широко представлены по всей России. компания … ежегодно экспортирует свою продукцию в страны СНГ, ЕАЭС и Ближнего Востока, что говорит о растущем спросе на этих рынках. На российском рынке в небольшом количестве также представлена продукция …, которое специализируется на цементно-перлитовых плитах для огнезащиты и теплоизоляции. Продукция … применяется преимущественно для облицовки.

Цементно-перлитовые плиты применяются повсеместно на всей территории России. Но повышенный спрос можно наблюдать в тех регионах, где сосредоточена существенная часть потребителей (строительство, промышленные предприятия, где требуется огнезащита, и пр.). Такими округами являются ….

Перспективы рынка цементно-перлитовых плит напрямую зависят в первую очередь от темпов строительства в России. На сегодняшний …

 

 

В краткосрочной перспективе также ожидается …

 

 

…

 

…

Основные тенденции на рынке в России

К основным тенденциям на рынке цементно-перлитовых плит в России можно отнести:

… рынка, обусловленный …

 

 

… спроса на … материалы: …

 

 

Экологические требования: усиление требований к экологической чистоте материалов и зданий повышает значимость перлитовых плит, которые обладают отличными изоляционными качествами и низкой теплопроводностью.

… характеристики …: …

 

…

… рынка сырья: ожидается …

 

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

В данном разделе представлен анализ потенциальных потребителей цементно-перлитовых плит. Данные приведены на основании анализа статистики Росстата, ФТС России и открытых источников информации.

Основным направлением потенциального сбыта продукции является …. На сегодняшний день в России в целом показатели … остаются на …, но в последние два года наблюдается ….

Рисунок 2. Ввод в действие зданий и сооружения в России, млн м2

Источники информации: Росстат

Существенную часть в этих объемах занимает … строительство — его доля ежегодно составляет …%. Соответственно, …% занимают нежилые помещения. Доля ЦФО в общем объеме строительства в России существенна, как в жилом, как и в нежилом строительстве, и составляет порядка …%.

Перспективы строительной отрасли России …

 

Ниже представлена структура ввода нежилых зданий в России в целом (аналогично для ЦФО).

Рисунок 3. Структура вводимых в эксплуатацию нежилых зданий и сооружения в России, %

 

Источники информации: Росстат

Большую часть в нежилых помещениях занимают коммерческие, промышленные и учебные.

Сферы применения цементно-перлитовых плит довольно широкие. Они используются для отделки стен, потолка, полов, создания перегородок, отделки стен в ванных комнатах, интерьерных покрытий в местах с повышенной влажностью, а для защиты от повышенной температурой (как в ИЖС, так и в промышленных помещениях). Поэтому значимым направлением для сбыта продукции также является сегмент строительства нежилых помещений.

…

 

 

 

…

Сбыт продукции возможен как …

 

 

 

Ниже представлен рейтинг крупнейших застройщиков в России.

Рисунок 4. Топ-20 крупнейших застройщиков в России по площади строящихся зданий на 01.12.25, млн м2

Источники информации: Единый ресурс застройщиков

Более 50% строящихся зданий и сооружений, заявленных застройщиками на 01.12.25 в топ-20, приходится на ЦФО.

Каналами сбыта также могут служить ….

 

 

…

Среди таких компаний в ЦФО можно выделить:

• …

• …

• …

• …

• …

• …

 

 

Еще одним потребительским сегментом могут быть зарубежные рынки. Например, крупнейший производитель цементно-перлитовых плит в России …

 

 

 

Крупнейшими потребителями в вышеуказанных странах являлись строительные и торговые компании:

• LLC UNI CONSTRUCTION, ООО GLOBUS COMPANY (ООО Globus construction) (строительная компания, Азербайджан);

• …

• …

• …

• …

• …

•  

Наличие стабильных объемов экспорта говорит о том, что в близлежащих странах существует растущая потребность в анализируемой продукции.

Одним из набирающих популярность каналов продаж являются …

 

 

…

 

 

Анализ потенциальных потребителей и каналов продаж показывает, что …

 

Обзор потенциальных конкурентов в ЦФО

В данной главе представлен обзор игроков рынка цементно-перлитовых плит в ЦФО.

На этом рынке в России работает …

 

…

 

….

 

 

 

Ниже представлен профиль компании …

Наименование: ….

Месторасположение: производственные подразделения в ….

Контактные данные: ….

Краткое описание: компания основана в …

 

 

 

 

 

Финансовые показатели: выручка компании по итогам 2024 г. — …

Ценообразование на рынке

В данном разделе представлена информация по ценам на цементно-перлитовые плиты в России. Данные представлены на основании анализа статистики ФТС России, официальных ресурсов игроков рынка и открытых источников. Приведены цены на наиболее популярные марки.

Таблица 4. Средние цены на цементно-перлитовые плиты в России

Марка	Производитель	Плотность, кг/м3	Сфера применения	Высота, мм	Цена, руб/м2	Размер, м2	Размер, м3
М-300	ООО «Эволют»	300	Теплоизоляция, огнезащита	50		0,09	0,004

Источники информации: открытые источники

 

Цена на цементно-перлитовые плиты зависит от их плотности, размеров (длина и ширина) и толщины. Плиты марок …

 

… выпускает плиты разных размеров, толщины и плотности — в зависимости от потребности заказчика.

… производит довольно широкие плиты, поэтому в продаже можно найти «распил» — плиты, разрезанные пополам. Цена на такие плиты на ….

 

В год цены …

 

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. По результатам анализа в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

1. Административно-управленческий и вспомогательный персонал.

2. Производственный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает создание не менее … рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного нового рабочего места предприятия составит около … тыс. руб. в месяц.

При общей численности штата данного направления деятельности в … человек и установленном режиме работы среднемесячный фонд оплаты труда с начислениями составит … тыс. руб.

План по персоналу и расчет фонда оплаты труда представлены в таблице ниже.

Таблица 5. План по персоналу

№	Наименование должности	Количество штатных единиц	Заработная плата одной штатной единицы, тыс. руб. в месяц	Заработная плата работников, тыс. руб. в месяц (с учетом НДФЛ)
1	Административно-управленческий персонал	1,25		210,00
1.1	Директор	0,25	200,00	50,00
1.2	Заместитель директора по производству
1.3	Главный инженер
1.4	Главный бухгалтер
1.5	Бухгалтер
2	Производственный персонал
2.1	Начальник производства
2.2	Рабочий
3	Вспомогательный персонал
3.1	Уборщик
3.2	Разнорабочий
	Итого фонд заработной платы
	Страховые взносы
	Итого фонд оплаты труда

Источник: сведения инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

За период с … 2025 года по настоящее время была проведена работа по предварительным исследованиям, формированию концепции проекта, налаживанию деловых связей, написанию и оформлению бизнес-плана.

В … года планируется получение заемного финансирования и начало строительно-монтажных работ. С …. года планируется возведение сборно-разборного неутепленного ангара.

Параллельно планируется осуществить заказ основного производственного оборудования.

….

 

…

Рисунок 5. Календарный план-график реализации проекта, дней

Источник: сведения инициатора проекта, анализ MegaResearch 

 

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит … тыс. руб.

В проекте планируется использование заемных средств, получаемых с … года под …% годовых сроком на …. лет с отсрочкой платежей по основному долгу на … год.

График финансирования проекта

Инвестиционная фаза проекта продлится с ….

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 6. График финансирования проекта, тыс. руб.

Источник: сведения инициатора проекта, анализ MegaResearch

 

Схема взаимодействия с контрагентами

Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками планируется осуществлять на договорных условиях на долгосрочной основе.

 

Производственный план

Описание зданий и помещений

Планируемые к строительству здания и сооружения будут отвечать всем требованиям, предъявляемым к помещениям для производства цементно-перлитовых плит.

На территории действующего предприятия предполагается проведение работ по подключению к коммуникациям, установке и монтажу зданий для организации основного производства и подсобных сооружений. Следует отметить, что на предприятии уже оборудована заводская лаборатория, осуществляющая контроль качества производимой продукции, а также часть производственных и складских помещений, что существенно снижает инвестиционные издержки на проведение строительно-монтажных работ.

Расчетная стоимость строительно-монтажных работ составляет … тыс. руб.

 

Описание оборудования

Инвестиционные издержки на приобретение и пусконаладку линии по производству цементно-перлитовых плит составят … тыс. руб.

Характеристики приобретаемой линии для производства цементно-перлитовых плит приведены в таблице ниже.

 

 

Таблица 6. Основное оборудование проекта

Товар	Наименование		Количество	Требования		Фото	Условия
Система подготовки исходной смеси
Вертикальный резервуар	Платформа		1 комплект		H1500mm, 3000X5000mm
	бункер для хранения
	Основные составляющие		2 ед.
Система управления ПЛК
Система перемешивания материалов (детали, контактирующие с сырьем, выполнены из нержавеющей стали)
		1 комплект
		2 комплекта
Пеногенератор		1 комплект	Реле времени (таймер)
			Пластиковый бак
Счетчик воды			Измерение и контроль подачи воды
4. …система, конструкция ….
							Отдельное рабочее место
Маслораспределительная машина		1 комплект
Автоматический резак		1 комплект	Резка влажных плит
Робот-манипулятор по перевозке накопителей
7. Система распалубки
							Двухпостовая рабочая станция
Автоматический резак
			Диапазон регулировки: 2440–3000 мм
9. Зона сушки панелей

Источник: сведения инициатора проекта

 

 

Описание технологического процесса производства цементно-перлитовых плит

Производство цементно-перлитовых плит осуществляется в несколько этапов:

• Приготовление сырьевой смеси. Например, в растворомешалку заливают воду, затем загружают основные компоненты, засыпают цемент и перлитовый песок.

• Перемешивание. …

• …

 

Сырье, материалы и комплектующие

Нормы расхода сырья, материалов и энергоресурсов для производства цементно-перлитовых плит приведены в таблице ниже.

Таблица 7. Расход сырья, материалов и энергоресурсов для производства цементно-перлитовых плит

Наименование	Единица измерения		Количество, единиц	Цена, без НДС	Сумма, без НДС	На 1 м2 толщиной 12 мм	На 1 м2 толщиной 9 мм
Сырье
Портландцемент ЦЕМ I 42,5 Н	т		0,62	6 700	4 154
Песок перлитовый	м3
Потери
Материалы
Пленка						1,0		1,0
Энергоресурсы
ИТОГО

Источник: сведения инициатора проекта

 

Прочие технологические вопросы

Схема производства включает несколько стадий:

• подготовка ингредиентов для смеси, дозирование, смешивание;

• заливка смеси;

• …

 

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят …-летний горизонт планирования.

Расчет выполнен методом начисления в системе таблиц Excel.

Допущения об объемах производства и реализации продукции

Для расчетов данного проекта используется показатель объема производства цементно-перлитовых плит с учетом планов инициатора проекта и планового выхода на полные производственные мощности на начальном этапе.

Период	авг. 26	сен. 26	окт. 26	ноя. 26	дек. 26 и далее
Плановая загрузка производственных мощностей	…

 

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения ставки дисконтирования основан на суммировании базовой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 8. Модель кумулятивного построения ставки дисконтирования

Составляющие	Значение
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Ставка дисконтирования

* ключевая ставка ЦБ РФ на момент расчета

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило …% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

Проектом предусмотрено производство цементно-перлитовых плит (панелей) разного размера и толщины. Номенклатура, цены реализации и объемы производства при выходе на полные производственные мощности приведены в таблице ниже.

Таблица 9. Номенклатура и цены реализации цементно-перлитовых панелей

Наименование продукции	Объем производства (реализации), штук в месяц	Цена без НДС, руб. за единицу	Цена с НДС, руб. за единицу
Панели 1200 х 900 х 9

Источник: сведения инициатора проекта

 

Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет …

 

 

 

…

Таблица 10. Инвестиции в проект

№	Капитальные затраты	Стоимость с учетом НДС, тыс. руб.
1	Линия для производства цементно-перлитовых плит
2	Пусконаладочные работы
3
4
5
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ MegaResearch

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 7. Структура инвестиций по категориям затрат

Источник: расчеты MegaResearch

Наибольшую долю в структуре инвестиционных затрат составляют инвестиции в приобретение оборудования и техники (…

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах, необходимых для обеспечения текущей деятельности проекта, будет покрыта за счет возмещения НДС с инвестиций. После выхода проекта на полные производственные мощности потребность в оборотных средствах будет покрываться за счет выручки от реализации продукции.

 

Налоговые отчисления

Ставки уплачиваемых налогов, примененные в расчете, приведены в таблице ниже.

Таблица 11. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение	Размер налога
Налог на прибыль
Страховые взносы
НДФЛ
НДС

Источник: данные инициатора проекта и расчеты MegaResearch

Ежегодные суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже. Суммы неналоговых страховых отчислений и НДФЛ включены в сумму фонда оплаты труда при расчете переменных и постоянных издержек проекта.

Таблица 12. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.

Налог/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Налоги без учета налога на прибыль
НДС
Налог на прибыль
Итого налоговые отчисления без учета НДФЛ

Источник: расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты —это затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальнойсферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки проекта по годам его реализации приведены в таблице ниже.

Таблица 13. Постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Зарплата административно-управленческого и вспомогательного персонала
Амортизация
Текущий ремонт машин и оборудования
Ремонт и содержание зданий и сооружений
Хозяйственные расходы
Страхование
Оплата противопожарных мероприятий
Прочие постоянные издержки
Затраты на маркетинг и рекламу
Непредвиденные расходы
ИТОГО постоянные издержки с учетом НДС
ИТОГО постоянные издержки без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

1. Затраты на сырье.

2. Расходные материалы.

3. Энергоресурсы, задействованные в основном производстве.

4. Зарплата основного производственного персонала (вместе с начислениями).

5. Стоимость транспортных услуг.

Расчет переменных затрат на производство продукции данного проекта приведен в таблице ниже.

Таблица 14. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Зарплата производственного персонала с учетом социальных отчислений
Затраты сырья, материалов и энергоресурсов для панелей 1200 х 900 х 9
Накладные расходы
Прочие переменные издержки
Итого переменные издержки с учетом НДС
Итого переменные издержки без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

План продаж

План производства и продаж цементно-перлитовых плит (панелей) по годам реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 15. План производства и реализации цементно-перлитовых плит, штук

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Панели 1200 х 900 х 12
Итого с НДС

Источник: расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Выручка от продажи продукции проекта была рассчитана с учетом цен на продукцию проекта и плана ее реализации.

Ниже представлен прогноз выручки по годам реализации проекта.

Таблица 16. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Панели 1200 х 900 х 9
Панели 2400 х 900 х 12
Итого с НДС
Итого без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта.

Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным с первого года его реализации.

Таблица 17. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов (расходов)/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке), средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль (текущая деятельность)
Налог на прибыль (погашение налога предыдущих лет)
Налог на прибыль, всего
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении 1.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

Таблица 18. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Возмещение НДС (инвестиции)
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по заемным средствам
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Расчет выполнен методом начисления в системе таблиц Excel.

Финансовая модель, являющаяся неотъемлемой частью бизнес-плана, соответствует международному стандарту UNIDO.

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. NetPresentValue, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

1. Четкие критерии принятия решений.

2. Учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

1. Риски.

2. Вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет тыс. руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 8. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (InternalRateofReturn) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет …что выше ставки дисконтирования.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (ProfitabilityIndex, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … рубля.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (PaybackPeriod, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — AnnualCashFlow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет … лет.

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет …..

 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна …%.

Чистая накопительная прибыль в конце реализации проекта составляет …. тыс. руб.
 

Анализ устойчивости проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 19. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель	NPV, тыс. руб.			IRR, %		PI		PB
Базовое значение	3 060			22,3%		1,02		5,00
Отклонения	∆		%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение цены реализации продукции на 10%
Увеличение инвестиционных издержек на 10%
Увеличение переменных затрат на 10%
Увеличение постоянных затрат на 10%

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от изменения переменных затрат и цены реализации продукции. Влияние изменения других параметров на эффективность проекта незначительно.

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Расчет точки безубыточности проекта приведен в таблице ниже.

Таблица 20. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Показатели	Значения на последний год реализации проекта без учета НДС
Выручка
Постоянные затраты
Переменные затраты
Точка безубыточности
Точка безубыточности, %

Источник: расчет и анализ MegaResearch

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 9. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна … тыс. руб. Это означает, что в год должно быть реализовано продукции не менее чем на …. тыс. руб., чтобы получать прибыль от реализации (это порядка …% от планируемого объема производства и реализации продукции).

 

 

 

Приложения

Приложение Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

 

Показатели

янв.26

фев.26

мар.26

апр.26

май.26

июн.26

июл.26

авг.26

сен.26

окт.26

ноя.26

дек.26

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

 

Показатели

янв.27

фев.27

мар.27

апр.27

май.27

июн.27

июл.27

авг.27

сен.27

окт.27

ноя.27

дек.27

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

янв.28

фев.28

мар.28

апр.28

май.28

июн.28

июл.28

авг.28

сен.28

окт.28

ноя.28

дек.28

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

янв.29

фев.29

мар.29

апр.29

май.29

июн.29

июл.29

авг.29

сен.29

окт.29

ноя.29

дек.29

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

янв.30

фев.30

мар.30

апр.30

май.30

июн.30

июл.30

авг.30

сен.30

окт.30

ноя.30

дек.30

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

янв.31

фев.31

мар.31

апр.31

май.31

июн.31

июл.31

авг.31

сен.31

окт.31

ноя.31

дек.31

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

янв.32

фев.32

мар.32

апр.32

май.32

июн.32

июл.32

авг.32

сен.32

окт.32

ноя.32

дек.32

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом