Бизнес-план Строительство овоще-фруктохранилища март 2017

Бизнес-план Строительство овоще-фруктохранилища март 2017 Бизнес-план Строительство овоще-фруктохранилища март 2017

С ТРОИТЕЛЬСТВО ОВОЩЕ-ФРУКТОХРАНИЛИЩА

______________________________________________________________________________

______________________________________________________________________________

Бизнес План

Строительство овоще-фруктохранилища в г. ...

Строительство овоще-фруктохранилища в г. ...

Март, 2017 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Общее описание проекта 11

2.2 Описание предполагаемых услуг овоще-фруктохранилища 12

2.3 Информация об участниках проекта 13

2.4 Месторасположение проекта 13

3. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 14

3.1 План по персоналу 14

3.2 Источники, формы и условия финансирования 15

3.3 График финансирования проекта 16

3.4 План-график работ по проекту 16

4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 18

4.1 Описание зданий и помещений предприятия 18

4.2 Стоимость строительства 18

4.3 Описание необходимого оборудования овоще-фруктохранилища 19

4.4 Прочие технологические вопросы 19

5. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 21

5.1 Исходные данные и допущения 21

5.2 Номенклатура и цены 23

5.3 Инвестиционные издержки 23

5.4 Налоговые отчисления 25

5.5 Операционные издержки (постоянные и переменные) 27

5.6 План продаж 28

5.7 Расчет выручки 30

5.8 Прогноз прибылей и убытков 31

5.9 Прогноз движения денежных средств 34

5.10 Анализ эффективности проекта 36

5.10.1 Методика оценки эффективности проекта 36

5.10.2 Показатели эффективности проекта 38

6. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 40

6.1 Количественный анализ рисков 40

6.2 Точка безубыточности проекта 41

7. ПРИЛОЖЕНИЯ 42

7.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 42

8. Информация об исполнителе проекта 43

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Таблица 1.1 График работ по проекту 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1. Номенклатура продукции 11

Таблица 3.1. Формирование ФОТ и штатного расписания базы отдыха, тыс. руб. 14

Таблица 3.2 Условия кредитования 15

Таблица 3.2 График реализации проекта 16

Таблица 4.1 Расчет стоимости строительства овоще-фруктохранилища 18

Таблица 4.2 Оборудование для овоще-фруктохранилища 19

Таблица 4.3 Период хранения овощей и фруктов для оптовой продажи в зависимости от температуры и влажности 19

Таблица 5.1. Определение стоимости собственного капитала 22

Таблица 5.2. Определение ставки дисконтирования 22

Таблица 5.3. Номенклатура и цены 23

Таблица 5.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 24

Таблица 5.5 Налоговое окружение 26

Таблица 5.6 Налоговые отчисления в 2017-2028 гг., тыс. руб. 26

Таблица 5.7 Постоянные издержки, тыс. руб. 27

Таблица 5.8 Переменные издержки, тыс. руб. 27

Таблица 5.9 План продаж в 2017-2028 гг. 28

Таблица 5.10 План выручки на 2017-2028 гг., тыс. руб. 30

Таблица 5.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 31

Таблица 5.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 34

Таблица 5.13 Показатели эффективности инвестиций 38

Таблица 6.1 Анализ чувствительности 40

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2017-2028 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является мультифункциональный комплекс по хранению овощей и фруктов.

Предметом исследования является отрасль хранения овощей и фруктов.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности и целесообразности открытия овоще-фруктохранилища в г. ....

Задачи бизнес-планирования:

  • Оценка экономической эффективности проекта;

  • Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Источники информации

  • Отраслевая статистика;

  • Данные государственных структур;

  • Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

  • Рейтинги;

  • Информационные ресурсы участников рынка;

  • Отраслевые и специализированные информационные порталы;

  • Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

  • Региональные и федеральные СМИ;

  • Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФНС – Федеральная налоговая служба.

  1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности строительства овоще-фруктохранилища с общим объемом хранения … тонн в год в г. .... Сбыт продукции ориентирован на федеральные и региональные розничные торговые сети, а также средние и мелкооптовые торговые организации, расположенные на территории Дальневосточного Федерального округа.

Общая площадь территории, необходимая для организации комплекса составляет 4 Га. Также рядом с комплексом будет организован крытый рынок для мелкооптовой и розничной продажи овощей и фруктов.

Продуктовая линейка комплекса будет включать в себя овощи, предназначенные для длительного хранения (основной ассортимент). Согласно проекту, их закупка предполагается у местных фермеров в период сбора урожая. К основному ассортименту относятся следующие виды овощей и фруктов: картофель, лук, морковь, капуста, свекла, яблоки и груши.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График работ по проекту

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Анализ экономической эффективности проекта

Подготовительные работы

Строительно-монтажные работы

Покупка и установка оборудования

Подбор персонала

Начало деятельности

Источник: аналитика MegaResearch

Запуск комплекса планируется в сентябре 2017 года.

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные работы

Подготовительные работы

Собственные средства

**% от инвестиций

(... руб.)

(... руб.)

Строительные работы

... руб.

... руб.

... руб.

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

... руб.

Заемные средства

**% от инвестиций

(... руб.)

Покупка оборудования

Покупка оборудования

... руб.

... руб.

... руб.

... руб.

Прочие расходы

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций

Значение

Период расчета (горизонт планирования), мес.

Чистый доход (NV), тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

Индекс доходности (PI), ед.

Период окупаемости (PB), мес.

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

Инвестиции в проект, тыс. руб.

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2028 год составит .. . руб.

  1. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

    1. Общее описание проекта

В рамках данного проекта предполагается строительство овоще-фруктохранилища в г. ... с круглогодичным хранением овощей и фруктов и последующей их оптовой реализацией. Комплекс будет построен на участке 4 Га, который Инициатор проекта предполагает брать в аренду стоимость ... руб./год.

На данном участке будет построено мультифункциональное хранилище для овощей и фруктов общей площадью 7 500 м2. Планируемый годовой объем хранения составит 6 000 тонн. Также будет организован перевалочный пункт для ежемесячной доставки и сортировки дополнительного ассортимента сезонных фруктов, не включенных в основной перечень, например, апельсинов, мандаринов, винограда, черешни и т.д. Также предполагается строительство торговой площадки (крытого рынка) общей площадью 2 500 м2 для розничной и мелкооптовой торговли овощами и фруктами. Строительство и оснащение комплекса будет реализовано компанией …

Инициатор проекта предполагает реализовывать следующий виды овощей и фруктов:

Таблица 2.1. Номенклатура продукции

Статьи доходов

Единица измерения

Объем загрузки комплекса, тонн/год

Картофель

тонн

Лук

тонн

Морковь

тонн

Капуста

тонн

Свекла

тонн

Яблоки

тонн

Груши

тонн

Дополнительный ассортимент (апельсины, вишня, виноград и т.д.)

тонн

Источник: данные Инициатора проекта

Овощи борщевого набора, а также яблоки и груши планируется закупать у российских производителей в сезон сбора (с июня по сентябрь). В периоды повышения цен будет происходить их реализация. Дополнительный ассортимент фруктов (апельсины, виноград, мандарины, лимон, гранат, черешня, хурма и т.д.) будет импортироваться и реализовываться ежемесячно в зависимости от сезонности спроса на те или иные виды товаров.

Учитывая, что в ...ом крае наблюдается нехватка мощностей по круглогодичному хранению овощей и фруктов данный мультифункциональный комплекс будет пользоваться спросом среди потенциальных потребителей.

    1. Описание предполагаемых услуг овоще-фруктохранилища

Ниже на Рисунке Рисунок 2.1 представим основные этапы движения продукции от загрузки в хранилище до отгрузки потребителю.

Рисунок 2.1. «Жизненный цикл» продукции

Рисунок 2.1. «Жизненный цикл» продукции

Источник: анализ MegaResearch

Инициатор проекта предполагает наладить оптовую реализацию продукции следующим группам потребителей:

  • Федеральные и региональные розничные торговые сети;

  • крупные и средние оптовые компании, закупающие продукцию и реализующие её через собственную розничную сеть либо более мелких дилеров.

    1. Информация об участниках проекта

    1. Месторасположение проекта

  1. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

    1. План по персоналу

Для формирования штатного расписания овоще-фруктохранилища были проанализированы: концепция проекта, структура комплекса, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

  • Административно-управленческий персонал;

  • Производственный персонал;

  • Обслуживающий персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 3.1. Формирование ФОТ и штатного расписания базы отдыха, тыс. руб.

Наименование должности

Кол-во работников

З/п 1 работника, руб./мес.

Итого ФОТ, тыс. руб./месяц

Итого ФОТ, тыс. руб./год

1

Административно-управленческий персонал

1.1

Директор

1.2

Бухгалтер

2

Производственный персонал

2.1

Технолог

2.2

Рабочие

3

Обслуживающий персонал

3.3

Грузчик

3.4

Охранник

Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата комплекса … чел., ежемесячный ФОТ равен ... руб. Средняя заработная плата составляет … руб.

    1. Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование заемных средств – банковский кредит. Кредит планируется использовать на осуществления ремонтных и строительных работ, покупку и монтаж оборудования и пр. На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 3.1 Структура финансирования инвестиционного проекта

Рисунок 3.1 Структура финансирования инвестиционного проекта

Источник: аналитика MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составляет **%. Заемные средства представляют собой кредит сроком на … лет.

Таблица 3.2 Условия кредитования

Условия кредита

Единица измерения

Значения

Ставка по кредиту в год, %

%

Срок выплаты по кредиту

мес.

Сумма кредита

Тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет ... руб.

    1. График финансирования проекта

Инвестиции в проект осуществляются с … по ... В этот период будет построено овощехранилище, установлено производственное оборудование и налажена деятельность комплекса.

Рисунок 3.2 График финансирования проекта, тыс. руб.

Рисунок 3.2 График финансирования проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

    1. План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 3.3 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Анализ экономической эффективности проекта

Подготовительные работы

Строительно-монтажные работы

Покупка и установка оборудования

Подбор персонала

Начало деятельности

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рисунок 3.3. График реализации проекта

Рисунок 3.3. График реализации проекта

Источник: данные Заказчика

Таким образом, начало работы овоще-фруктохранилища запланировано на …

  1. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

    1. Описание зданий и помещений предприятия

Как было сказано ранее мультифункциональный комплекс будет построен и оснащен оборудованием по технологии компании … Компания предлагает услуги «под ключ» от проектирования комплекса до его монтажа и установки оборудования.

Проектируемая площадь комплекса составит 7 500 м2.

Структура комплекса будет состоять из следующих сегментов:

  1. Холодильный/вентиляционный цех;

  2. Цех по переработке овощей и фруктов;

  3. Административный блок.

    1. Стоимость строительства

Объем вложений, необходимый для строительства мультифункционального комплекса, представлен в таблице ниже:

Таблица 4.1 Расчет стоимости строительства овоще-фруктохранилища

Капитальные затраты

Кол-во/ %

Цена

Стоимость, тыс. руб.

1

Монтаж и возведение плодоовощного комплекса

2

Монтаж холодильных камер

3

Логистика

4

Растаможивание грузов

Итого

Таким образом, для строительства потребуется ... руб.

    1. Описание необходимого оборудования овоще-фруктохранилища

Оборудование, необходимое для оснащения комплекса представлено в Таблице Таблица 4.2.

Таблица 4.2 Оборудование для овоще-фруктохранилища

Капитальные затраты

Кол-во/ %

Цена

Стоимость, тыс. руб.

1

Покупка и установка систем охлаждения

1

2

Линия сортировки овощей

1

3

Линия сортировки фруктов

1

4

Покупка ящиков для хранения овощей

1

5

Покупка ящиков для хранения фруктов

1

Итого

Таким образом, для оснащения комплекса потребуется ... руб.

Следует отметить, что …

    1. Прочие технологические вопросы

Для того, чтобы сохранить плодоовощную продукцию в презентабельном, с точки зрения потребителя, виде, необходимо создать оптимальные условия хранения овощей, фруктов и ягод, при которых прекратятся, или сильно замедлятся процессы гниения и порчи плодов. А в случаях, например, с недозревшими овощами и фруктами, необходимо создать условия, при которых происходит процесс дозревания плодов полей и садов. Поэтому, чтобы создать правильные условия для хранения определенной плодоовощной продукции, необходимо применять соответствующую технологию. В таблице ниже представим температурные режимы хранения овощей и фруктов:

Таблица 4.3 Период хранения овощей и фруктов для оптовой продажи   в зависимости от температуры и влажности

Наименование

Температура, °С

Влажность, %

Период хранения

Яблоки

Баклажаны

Брокколи

Вишня

Земляника

Капуста

Морковь

Цветная капуста

Сельдерей

Слива

Смородина

Огурцы

Чеснок

Виноград

Дыни

Лук

Груши

Картофель (молодой)

Картофель

Малина

Перец

Персик

Черешня

Источник: http://zarip-ovosch.ru

  1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

    1. Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

Основным продуктом данного проекта являются овощи и фрукты. К ним относятся: овощи борщевого набора (картофель, лук, морковь, капуста, свекла), а также фрукты (яблоки, груши, черешня, вишня, апельсины, мандарины, клубника и пр.)

Допущения о цене

Отпускные оптовые цены были установлены на уровне среднерыночных.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории:

  • Подготовительные работы;

  • Строительные работы по возведению овоще-фруктохранилища;

  • Оборудование овоще-фруктохранилища;

  • Дополнительные расходы;

  • Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

  • Административные затраты;

  • Фонд оплаты труда сотрудников;

  • Переменные и постоянные издержки;

  • Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 5.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие

%

Размер безрисковой ставки*

Размер поправки за страновой риск

Размер поправки за отраслевой риск

Размер поправки за прочий риск

Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 5.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Доля собственного капитала

Доля заемного капитала (лизинг)

Налог

Стоимость собственного капитала

Стоимость заемного капитала

Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

    1. Номенклатура и цены

Как было сказано ранее согласно данному проекту предполагается оптовая реализация овощей и фруктов. Причем, будет выделено 2 направления:

  1. Реализация овощей и фруктов длительного хранения, которые будут закупаться в период с июня по сентябрь, а их продажа будет осуществляться в оставшиеся месяцы в году;

  2. Ежемесячная закупка и реализация дополнительного ассортимента фруктов, импортируемых из других стран.

Номенклатура и цены оптовой продажи товаров представлены в таблице ниже:

Таблица 5.3. Номенклатура и цены

Статьи доходов

Среднегодовая цена закупки, руб./тонну

Среднегодовая цена реализации, руб./тонну

Картофель

Лук

Морковь

Капуста

Свекла

Яблоки

Груши

Дополнительный ассортимент (апельсины, вишня, виноград и т.д.)

    1. Инвестиционные издержки

Объем основных капитальных затрат проекта составит … руб. Помимо основных капитальных затрат, в бизнес-плане также рассчитана сумма, необходимая для покрытия дефицита кэш-фло во время периодов, когда выручки проекта недостаточно на покрытие текущих затрат (в данном случае с мая по декабрь 2017 года). Общая сумма на покрытие дефицита кэш‑фло составила ... руб. Таким образом, общий объем инвестиций в проект составляет ... руб.

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 5.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

Капитальные затраты

Кол-во/ %

Цена

Стоимость, тыс. руб.

1

Подготовительные работы

1.1

Расчистка территории, рытье котлована

2

Строительные работы по возведению овощехранилища (7,5 тыс. м2)

2.1

Монтаж и возведение плодоовощного комплекса

2.2

Монтаж холодильных камер

2.3

Логистика

2.4

Растаможивание грузов

3

Оборудование овощехранилища

3.1

Покупка и установка систем охлаждения

3.2

Линия сортировки овощей

3.3

Линия сортировки фруктов

3.4

Покупка ящиков для хранения овощей

3.5

Покупка ящиков для хранения фруктов

4

Дополнительные расходы

4.1

Оборудование административных помещений

4.2

Грузовой а/м

4.3

Непредвиденные расходы

Итого капитальные затраты

Покрытие дефицита кэш-фло

Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основной статьей инвестиционных затрат является … На втором месте по инвестиционным затратам – …

Рисунок 5.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Рисунок 5.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

    1. Налоговые отчисления

В данном проекте будет применяться упрощенная система налогообложения (УСН 15%).

Упрощенная система налогообложения (УСН) – это один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориентирован на представителей малого и среднего бизнеса. 1

В связи с применением УСН, налогоплательщики освобождаются от уплаты налогов, уплачиваемых в связи с применением общей системой налогообложения:

  • налога на прибыль организаций, за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств;

  • налога на имущество организаций, однако, с 1 января 2015 г. для организаций, применяющих УСН, устанавливается обязанность уплачивать налог на имущество в отношении объектов недвижимости, налоговая база по которым определяется как их кадастровая стоимость (п. 2 ст. 346.11 НК РФ, п. 1 ст. 2, ч. 4 ст. 7 Федерального закона от 02.04.2014 № 52-ФЗ);

  • налога на добавленную стоимость. 2

Таким образом, основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 5.5 Налоговое окружение

Налоговое окружение

Единица измерения

Размер налога

Налоговый период

Система налогообложения

УСН

Налог на прибыль

%

Страховые взносы

%

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 5.6 Налоговые отчисления в 2017-2028 гг., тыс. руб.

Налоги

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Страховые взносы

Налоги (без учета налога на прибыль)

Продолжение

Налоги

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Страховые взносы

Налоги (без учета налога на прибыль)

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, ежегодные налоговые отчисления составят ... руб.

    1. Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 5.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

Показатель

Расчет издержек

Значение, тыс. руб. в месяц

1

Аренда земли (4 Га)

... руб. в год

2

Коммерческие и управленческие расходы

... руб. в месяц

3

Маркетинговые и рекламные расходы

... руб. в месяц

4

Связь и интернет

... руб. в месяц

5

Электроэнергия

… квт/ч в год*… руб./квт

6

Затраты на бензин

... руб. в месяц

7

ФОТ персонала

см. вкладку Персонал

Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, постоянные издержки в среднем в месяц составят ... руб.

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 5.8 Переменные издержки, тыс. руб.

Наименование издержек

Расчет издержек

Средние затраты в мес., тыс. руб.

1

Упаковка

3% от объема выручки

2

Закупка овощей и фруктов для последующей перепродажи, в том числе:

исходя из плана продаж

2.1

Картофель

исходя из плана продаж

2.2

Лук

исходя из плана продаж

2.3

Морковь

исходя из плана продаж

2.4

Капуста

исходя из плана продаж

2.5

Свекла

исходя из плана продаж

2.6

Яблоки

исходя из плана продаж

2.7

Груши

исходя из плана продаж

2.8

Дополнительный ассортимент товаров

исходя из плана продаж

Итого

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основываясь на расчетах переменные издержки в среднем в месяц составят ... руб.

    1. План продаж

Ниже представлен планируемый объем продаж овощей и фруктов в 2017‑2028 гг.:

Таблица 5.9 План продаж в 2017-2028 гг.

Период

Ед. измерения

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Картофель

тонн

Лук

тонн

Морковь

тонн

Капуста

тонн

Свекла

тонн

Яблоки

тонн

Груши

тонн

Дополнительный ассортимент (апельсины, вишня, виноград и т.д.)

тонн

Итого

тонн

Продолжение

Период

Ед. измерения

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Картофель

тонн

Лук

тонн

Морковь

тонн

Капуста

тонн

Свекла

тонн

Яблоки

тонн

Груши

тонн

Дополнительный ассортимент (апельсины, вишня, виноград и т.д.)

тонн

Итого

тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

    1. Расчет выручки

План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 5.10 План выручки на 2017-2028 гг., тыс. руб.

Период

Ед. измерения

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Картофель

тыс. руб.

Лук

тыс. руб.

Морковь

тыс. руб.

Капуста

тыс. руб.

Свекла

тыс. руб.

Яблоки

тыс. руб.

Груши

тыс. руб.

Дополнительный ассортимент (апельсины, вишня, виноград и т.д.)

тыс. руб.

Итого

тыс. руб.

Продолжение

Период

Ед. измерения

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Картофель

тыс. руб.

Лук

тыс. руб.

Морковь

тыс. руб.

Капуста

тыс. руб.

Свекла

тыс. руб.

Яблоки

тыс. руб.

Груши

тыс. руб.

Дополнительный ассортимент (апельсины, вишня, виноград и т.д.)

тыс. руб.

Итого

тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, в последующие периоды выручка сохранится на уровне 2028 года – 409 500 тыс. руб.

    1. Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 5.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

Выручка от реализации

Переменные издержки

Валовая прибыль

Постоянные издержки

Налоги (кроме налога на прибыль)

EBITDA

EBITDA, % (к выручке) средняя

Амортизация ОС

EBIT

Выплата процентов по кредитам и займам

Прибыль (Убыток) до налогообложения

Налог на прибыль

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

Рентабельность продаж

Продолжение

Статья доходов / расходов

2023 г.

2024 г.

2025 г.

2026 г.

2027 г.

2028 г.

Выручка от реализации

Переменные издержки

Валовая прибыль

Постоянные издержки

Налоги (кроме налога на прибыль)

EBITDA

EBITDA, % (к выручке) средняя

Амортизация ОС

EBIT

Выплата процентов по кредитам и займам

Прибыль (Убыток) до налогообложения

Налог на прибыль

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, согласно расчетам, нераспределенная прибыль после выхода овоще-фруктохранилища на полную мощность, а также окончания срока выплаты кредита составит ежегодно ... руб

    1. Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Помесячная детализация показана в приложении к данному бизнес плану.

Таблица 5.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

 

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

Продолжение

 

2023 г.

2024 г.

2025 г.

2026 г.

2027 г.

2028 г.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

    1. Анализ эффективности проекта

      1. Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

  • чёткие критерии принятия решений

  • показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

  • показатель не учитывает риски.

  • не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3. (3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4. (4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид: (5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

      1. Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 5.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Значение

Период расчета (горизонт планирования), мес.

Чистый доход (NV), тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

Индекс доходности (PI), ед.

Период окупаемости (PB), мес.

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

Инвестиции в проект, тыс. руб.

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится, начиная с периода строительства, примерно через …, т.е. в ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около …, т.е. в ... Чистый доход проекта на … год составит ... руб.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 5.2 График NPV проекта

Рисунок 5.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный .. . руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец … года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит … единицы (с учетом дисконтирования), что является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

  1. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

    1. Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 6.1 Анализ чувствительности

Показатель

NPV

IRR

Базовое значение

Отклонения

Значение

%

Значение

%

Снижение цен реализации на 5%

Увеличение инвестиционных издержек на 5%

Увеличение переменных затрат на 5%

Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель

PI

PB

Базовое значение

Отклонения

Значение

%

Значение

%

Снижение цен реализации на 5%

Увеличение инвестиционных издержек на 5%

Увеличение переменных затрат на 5%

Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 5.10 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

    1. Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

  • Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

  • Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг и от того, растет или падает объем операций.

  • Налоговые отчисления.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 6.1 График точки безубыточности

График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна иметь выручку не менее чем на ... в месяц.

  1. ПРИЛОЖЕНИЯ

    1. Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

Илья Шилин
Илья Шилин
Ведущий менеджер проектов

Илья специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.