Бизнес-план ОТКРЫТИЕ ПРОИЗВОДСТВА БУМАЖНЫХ МЕШКОВ В ГРУЗИИ

БИЗНЕС-ПЛАН ОТКРЫТИЕ ПРОИЗВОДСТВА БУМАЖНЫХ МЕШКОВ В ГРУЗИИ

Бизнес-план

Открытие производства бумажных мешков в Грузии

Февраль, 2015

Оглавление

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Описание предполагаемой к производству продукции 11

2.2 Информация об участниках проекта 12

2.3 Месторасположение проекта 12

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 14

3.1 Обзор рынка упаковки и бумажных мешков в Грузии 14

3.2 Основные тенденции на рынке 15

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 16

3.4 Анализ ценообразования 16

3.5 Обзор поставщиков сырья для производства 17

4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 18

4.1 Описание зданий и помещений 18

4.2 Описание оборудования 19

4.2.1 Оборудование из Китая 19

Рисунок 4.2. Линия для изготовления многослоенных бумажных мешков типа ХХХ 19

4.2.2 Оборудование из России 19

4.3 Описание технологического процесса 20

4.4 Прочие технологические вопросы 21

4.5 Сырье, материалы и комплектующие 22

5. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 23

5.1 План по персоналу 23

5.2 План-график работ по проекту 24

5.3 Источники, формы и условия финансирования 25

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 26

6.1 Исходные данные и допущения 26

6.2 Номенклатура и цены 27

6.3 Инвестиционные издержки 29

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 30

6.5 Налоговые отчисления 31

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 31

6.7 Расчет себестоимости 32

6.8 План производства/продаж 32

6.9 Расчет выручки 33

6.10 Прогноз прибылей и убытков 34

6.11 Прогноз движения денежных средств 35

6.12 Анализ эффективности проекта 38

6.12.1 Методика оценки эффективности проекта 38

6.12.2 Показатели эффективности проекта 38

6.12.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 39

6.12.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 39

6.12.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 39

6.12.6 Срок окупаемости (PBP) 39

6.12.7 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 39

6.12.8 Иные показатели 39

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 40

7.1 Количественный анализ рисков 40

7.2 Качественный анализ рисков 41

7.3 Точка безубыточности проекта 41

Информация об исполнителе проекта 42

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, лари 10

Рисунок 2.1. Возможный ассортимент выпускаемой продукции 11

Рисунок 2.2. Месторасположение г. ХХХ на карте Грузии 12

Рисунок 2.3. Рост ВВП Грузии 13

Рисунок 3.1. Объем производства цемента в Грузии, тыс. тонн 14

Рисунок 3.2. Оценка структуры отгрузок цемента Грузии 15

Рисунок 3.3. Основные сферы потребления продукции 16

Рисунок 3.4. Рулоны крафт-бумаги 17

Рисунок 4.1. Устройство цеха производства мешков 18

Рисунок 4.2. Линия для изготовления многослоенных бумажных мешков типа ХХХ 19

Рисунок 4.3. Схема расположения агрегатов, входящих в состав линии ХХХ 19

Рисунок 4.4. Технические характеристики стандартной комплектации 19

Рисунок 4.5. Линия для формирования дна и склейки клапана бумажных мешков ПАД-02 20

Рисунок 4.6. Основные стадии технологического процесса 21

Рисунок 4.7. Изображение автомобиля 21

Рисунок 5.1. Распределение ФОТ по структурам предприятия 24

Рисунок 5.2. Календарный план реализации проекта 25

Рисунок 6.1. Структура инвестиций в проект, % 30

Рисунок 6.2.Распределение операционных издержек 31

Рисунок 6.3. Структура себестоимости производства, в % 32

Рисунок 6.4. Сезонность продаж бумажных мешков 33

Рисунок 6.5. Динамика общей выручки в год, лари 34

Рисунок 6.6. Структура выручки производства, в % 34

Рисунок 6.7. Изменение NPV по ходу реализации проекта, лари 37

Рисунок 7.1. График определения точки безубыточности по выручке, лари 41

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1. Ключевые показатели 9

Таблица 5.1. Формирование ФОТ и штатного расписания 23

Таблица 5.2. Календарный план реализации проекта 24

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 26

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 27

Таблица 6.3. Номенклатура, цены и себестоимость по категориям 28

Таблица 6.4. Инвестиционные издержки проекта, лари 29

Таблица 6.5. Формирование первоначальных оборотных средств 30

Таблица 6.6. Операционные издержки проекта 31

Таблица 6.7. Формирование себестоимости изготовления 1 мешка для цемента 32

Таблица 6.8. Формирование себестоимости изготовления 1 мешка под фасовку 25 кг. 32

Таблица 6.9. План производства и продаж 33

Таблица 6.10. Отчет о прибылях и убытках, лари 35

Таблица 6.11. Отчет ДДС, лари 35

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 38

Таблица 7.1. Чувствительность NPV (с диаграммой) 40

Таблица 7.2 Основные риски проекта 41

Методологические комментарии к проекту

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства производства бумажной упаковки в Грузии.

Период планирования: 2015 - 2020 гг.

Актуальность планирования: январь 2015 года.

Объект и предмет бизнес-планирования

Объектом исследования является производство бумажных мешков в Грузии.

Предметом исследования являются рынок бумажной упаковки в Грузии.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности запуска производства бумажных мешков в Грузии

Задачи бизнес-планирования:

оценка экономической эффективности проекта;

оценка объема, емкости рынка и структуры рынка;

конкурентный анализ игроков рынка;

анализ потребителей;

оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»; и т.д.

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка; профессиональные порталы

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации;

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьей стороне.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников и статистических данных.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Экономика Грузии развивается стабильными темпами. Средний рост ВВП составляет 5,5 % за последние пять лет. При этом многие сферы производства остаются неразвитыми внутри страны. Производство бумажной упаковки в стране практически отсутствует, и поставки тары происходят из соседней Турции и из ряда других стран.

В бумажные мешки упаковывают цемент, смеси для строительства, порошковый клей, сухие удобрения, сухое молоко, казеин, древесный уголь, зерновые культуры, химическую продукцию и другое. Потребность в такой упаковке в стране постоянно растет, в стане наблюдается необеспеченный спрос.

Заказчик проекта организует производство бумажных мешков в г. ХХХ. Производственная линия завода изготовителя «ХХХ» способна производить бумажные мешки для разных сфер применения от 1 до 6 слоев с нанесение флексографии.

Основные характеристики проекта:

1. Производительность оборудования (в пересчете на цементные мешки): … мешков в мин.;

2. Годовой объем производства продукции составит:

- бумажные мешки для цемента под фасовку 50 кг.(4 слоя) : … млн шт.

- бумажные мешки под фасовку 25 кг. для сухих строительных смесей, удобрений для с/х отрасли и т.д.(2 слоя) : … млн шт.;

3. Запуск проекта планируется на сентябрь 2015 года;

4. Планируемая численность персонала – … чел.;

5. Географический охват реализации продукции (с перспективой): Грузия, Азербайджан, Турция, РФ.

Инвестиции проекта

Объем инвестиций (финансирования) проекта составит: … тыс. лари. Ниже представим схему формирования инвестиций проекта.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

СМР, коммуникации

Собственные средства

100%

… тыс. лари

… тыс. лари

Требуемый

объем инвестиций

… тыс. лари

Остальные категории инвестиций

(включая оборотные средства)

Инвестиционный кредит

0 %

… тыс. лари

Технологическое оборудование

Источник: расчеты MegaResearch

Финансирование проекта предполагается по схеме:

Собственные средства 100% инвестиций, … тыс. лари.

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей с горизонтом планирования 2015-2020 гг. и получены следующие результаты.

Таблица 1.1. Ключевые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение, лари
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, лари
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Инвестиции в проект, лари
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дополнительно, на основании отчетов П и У и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 1.2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, лари

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно – привлекательным в контексте организации производства, поскольку характеризуется:

1. ….

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Заказчик проекта планирует производить актуальный для рынка Грузии ассортимент бумажной упаковки. Для этих целей Заказчик проекта приобретает производственную линию «ХХХ» с возможностью производить бумажную упаковку практически любых размеров и для любых сфер применения.

Ниже представим

Производство цемента;

….

В расчетной части проекта предусмотрены следующие объемы производства в мес.:

- Мешки бумажные для цемента - … млн шт.;

- Мешки бумажные для веса до 25 кг. для сухих строительных смесей, удобрений для с/х отрасли и других сфер - … млн шт.

Описание предполагаемой к производству продукции

Производство упаковочной бумаги не стоит на месте, оно постоянно развивается и модернизируется. Теперь, п…

Рисунок 2.1. Возможный ассортимент выпускаемой продукции

Источник: ХХХ

Ниже опишем возможные модификации и особенности мешков для цемента.

…

Крафт-мешки под цемент выполняются с объемным дном, это придает устойчивости в вертикальном положении и создает удобство в использовании на автоматических линиях по расфасовке продукции.

Если говорить о бумажных мешках для других видов продукции, то существует несколько способов защиты продукции:

Специальная влагостойкая и жиростойкая пропитка одного или нескольких слоев мешка, микрокрепирование;

…

Информация об участниках проекта

Заказчиком и инициатором проекта выступает ХХХ,…

Месторасположение проекта

Местоположением производства продукции будет Грузия, гХХХ. Ниже представим местоположение объекта на карте Грузии.

Рисунок 2.2. Месторасположение г. ХХХ на карте Грузии

Источник: Яндекс.карты

Город ХХХ находиться в ….

По данным крупного аналитического агентства CIA World Factbook(США), объем ВВП Грузии по итогам 2013 года составил 16 млрд $.

…

Рисунок 2.3. Рост ВВП Грузии

Источник: Growth Index Prosperity

Как можно видеть, страна …

Современная экономика Грузии традиционно связана с аграрным сектором, пищевой промышленностью, химической и машиностроением. В ее структуре:

…

После инфляционного взлета в …% в 2010 г. годовой уровень инфляции в 2014 году – всего …%. Одной из проблем сегодняшней Грузии является безработица. Хотя ….

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка упаковки и бумажных мешков в Грузии

Был сделан обзор рынка упаковки и бумажных мешков в Грузии.

…

Ниже приведем статистику по объемам производства цемента в Грузии.

Рисунок 3.1. Объем производства цемента в Грузии, тыс. тонн

Источник: портал ХХХ

Таким образом, за прошедшие пять лет объем производства и потребления цемента в Грузии ….

Ниже представим оценку сегментации рынка цемента Грузии по видам отгрузок.

Рисунок 3.2. Оценка структуры отгрузок цемента Грузии

Источник: портал ХХХ

Таким образом, объем отгрузок тарированного цемента в Грузии ….

Крупнейшим игроками на рынке цемента Грузии являются:

…

Основные тенденции на рынке

Выделим основные тенденции и особенности на рынке упаковки Грузии.

1. В большинстве отраслей промышленности и народного хозяйства Грузии продолжает превалировать …;

2. Рост производства сухих строительных смесей в Грузии формирует …;

3. …

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Выделим основные группы потребителей бумажных мешков. Представим данные ниже на Рисунке.

Рисунок 3.3. Основные сферы потребления продукции

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Несмотря на то, что оборудование Заказчика позволяет производить мешки для любой из представленных сфер, основной упор в реализации продукции будет сделан на ….

Анализ ценообразования

Как уже говорилось выше, …

Тем не менее, … были взяты следующие ценовые ориентиры:

- Мешки для цемента фасовка 50 кг (2-4 слоя) - … лари;

- …

Обзор поставщиков сырья для производства

Основным сырьем для производства многослойных мешков будет ….

Рисунок 3.4. Рулоны крафт-бумаги

Источник: ХХХ

Приведем ниже основные характеристики сырья:

- плотность …;

- ….

Основным поставщиком крафт-бумаги в РФ и станах СНГ является ….

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

Для организации производства бумажных мешков планируется взять в долгосрочную аренду производственное помещение. Заказчик проекта имеет предварительную договоренность с заводом ….

Рисунок 4.1. Устройство цеха производства мешков

Источник: интернет-источники

Для организации работы производства необходимо обустроить следующие производственные участки:

- основной производственный цех;

- ….

Описание оборудования

Оборудование из Китая

Был сделан запрос на технологическое оборудование производства КНР.

Ниже представим внешний вид линии.

Рисунок 4.2. Линия для изготовления многослоенных бумажных мешков типа ХХХ

Источник: Коммерческое предложение «ХХХ»

Технологический цикл предусмотрен по следующим стадиям: Сырья в рулонах → … → готовая продукция.

В состав всей линии войдут два основных агрегата:

….

…

Оборудование из России

Ниже представим основную рассматриваемую в проекте технологическую линию завода-изготовителя «ХХХ».

1. Рукавная линия ХХХ

Полуавтоматическая линия ХХХ предназначена для производства …

Рисунок 4.3. Схема расположения агрегатов, входящих в состав линии ХХХ

Источник: ХХХ

Рисунок 4.4. Технические характеристики стандартной комплектации

Показатель	Значение
Количество слоев изготавливаемых мешков
Допускается изготовление мешков из бумаги формата
Используемый клей
Напряжение питающей сети линии
Частота
Потребляемая максимальная мощность
Производительность оборудования
Габаритные размеры линии с печатным модулем
Обслуживающий персонал

Источник: ХХХ

Отметим преимущества рукавной линии ХХХ:

Высокая экологичность;

….

2. Линия для формирования дна и склейки клапана бумажных мешков ХХХ

Полуавтоматическая линия формирования и склейки дна предназначена для производства ….

Рисунок 4.5. Линия для формирования дна и склейки клапана бумажных мешков ПАД-02

Источник: ХХХ

Опишем состав линии ХХХ:

- ….

Описание технологического процесса

Ниже опишем основные этапы технологического процесса. Представим основные стадии технологического процесса выпуска мешка для цемента с помощью диаграммы ниже на Рисунке.

Рисунок 4.6. Основные стадии технологического процесса

Источник: анализ MegaResearch

Представленная в п.4.2. технологическая линия завода-изготовителя «ХХХ» позволит обеспечить бесперебойный процесс выпуска цементных мешков со средней производительностью …мешков/мин.

Прочие технологические вопросы

Для решения вопросов доставки готовой продукции потребителям в Грузии, а также для логистики сырья на производство предполагается приобрести … Одним из вариантов решения данного вопроса будет ….

Рисунок 4.7. Изображение автомобиля

Источник: m.autoline.com.u

Данный автомобиль станет оптимальным решением ….

Сырье, материалы и комплектующие

Основным сырьем для производства многослойных мешков будет ….

Кроме бумаги для производства мешков потребуется ….

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В расчетной части проекта была создана вкладка «Персонал», где отражены расходы на ФОТ предприятия. При составлении штатного расписания были предусмотрены сотрудники по следующим структурам предприятия:

- ….

Результаты формирования штатного расписания и ФОТ предприятия представлены ниже в Таблице.

Таблица 5.1. Формирование ФОТ и штатного расписания

№	Наименование должности	Кол-во		Режим работы		Заработная плата 1 работника, лари./ мес.		Итого фонд оплаты труда (мес.), лари		Годовой ФОТ
Административный персонал
1	…
Производственная смена
1	…
Дополнительные работники
1	…
	Итого, в т.ч.
	Производственный персонал
	АУП и вспомогательный персонал

Источник: Расчеты MegaResearch

…

Таким образом, при общем количестве работников – … чел. при двух производственных сменах, ФОТ в месяц составит: … лари, а в год ФОТ составит: … лари. Средняя зарплата предприятия будет … лари.

Дополнительно, ниже на Рисунке, приводим диаграмму распределения ФОТ по структурным единицам.

Рисунок 5.1. Распределение ФОТ по структурам предприятия

Источник: Расчеты MegaResearch

Как можно видеть из представленного Рисунка, …% ФОТ будут составлять …

План-график работ по проекту

Был сформирован план-график мероприятий по запуску проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

- …

Совместно с Заказчиком были определены основные календарные даты фазы создания и запуска бизнеса.

Таблица 5.2. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Подготовительные работы проекта проектирование, бизнес-планирование
…
Запуск производства

Источник: Расчеты MegaResearch

Обратим внимание, что в …

Для наглядности восприятия, вышеуказанные мероприятия представлены в виде диаграммы ниже на Рисунке.

Рисунок 5.2. Календарный план реализации проекта

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, Заказчик проекта определил ориентировочные сроки начала работы производственного цеха: … года.

Источники, формы и условия финансирования

Финансирование проекта предполагается по схеме:

Собственные средства 100% инвестиций, … тыс. лари.

На данном этапе разработки инвестиционного этапа привлечение кредитных средств не планируется.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 6-летний горизонт планирования (срок 2015-2020гг). Ставка дисконтирования, заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется средним уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Допущения о ценах

…

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь инвестиционный цикл….

Допущения о налоговых отчислениях

…

Допущение о планах продаж

Планы производства основаны на планах реализации. Для расчета планов продаж использованы допущения о сезонности спроса на бумажные мешки.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 6,4% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

…

Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Ставка рефинасирования в Грузии
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля заемного капитала
Доля собственного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ….

Номенклатура и цены

Подробно номенклатура, цены и себестоимость представлены ниже в Таблице.

Таблица 6.3. Номенклатура, цены и себестоимость по категориям

№	Наименование/категория	Ед. изм.	Себестоимость сырья производства ед. продукта, лари		Цена продажи за ед.(средняя), лари		Планируемый объем продаж в мес., шт.		Планируемая доля продаж категории,%
1	Мешки для цемента	шт.
2	Мешки под фасовку 25 кг.	шт.
Итого:

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, были распределены объемы производства цеха бумажной упаковки.

Инвестиционные издержки

При формировании инвестиций проекта были определены основные категории инвестиционных вложений:

1.Предварительные/проектные затраты;

2. …

В финансовой части проекта была сформирована вкладка «Инвестиции», в которой учтены все расходы по вышеуказанным категориям.

Таблица 6.4. Инвестиционные издержки проекта, лари

№	Капитальные затраты	Методология расчета	Значение, лари
1	Предварительные работы
1.1	…
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки оборудования.

Таким образом, …

Проанализируем распределение инвестиций по категориям, для чего была сформирована диаграмма, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 6.1. Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы…

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Проектом предусмотрено формирование первоначальных оборотных средств проекта на сумму … лари. Ниже представлено формирование суммы первоначальных оборотных средств.

Таблица 6.5. Формирование первоначальных оборотных средств

№	Статья затрат	Сумма, лари
1	…
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общая сумма первоначальных оборотных средств составит … тыс. лари.

Налоговые отчисления

Налоги в операционной деятельности будут выплачиваться в соответствии с налоговым законодательством Грузии.

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

…

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчетной части был сформирован перечень постоянных и переменных затрат в операционной деятельности предприятия.

Все текущие затраты были распределены на постоянные и переменные и далее по категориям:

- …

Результаты расчетов приводятся ниже в Таблице.

Таблица 6.6. Операционные издержки проекта

№	Издержки (в год )	Методика расчета	2015	2016
1	ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (лари)
1.1	…
2	ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (лари)
	ИТОГО:

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, сумма операционных издержек при работе в 2016 ….

Была рассмотрена структура операционных издержек, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 6.2.Распределение операционных издержек

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ….

Расчет себестоимости

Ниже представим расчет формирования себестоимости на изготовление 1 мешка для цемента.

Таблица 6.7. Формирование себестоимости изготовления 1 мешка для цемента

Категории продукции	Сумма, лари
Крафт-бумага ХХХ
…
Всего себестоимость

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, себестоимость производства 1 мешка цемента составит … лари.

Таблица 6.8. Формирование себестоимости изготовления 1 мешка под фасовку 25 кг.

Категории продукции	Сумма, лари
Крафт-бумага ХХХ
…
Всего себестоимость

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, себестоимость производства 1 мешка для веса 25 кг для сухих строительных смесей, удобрений для с/х отрасли и других сфер составит … лари.

Представим ниже структуру себестоимости по основным категориям.

Рисунок 6.3. Структура себестоимости производства, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, наибольшую долю в структуре себестоимости будет иметь стоимость основного сырья – крафт-бумаги.

План производства/продаж

При формировании плана продаж производственного цеха, прежде всего, была спрогнозирована … продаж бумажной тары в течение года.

Рисунок 6.4. ХХХ продаж бумажных мешков

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Такие незначительные колебания были предусмотрены ввиду зависимости продаж от ….

Таким образом, данный проект имеет выраженную ….

Ниже отразим общий объем выпуска продукции исходя из производительности оборудования, сезонности спроса и структуры производства по категориям.

Таблица 6.9. План производства и продаж

Вид изделия	Объем выпуска в год, изделий
Мешки для цемента
Мешки под фасовку 25 кг.
ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, расчет производства и продаж был сделан из объемов реализации в год:

- Мешки для цемента – … млн шт;

- Мешки под фасовку 25 кг. – … млн шт..

Расчет выручки

Исходя из рассчитанного плана производства, уровня цен были определены объемы выручки производства. Ниже представим динамику общей выручки цеха.

Рисунок 6.5. Динамика общей выручки в год, лари

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ….

Представим ниже структуру выручки по основным категориям.

Рисунок 6.6. Структура выручки производства, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, наибольшую долю в структуре выручки будет иметь основной вид производства - ….

Прогноз прибылей и убытков

В расчетной части сформирован прогноз прибылей и убытков. Источниками формирования данных для данного отчета послужили все численные данные, полученные в предыдущих разделах финансового плана проекта.

Таблица 6.10. Отчет о прибылях и убытках, лари

Статья доходов / расходов	2015	2016	2017	2018	2019	2020
…

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, данный проект будет иметь чистую прибыль для 2015 года … тыс. лари., для 2020 года … тыс. лари.

Прогноз движения денежных средств

В расчетной части бизнес-плана был сформирован отчет движения денежных средств.

Дополнительно, с учетом ставки дисконтирования и длительности проекта, было произведено дисконтирование чистого денежного потока.

Таблица 6.11. Отчет ДДС, лари

Денежный поток	2015	2016	2017	2018	2019	2020
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Средства партнёра-инвестора
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП накопительно
NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как ….

Дополнительно сформирован график изменения NPV проекта, который представлен ниже на Рисунке.

Рисунок 6.7. Изменение NPV по ходу реализации проекта, лари

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как меняется NPV проекта…

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – ….

…

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в Таблице ниже.

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение, лари
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, лари
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Инвестиции в проект, лари
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Получившийся показатель NPV … млн лари, что говорит ….

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR = …%, …

Индекс доходности инвестиций (PI)

Получившийся индекс доходности PL= …. Это означает, …

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет … года.

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет … года.

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной …%, что является …

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

Был произведен анализ чувствительности проекта.

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

- ….

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 7.1. Чувствительность NPV (с диаграммой)

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние производительности на NPV
…

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно понять из представленной после Таблицы диаграммы, наиболее чувствительно NPV реагирует на ….

Качественный анализ рисков

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
…
Рыночные риски
…
Финансовые риски
…

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

- …

Точка безубыточности проекта

В расчетной части была сформирована вкладка «Точка безубыточности», где определена точка безубыточности по выручке предприятия за год. Данные представлены ниже на Рисунке.

Рисунок 7.1. График определения точки безубыточности по выручке, лари

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

За основу для определения точки безубыточности были взяты данные расчетной части 2016 ….