Бизнес-план Развитие предприятия по производству упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац в ПФО РФ

Бизнес-план Развитие предприятия по производству упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац в ПФО РФ Бизнес-план Развитие предприятия по производству упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац в ПФО РФ

Модернизация производства упаковки из

гофрированного картона, картона хром-эрзац

гофрированного картона, картона хром-эрзац Бизнес-план

ММ
одернизация производства упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац на предприятии

Апрель, 2017

Оглавление

1. КРАТКИЙ ОБЗОР (РЕЗЮМЕ) ПРОЕКТА 11

2. ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА 14

2.1. Общие данные 14

2.2. Учредители (акционеры) 14

2.3. Виды и объемы деятельности 14

2.4. Финансовое состояние 14

2.5. Информация о руководителях 14

3. ПРЕДЛАГАЕМЫЙ ПРОЕКТ 15

3.1. Местонахождение предприятия 15

3.2. Описание продукции 16

3.2.1 Коробки из гофрированного картона 16

3.2.2 Коробки из картона хром-эрзац 16

3.3. Технология производства 18

3.4. Характеристики закупаемого оборудования 20

3.5. Экологические вопросы производства 21

4. АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ 22

4.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих 22

4.2. Конкуренция на рынке сбыта 24

4.2.1 Конкуренция на рынке сбыта упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 24

4.2.2 Конкуренция на рынке сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ 26

4.3. Потенциальная емкость рынка сбыта 27

4.3.1 Потенциальная емкость сбыта упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 27

4.3.2 Потенциальная емкость сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ 28

4.4. Маркетинговая стратегия проекта 29

4.5. Описание предполагаемой продукции 32

4.6. Информация об участниках проекта 32

4.7. Месторасположение проекта 32

5. АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ 33

5.1. Обзор рынка упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 33

5.1.1 Общий обзор рынка упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 33

5.1.2 Основные тенденции на рынке 37

5.1.3 Государственная политика в отрасли 39

5.1.4 Анализ цен на продукцию 39

5.2. Обзор рынка картона хром-эрзац в ПФО РФ 41

5.2.1 Общий обзор рынка упаковки из картона хром-эрзац в ПФО РФ 41

5.2.2 Основные тенденции на рынке 42

5.2.3 Государственная политика в отрасли 42

5.2.4 Анализ цен на продукцию 42

5.3. Выводы 43

6. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 44

6.1. Организационно-правовая форма реализации проекта 44

6.2. График реализации проекта 44

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 45

7.1. Условия и допущения, принятые для расчета 45

7.2. Исходные данные 47

7.2.1 Налоговое окружение 47

7.2.2 Номенклатура и цены продукции 48

7.2.3 План производства 49

7.2.4 Номенклатура и цены сырья, материалов и пр. 50

7.2.5 Калькуляция прямых материальных затрат 50

7.2.6 Численность персонала и заработная плата 51

7.2.7 Накладные расходы 53

7.2.8 Капитальные затраты и амортизация 56

7.3. Калькуляция себестоимости продукции 58

7.4. Расчет выручки 61

7.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах 62

7.6. Инвестиционные издержки 62

7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков 64

7.8. Источники, формы и условия финансирования 67

7.9. Оценка экономической эффективности проекта 68

8. ОЦЕНКА РИСКОВ 73

8.1. Анализ чувствительности 73

8.2. Уровень безубыточности 74

8.3. Оценка проектных рисков 75

8.4. Варианты проекта (оптимистичный и пессимистичный) 76

9. ПРИЛОЖЕНИЯ 79

9.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 79

Информация об исполнителе проекта 81

1. КРАТКИЙ ОБЗОР (РЕЗЮМЕ) ПРОЕКТА 13

2. ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА 17

2.1. Общие данные 17

2.2. Учредители (акционеры) 18

2.3. Виды и объемы деятельности 19

2.4. Финансовое состояние 20

2.5. Информация о руководителях 23

3. ПРЕДЛАГАЕМЫЙ ПРОЕКТ 24

3.1. Местонахождение предприятия 24

3.2. Описание продукции 25

3.2.1 Коробки из гофрированного картона 25

3.2.2 Коробки из картона хром-эрзац 26

3.3. Технология производства 27

3.4. Характеристики закупаемого оборудования 35

3.5. Экологические вопросы производства 42

4. АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ 43

4.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих 43

4.2. Конкуренция на рынке сбыта 45

4.2.1 Конкуренция на рынке сбыта упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 45

4.2.2 Конкуренция на рынке сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ 47

4.3. Потенциальная емкость рынка сбыта 48

4.3.1 Потенциальная емкость сбыта упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 48

4.3.2 Потенциальная емкость сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ 49

4.4. Маркетинговая стратегия проекта 50

4.5. Описание предполагаемой продукции 55

4.6. Информация об участниках проекта 55

4.7. Месторасположение проекта 56

5. АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ 57

5.1. Обзор рынка упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 57

5.1.1 Общий обзор рынка упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ 57

5.1.2 Основные тенденции на рынке 61

5.1.3 Государственная политика в отрасли 63

5.1.4 Анализ цен на продукцию 64

5.2. Обзор рынка картона хром-эрзац в ПФО РФ 66

5.2.1 Общий обзор рынка упаковки из картона хром-эрзац в ПФО РФ 66

5.2.2 Основные тенденции на рынке 68

5.2.3 Государственная политика в отрасли 68

5.2.4 Анализ цен на продукцию 69

5.3. Выводы 70

6. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 71

6.1. Организационно-правовая форма реализации проекта 71

6.2. График реализации проекта 71

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 72

7.1. Условия и допущения, принятые для расчета 72

7.2. Исходные данные 74

7.2.1 Налоговое окружение 74

7.2.2 Номенклатура и цены продукции 75

7.2.3 План производства 77

7.2.4 Номенклатура и цены сырья, материалов и пр. 78

7.2.5 Калькуляция прямых материальных затрат 78

7.2.6 Численность персонала и заработная плата 79

7.2.7 Накладные расходы 81

7.2.8 Капитальные затраты и амортизация 85

7.3. Калькуляция себестоимости продукции 87

7.4. Расчет выручки 91

7.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах 92

7.6. Инвестиционные издержки 92

7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков 94

7.8. Источники, формы и условия финансирования 97

7.9. Оценка экономической эффективности проекта 98

8. ОЦЕНКА РИСКОВ 103

8.1. Анализ чувствительности 103

8.2. Уровень безубыточности 104

8.3. Оценка проектных рисков 105

8.4. Варианты проекта (оптимистичный и пессимистичный) 106

9. ПРИЛОЖЕНИЯ 109

9.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 109

Информация об исполнителе проекта 116

Перечень рисунков

Рисунок 1.1 График NPV проекта 13

Рисунок 3.2 Продукция ООО … 16

Рисунок 3.3 Продукция ООО ... 16

Рисунок 3.4 Схема производства гофрокартона 18

Рисунок 4.1 Распределение сырья по материалам в натуральном выражении, 2016 г., % 23

Рисунок 4.2 Структура рынка по производителям упаковки из гофрокартона в ПФО, % 25

Рисунок 4.3 Сравнение емкости и объема рынка, млн м2 27

Рисунок 4.4 Сравнение емкости и объема рынка, тыс. тонн 28

Рисунок 4.5 Маркетинговая стратегия 5P 30

Рисунок 5.1 Доля ПФО в производстве упаковки из гофрированного картона, 2016 г., % 33

Рисунок 5.2 Структура производства упаковки из гофрированного картона в ПФО по регионам, 2016 г., % 34

Рисунок 5.3 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., % 35

Рисунок 5.4 Доля пищевой промышленности в обрабатывающей промышленности по потреблению упаковки, 2016 г., % 36

Рисунок 5.5 Динамика производства упаковки из гофрированного картона в ПФО и в России, 2011-2016 гг., % 38

Рисунок 5.6 Помесячная динамика производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, 2015-2016 гг., % 41

Рисунок 5.7 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., % 42

Рисунок 7.1 Структура прямых материальных издержек, % 50

Рисунок 7.2 Структура ФОТ для дополнительного персонала 53

Рисунок 7.3 Структура накладных расходов, % 55

Рисунок 7.4 Структура инвестиций в проект, % 63

Рисунок 7.5 График чистого денежного потока, тыс. руб. 66

Рисунок 7.6 Структура капитала, % 67

Рисунок 7.7 График NPV проекта 72

Рисунок 8.1 График точки безубыточности, тыс. руб. 74

Рисунок 8.2 Оценка рисков проекта 76

Рисунок 8.3 Прогнозный график NPV для 3 вариантов развития проекта, тыс. руб. 78

Рисунок 1.1 График NPV проекта 16

Рисунок 2.1 ООО ... 17

Рисунок 2.2 Структура активов баланса (слева) и структура пассивов баланса (справа) проекта на 01.04.2016 г. 21

Рисунок 2.3 Структура оборотных активов (слева) и структура внеоборотных активов (справа) проекта на 01.04.2016 г. 21

Рисунок 2.4 Структура капитала (слева), структура долгосрочных (в центре) и краткосрочных (справа) займов на 01.04.2016 г. 22

Рисунок 3.1 Расположение производства 24

Рисунок 3.2 Продукция ООО ... 25

Рисунок 3.3 Продукция ООО ... 27

Рисунок 3.4 Схема производства гофрокартона 28

Рисунок 3.5 Схема изготовления коробок из гофрокартона 29

Рисунок 3.6 Схема функционирования печатного цеха 33

Рисунок 3.7 листовая офсетная машина 36

Рисунок 3.8 CtP-устройство 38

Рисунок 3.9 Revotec 145 SE 39

Рисунок 3.10 Универсальная фальцевально-склеивающая машина 40

Рисунок 3.11 Флаторезка 41

Рисунок 4.1 Распределение сырья по материалам в натуральном выражении, 2016 г., % 44

Рисунок 4.2 Структура рынка по производителям упаковки из гофрокартона в ПФО, % 46

Рисунок 4.3 Сравнение емкости и объема рынка, млн м2 48

Рисунок 4.4 Сравнение емкости и объема рынка, тыс. тонн 49

Рисунок 4.5 Маркетинговая стратегия 5P 51

Рисунок 4.6 Расположение на карте 56

Рисунок 5.1 Доля ПФО в производстве упаковки из гофрированного картона, 2016 г., % 57

Рисунок 5.2 Структура производства упаковки из гофрированного картона в ПФО по регионам, 2016 г., % 58

Рисунок 5.3 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., % 59

Рисунок 5.4 Доля пищевой промышленности в обрабатывающей промышленности по потреблению упаковки, 2016 г., % 60

Рисунок 5.5 Динамика производства упаковки из гофрированного картона в ПФО и в России, 2011-2016 гг., % 62

Рисунок 5.6 Помесячная динамика производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, 2015-2016 гг., % 67

Рисунок 5.7 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., % 67

Рисунок 7.1 Структура прямых материальных издержек, % 78

Рисунок 7.2 Структура ФОТ для дополнительного персонала 81

Рисунок 7.3 Структура накладных расходов, % 84

Рисунок 7.4 Структура инвестиций в проект, % 93

Рисунок 7.5 График чистого денежного потока, тыс. руб. 96

Рисунок 7.6 Структура капитала, % 97

Рисунок 7.7 График NPV проекта 102

Рисунок 8.1 График точки безубыточности, тыс. руб. 104

Рисунок 8.2 Оценка рисков проекта 106

Рисунок 8.3 Прогнозный график NPV для 3 вариантов развития проекта, тыс. руб. 108

Перечень таблиц

Таблица 1.1 Основные финансовые показатели 12

Таблица 4.1 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб. 24

Таблица 4.2 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб. 24

Таблица 4.3 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб. 25

Таблица 4.4 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб. 25

Таблица 4.5 Перечень крупных потребителей гофропродукции и упаковки из картона в Татарстане 31

Таблица 5.1 Объем производства упаковки из гофрированного картона в ПФО, млн м. кв. 33

Таблица 5.2 Объем рынка РФ, ПФО и Татарстана 36

Таблица 5.3 Основные факторы, влияющие на отрасль 37

Таблица 5.4 Средние цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» в ПФО, руб. за м. кв. 39

Таблица 5.5 Динамика цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» по основным регионам ПФО, % 39

Таблица 5.6 Цены оптовых продаж гофроупаковки в ПФО 40

Таблица 5.7 Объем производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, млн м. кв. 41

Таблица 5.8 Цены оптовых продаж хром-эрзац картона в ПФО 43

Таблица 6.1 Основные этапы проекта 44

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала 46

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования 46

Таблица 7.3 Налоговое окружение при ОСН 47

Таблица 7.4 Цены реализации продукции ООО ..., руб. 48

Таблица 7.5 План производства по годам, ед. 49

Таблица 7.6 Прямые материальные издержки, тыс. руб. 50

Таблица 7.7 Основные этапы найма персонала 51

Таблица 7.8 Список дополнительного персонала 51

Таблица 7.9 Накладные издержки, тыс. руб. 53

Таблица 7.10 Перечень приобретаемого оборудования 56

Таблица 7.11 Капитальные затраты 57

Таблица 7.12 Амортизация ОС, тыс. руб. 57

Таблица 7.13 Себестоимость 58

Таблица 7.14 План выручки в по годам, тыс. руб. 61

Таблица 7.15 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 62

Таблица 7.16 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 64

Таблица 7.17 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 65

Таблица 7.18 Показатели эффективности инвестиций 71

Таблица 8.1 Анализ чувствительности 73

Таблица 8.2 Основные риски проекта 75

Таблица 8.3 Показатели эффективности инвестиций по вариантам 77

Таблица 1.1 Основные финансовые показатели 15

Таблица 2.1 Реквизиты учредителей проекта 18

Таблица 2.2 Реализация основных видов продукции, тыс. шт. 19

Таблица 2.3 Реализация основных видов продукции ООО ... в стоимостных показателях (без НДС), тыс. руб. 19

Таблица 2.4 Информация об активах инициатора проекта на 01.04.2016 г. и на 01.01.2016 г. 20

Таблица 2.5 Информация о руководителях ООО ... 23

Таблица 3.1 Технические характеристики высокопроизводительной листовой офсетной машины 36

Таблица 3.2 Технические характеристики CtP-устройства 38

Таблица 3.3 Технические характеристики высоко скоростного автоматического плосковысекательного станка с секцией удаления облоя 39

Таблица 3.4 Технические характеристики Универсальной фальцевально-склеивающей машины 40

Таблица 3.5 Технические характеристики флаторезки 41

Таблица 4.1 Основные финансовые показатели деятельности ЗАОР «НП Набережночелнинский КБК», 2011-2015 гг., тыс. руб. 45

Таблица 4.2 Основные финансовые показатели деятельности ООО «Уралбумага», 2011-2015 гг., тыс. руб. 46

Таблица 4.3 Основные финансовые показатели деятельности ООО «Нижкартон», 2011-2015 гг., тыс. руб. 47

Таблица 4.4 Основные финансовые показатели деятельности ЗАО ТД «Нижкартон», 2011-2015 гг., тыс. руб. 47

Таблица 4.5 Перечень крупных потребителей гофропродукции и упаковки из картона в Татарстане 53

Таблица 4.6 Реквизиты инициатора проекта 55

Таблица 5.1 Объем производства упаковки из гофрированного картона в ПФО, млн м. кв. 57

Таблица 5.2 Объем рынка РФ, ПФО и Татарстана 60

Таблица 5.3 Основные факторы, влияющие на отрасль 61

Таблица 5.4 Средние цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» в ПФО, руб. за м. кв. 64

Таблица 5.5 Динамика цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» по основным регионам ПФО, % 64

Таблица 5.6 Цены оптовых продаж гофроупаковки в ПФО 65

Таблица 5.7 Объем производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, млн м. кв. 66

Таблица 5.8 Цены оптовых продаж хром-эрзац картона в ПФО 69

Таблица 6.1 Основные этапы проекта 71

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала 73

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования 73

Таблица 7.3 Налоговое окружение при ОСН 74

Таблица 7.4 Цены реализации продукции ООО ..., руб. 75

Таблица 7.5 План производства по годам, ед. 77

Таблица 7.6 Прямые материальные издержки, тыс. руб. 78

Таблица 7.7 Основные этапы найма персонала 79

Таблица 7.8 Список дополнительного персонала 79

Таблица 7.9 Накладные издержки, тыс. руб. 82

Таблица 7.10 Перечень приобретаемого оборудования 85

Таблица 7.11 Капитальные затраты 87

Таблица 7.12 Амортизация ОС, тыс. руб. 87

Таблица 7.13 Себестоимость 87

Таблица 7.14 План выручки в по годам, тыс. руб. 91

Таблица 7.15 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 92

Таблица 7.16 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 94

Таблица 7.17 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 95

Таблица 7.18 Показатели эффективности инвестиций 101

Таблица 8.1 Анализ чувствительности 103

Таблица 8.2 Основные риски проекта 105

Таблица 8.3 Показатели эффективности инвестиций по вариантам 107

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2017-2023 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является развитие предприятия по производству упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац в ПФО РФ.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: показать экономическую эффективность модернизации предприятия по производству упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац на территории ПФО РФ, г. Казань (ООО ...).

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Список терминов

ООО ... – общество с ограниченной ответственностью Учебно-Производственное Предприятие «Картонажно-Полиграфические Изделия»;

ВОИ – всероссийское общество инвалидов;

ТРО ВОИ - Татарская Республиканская организация Всероссийского общества инвалидов;

Полиграфия – это отрасль промышленности, занимающаяся размножением печатной продукции, а именно книжно-журнальной, деловой, газетной, этикеточной и упаковочной продукции;

Картон – материал, состоящий преимущественно из растительных волокон, отличающийся от бумаги большей толщиной и массой квадратного метра (ГОСТ 17926-80, ГОСТ 7933-89, ГОСТ Р 52901-2007);

Гофрированный картон (гофрокартон) – используемый в промышленности многослойный упаковочный материал, состоящий из плоских слоев картона (топлайнеры) и слоев бумаги между ними, имеющих волнообразную (гофрированную) форму (флютинг);

ТК – тарный картон – прочный картон, обладающий хорошей способностью к сгибанию и рилеванию, применяемый для изготовления тары (ГОСТ 17926-80);

ЦТК – целлюлозно-тарный картон;

МТК – макулатурно-тарный картон;

Флексопечать – способ печати, который представляет собой прямую, высокую ротационную печать (печатающие элементы на форме расположены выше пробельных) быстровысыхающими жидкими красками, закрепляющимися на различных (чаще — гибких) материалах, с использованием эластичных печатных форм;

Офсетная печать – способ печатания, при котором краска с печатной формы передается под давлением на промежуточную эластичную поверхность резинового полотна, а с нее на бумагу или другой печатный материал;

Каширование – это соединение двух материалов с помощью склейки или пресса, один из материалов называется основа, а другой – лайнер;

Кашированный картон – картон, полученный методом каширования с подготовленным предварительно лайнером (с нанесенным изображением);

Картон хром-эрзац (FBB) – коробочный картон, предназначенный для изготовления складной тары;

Упаковка (печатная) – это внешняя оболочка товара, выполняющая роль хранения, защиты, а также рекламы и бренда компании, предлагающих свои товары.

КРАТКИЙ ОБЗОР (РЕЗЮМЕ) ПРОЕКТА

Наименование проекта

Модернизация предприятия …

Инициатор проекта

Местонахождение проекта

Республика Татарстан, …

Цель проекта

Цель данного проекта – модернизация производства упаковки из гофрированного картона, картона хром-эрзац на предприятии …

В рамках проекта планируется модернизировать производство, закупить дополнительное оборудование и технику, построить дополнительные производственные помещения. В ходе проекта предполагается:

приобретение оборудования для расширения объемов производства;

заключение новых контрактов с крупнейшим потребителем картонажных изделий республики на оптовые поставки продукции;

использование прогрессивных технологий и оптимизация процесса производства.

В результате рассматриваемой инвестиционной деятельности планируется увеличение объемов производства и реализации продукции; сокращение себестоимости продукции благодаря увеличению объемов производства и снижению доли постоянных расходов в себестоимости одной единицы продукции; автоматизация производства и сокращение доли ручного труда; устранение риска поломки старого оборудования, что может остановить деятельность предприятия и повлечь за собой срыв сроков поставки заказов, как следствие значительные штрафные санкции со стороны заказчиков и снижение прибыли предприятия; сокращение сроков изготовления заказов; экономия сырья.

Продукция для производства:

Картонажный цех

Коробки новогодние;

Коробки новогодние с кашировкой;

Коробки с кашировкой с печатью;

Коробки с кашировкой без печати;

Гребенки из гофрокартона;

Коробки из гофрокартона;

Листы из гофрокртона на продажу;

Лотки из гофрокартона;

Прокладки, вкладыши, боковины из ГК.

Печатный цех

Коробки с офсетной печатью;

Коробки без офсетной печати;

ББП Бумажно-беловая продукция;

Школьная и офисная продукция

ББП прочая;

Макулатура.

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет около … руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет …с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

 

Чистый доход (NV), тыс. руб.

 

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

 

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

 

Индекс доходности (PI), ед.

 

Период окупаемости (PB), мес.

 

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

 

Инвестиции в проект, тыс. руб.

 

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

 

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

 

Ставка дисконтирования, %

16,00%

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 7.9 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2023 года составит … руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА

Общие данные

Инициатором данного проекта выступает

Учредители (акционеры)

Виды и объемы деятельности

Финансовое состояние

Информация о руководителях

...

ПРЕДЛАГАЕМЫЙ ПРОЕКТ

Местонахождение предприятия

Описание продукции

Коробки из гофрированного картона

Гофрокартон – используемый в промышленности и бизнесе упаковочный материал, отличающийся малым весом, дешевизной и высокими физическими параметрами. Является одним из наиболее распространенных материалов в мире для использования в качестве упаковки.

Особенностью производства гофрокартона является возможность использовать бумагу и картон, полученные из макулатуры, что положительно с точки зрения экономии ресурсов и защиты окружающей среды.

Гофрокартон состоит, как правило, из трех слоев: двух плоских слоев картона (топлайнеры) и одного слоя бумаги между ними, имеющего волнообразную (гофрированную) форму (флютинг). Такая композиция слоев делает гофрокартон особенно жестким, обладающим сопротивлением как в направлении, перпендикулярном плоскости картона, так и в направлениях вдоль плоскостей.

Рисунок 3.12 Продукция ООО …

***

Производство упаковки из гофрокартона – одно из основных направлений ООО …

Наряду с упаковкой, гофрокартон удобен для многих других применений: защитные листы, палетные борта, дисплей-стенды, разделители для ящиков, паллет и пр.

Коробки из картона хром-эрзац

Хром-эрзац (коробочный картон, FBB) – это картон, предназначенный для изготовления складной тары. Состоит из 3-4 слоев. Верхний и нижний слои изготавливаются из белёной целлюлозы, средний – из механической массы. Покрытие наносится на верхний слой, нижний в зависимости от толщины и непрозрачности имеет цвет от кремового до белого.

Рисунок 3.23 Продукция ООО ...

***

Источник: https://yandex.ru/images/

Материал обладает низким удельным весом и высокой жесткостью. Чаще всего применяется в индустрии здоровья и красоты, кондитерской, фармацевтической и табачной промышленности, а также для упаковки замороженных или охлажденных продуктов.

Технология производства

Характеристика производственных процессов картонажного цеха

В организации преобладает механизировано-ручное производство. На производстве задействовано большое количество работающих инвалидов (социальная программа трудоустройства). Многие этапы подразумевают надомное выполнение работ (инвалидами), что накладывает дополнительные затраты на себестоимость выпускаемой номенклатуры изделий.

Крупные производства отдают предпочтения …

Для производства 2-х, 3-х или 5-тислойного гофрокартона …

Рисунок 3.34 Схема производства гофрокартона

Рисунок 3.34 Схема производства гофрокартона

После окончания технологического процесса изготовления гофрокартона, осуществляется …

Характеристики закупаемого оборудования

Для производства картонажно-полиграфической продукции и возможности предложить заказчикам большой ассортимент дизайнерской упаковочной продукции необходимо приобрести новое оборудование, позволяющее выполнить основные задачи проекта и существенно повысить конкурентоспособность и эффективность предприятия.

В первую очередь это достигается …

Экологические вопросы производства

Проект не как не влияет на экологию, поскольку производство упаковки из гофрокартона не опасна для окружающей среды.

Тара на основе бумаги и картона является наиболее экологически чистым современным видом упаковки. Экологическая безопасность обусловлена также и возможностью повторной переработки.

АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ

Рынок сырья, материалов и комплектующих

Основное сырье для картонной упаковки делится на 2 вида:

целлюлозные тарные картоны;

макулатурные тарные картоны.

Объем производства целлюлозных тарных картонов в 2016 году оценивается на уровне ... тонн ЦТК (**% по сравнению с 2015 г.) и ... тонн МТК (**%). На экспорт поставлено ... тонн ЦТК (**% от объема производства) и ... тонн МТК (**%). Импорт составит ... тонн МТК и ... тонн ЦТК.

Основные моменты по целлюлозные ТК и новые тенденции на рынке:

Общий объем растет в след за ростом рынка упаковки.

Снижение целлюлозных ТК в структуре производства.

В 2016 году в ЕС введены в строй и планируются к вводу до конца года четыре БДМ совокупной мощностью до … тонн в год, в том числе у неинтегрированных производителей – ... тонн.

Основные актуальные тенденции на рынке макулатурных ТК:

В первом полугодии 2016 года отмечалось наращивание запасов макулатуры как у переработчиков, так и у поставщиков.

Рост запасов в сочетании с действовавшим в течение 1-го квартала запретом на экспорт создал давление на цены макулатуры; по данным РАО «Бумпром», цены устойчиво понижались в течение всего первого полугодия.

Рисунок 4.1 Распределение сырья по материалам в натуральном выражении, 2016 г., %

Рисунок 4.1 Распределение сырья по материалам в натуральном выражении, 2016 г., %

Источник: ЦБК-Экспресс

Основным фактором для рынка сырья в 2016 г. стал …

Производители макулатурных тарных картонов в настоящее время …

Конкуренция на рынке сбыта

Конкуренция на рынке сбыта упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ

Лидером рынка и крупнейшим производителем гофрокартона и упаковки из него в ПФО является …

Таблица 4.1 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб.

Показатель

2012

2013

2014

2015

Выручка

       

Чистая прибыль (убыток)

       

Источник: Данные «Инфо-РЛ»

Также можно выделить таких производителей, как …

Таблица 4.2 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб.

Показатель

2012

2013

2014

2015

Выручка

       

Чистая прибыль (убыток)

       

Источник: Данные «Инфо-РЛ»

Таким образом, 2 крупнейшие компании производят около **% всего упаковочного гофрокартона в ПФО.

Рисунок 4.2 Структура рынка по производителям упаковки из гофрокартона в ПФО, %

Рисунок 4.2 Структура рынка по производителям упаковки из гофрокартона в ПФО, %

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch на основе данных ГП ГОТЭК

В числе прочих можно выделить …

Таблица 4.3 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб.

Показатель

2012

2013

2014

2015

Выручка

       

Чистая прибыль (убыток)

       

Источник: Данные «Инфо-РЛ»

Учитывая финансовые показатели …, можно охарактеризовать ее как компанию, укрепляющую свои позиции на рынке ПФО.

Таблица 4.4 Основные финансовые показатели деятельности …, 2011-2015 гг., тыс. руб.

Показатель

2012

2013

2014

2015

Выручка

       

Чистая прибыль (убыток)

       

Источник: Данные «Инфо-РЛ»

Также на рынке работают небольшие региональные компании, такие как …

Конкуренция на рынке сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ

Потенциальная емкость рынка сбыта

Потенциальная емкость сбыта упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ

Емкость рынка – это показатель, который позволяет оценить привлекательность рынка, он демонстрирует потенциальный объем рынка (объем потребления) в долгосрочной перспективе при наилучших условиях. Фактически показатель емкости рынка демонстрирует то, каким может быть объем рынка в течение определенного периода времени при наиболее благоприятном развитии факторов, которые оказывают влияние на рынок.

По данным экспертов рынка потребление среднее потребление тары из бумаги и картона составляет …

При пересчете на ПФО получаем емкость рынка в … м2. Сравнение объема и емкости рынка в натуральном выражении показано на рисунке:

Рисунок 4.3 Сравнение емкости и объема рынка, млн м2

2

Источник: расчеты и оценки MegaResearch

Таким образом, емкость рынка в 3,5 раза превосходит текущее потребление, что делает рынок довольно перспективным.

Потенциальная емкость сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ

Потенциальная емкость сбыта картона хром-эрзац в ПФО РФ также рассчитана исходя из среднедушевого потребления упаковки. Таким образом, исходя из общей структуры потребления потенциальный объем сбыта 14% картона хром-эрзац в ПФО РФ составит ... тонн при повторении сценария США.

Сравнение объема и емкости рынка в натуральном выражении показано на рисунке:

Рисунок 4.4 Сравнение емкости и объема рынка, тыс. тонн

Сравнение емкости и объема рынка, тыс. тонн

Источник: расчеты и оценки MegaResearch

Таким образом, емкость рынка …

Маркетинговая стратегия проекта

Позиционирование продукта должно основываться на его высоком качестве и доступной цене. Основными конкурентными факторами Инициатора проекта на данном рынке являются стоимость, качество и оперативность.

На рисунке показана схема маркетинговой стратегии по принципу модели Майкла Портера, 5P, включающей формулировку продукта (Product), рекомендуемой ценовой политики (Price), мест продаж (Place), политики продвижения (Promotion) и описание целевой аудитории.

Концепция marketing-mix «5Р» включает в себя:

Product, товарная политика фирмы (товарный маркетинг) — ориентированная на рынок маркетинговая политика по формированию ассортиментного ряда товаров (продукции и услуг), их товарных и потребительских свойств (качества), а также упаковки, брендинга, нейминга, имиджа торговой марки и т.д.;

Price, ценовая политика компании (ценовой маркетинг) — ориентированная на рынок программа ценообразования: разработка уровня и поведения цен, механизмов ценового воздействия на покупателей и конкурентов, ценовых методов стимулирования сбыта;

Place, место и время продажи, товародвижение и дистрибуция (сбытовой маркетинг) — выбор оптимальных каналов сбыта и торговых посредников, организация хранения и транспортировки товара (логистика);

Promotion, продвижение товара (маркетинг коммуникаций) — система информирования потенциальных клиентов, создания положительного мнения о товаре и фирме посредством разнообразных методов стимулирования сбыта (реклама, сервис и т.д.);

People, производители и поставщики, продавцы и покупатели товара (маркетинг отношений) — механизмы взаимодействия между субъектами рыночных отношений (производитель — продавец, производитель — поставщик, продавец — покупатель); разработка кадровой политики компании (подбор и обучение персонала, ориентированного на клиента и цели фирмы); формирование потенциальных клиентов. Как направление маркетинговой деятельности появилось относительно недавно в качестве дополнения к существовавшей концепции «4Р».

Рисунок 4.5 Маркетинговая стратегия 5P

P

Источник: аналитика MegaResearch

Продукт

В рамках проекта планируется реализовывать упаковка из гофрокартона и хром-эрзац.

Место

Ценообразование

Политика продвижения

Целевая аудитория

Важным моментом в успешности привлечения данных категорий потребителей будет правильное позиционирование возможностей производственной компании для каждой из представленных категорий потребителей.

Наиболее типичным каналом сбыта являются промышленные компании из …

Ниже представлены наиболее крупные потребители упаковки в Татарстане:

Таблица 4.5 Перечень крупных потребителей гофропродукции и упаковки из картона в Татарстане

Наименование предприятия

Наименование технические характеристики закупаемой гофропродукции

Годовая потребность

(млн руб.)

1

     

2

     

3

     

4

     

5

     

6

     

7

     

8

     

9

     

10

     

11

     

12

     

13

     

14

     

15

     

16

     

17

     

19

     

 

     

Источник: анализ потребления

Описание предполагаемой продукции

Основными продуктами в проекте планируются:

Гофрокартон;

Хром-эрзац.

Полное описание было представлено в пункте 3.2 бизнес-плана.

Информация об участниках проекта

Месторасположение проекта

АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ

Обзор рынка упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ

Общий обзор рынка упаковки из гофрированного картона в ПФО РФ

Всего в России в 2016 году было произведено более … м. кв. упаковки из гофрированного картона.

Таблица 5.1 Объем производства упаковки из гофрированного картона в ПФО, млн м. кв.

Показатель

2013

2014

2015

2016

Объем производства

       

Источник: ФСГС РФ

На рисунке 5.1 представлена доля ПФО в общем производстве в России:

Рисунок 5.1 Доля ПФО в производстве упаковки из гофрированного картона, 2016 г., %

Рисунок 5.1 Доля ПФО в производстве упаковки из гофрированного картона, 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ

Приволжский ФО занимает второе место среди округов России по производству упаковки из гофрированного картоны с долей **% от совокупного объема.

Ниже представлена структура производства упаковки из гофрированного картона в ПФО по регионам:

Рисунок 5.2 Структура производства упаковки из гофрированного картона в ПФО по регионам, 2016 г., %

Рисунок 5.2 Структура производства упаковки из гофрированного картона в ПФО по регионам, 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ

Крупнейшим регионом-производителем упаковки из гофрированного картона в ПФО является …

Тройка лидеров занимает **% от общего производства, на прочие регионы приходится **% в совокупности.

В структуре производства по видам упаковки больше всего приходится на …

Рисунок 5.3 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., %

Рисунок 5.3 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ

Определим объем рынка упаковки из гофрированного картона ПФО. Для этого, сначала, был рассчитан объем рынка России балансовым методом:

Объем потребления = Объем производства + Импорт – Экспорт

Данные по объемам импорта и экспорта содержатся в базе декларация ФТС РФ. Данные по объему производства в России публикуются собираются в ФСГС РФ.

Рисунок 5.4 Доля пищевой промышленности в обрабатывающей промышленности по потреблению упаковки, 2016 г., %

Рисунок 5.4 Доля пищевой промышленности в обрабатывающей промышленности по потреблению упаковки, 2016 г., %

Источник: Национальная конфедерация упаковщиков

Ниже представлены расчеты объема рынка РФ, ПФО и Татарстана.

Таблица 5.2 Объем рынка РФ, ПФО и Татарстана

Показатель

Ед. изм.

2016

Объем производства в РФ

тыс. м. кв.

 

Объем импорта в РФ

тыс. м. кв.

 

Объем экспорта в РФ

тыс. м. кв.

 

Объем рынка упаковки из гофрированного картона РФ

тыс. м. кв.

 

Отгружено пищевых продуктов, включая напитки и табак (без НДС и акцизов)

Россия

млрд. руб.

 

ПФО

 

Татарстан

 

Доля пищевой промышленности от общего объема потребления

%

 

Отгружено непищевых товаров собственного производства (без НДС и акцизов)

Россия

млрд. руб.

 

ПФО

 

Татарстан

 

Доля непищевой промышленности от общего объема потребления

%

 

Оценка объема рынка упаковки из гофрированного картона

ПФО

тыс. м. кв.

 

Татарстан

 

Источник: ФСГС РФ

Объем рынка РФ составляет … м2, объем рынка ПФО составляет **%, что составляет … м2. Потребление упаковки из гофрированного картона в Татарстане составляет… . м2, это составляет 3,4**% от общероссийского потребления и 19,4**% от потребления ПФО.

Основные тенденции на рынке

Ниже представлены основные факторы рынка:

Таблица 5.3 Основные факторы, влияющие на отрасль

Фактор

Механизм действия

Влияние

Санкционное давление

Затрудненность зарубежного кредитования РФ – отказ или заморозка проектов – низкие темпы восстановления экономики, импортозамещения и низкие темпы развития экспортных программ

Негативное

Ответные продуктовые санкции РФ

Снижение импорта продукции – развитие импортозамещения – рост пищевой промышленности и, как следствие, рост потребления упаковки

Позитивное

Девальвация рубля в 2014-2015 гг. и высокий риск продолжения снижения курса рубля к основным мировым валютам

Рост импортных цен и падение экспортных цен в долларовом выражении – импортозамещение и развитие экспорта, при общем падении внутреннего совокупного спроса

Позитивное

Высокие процентные ставки

Трудность кредитования для бизнеса – низкие темпы восстановления; трудность кредитования для физических лиц – падение платежеспособного спроса

Негативное

Продолжение сокращения денежных доходов населения

Снижение совокупного конечного потребления

Негативное

Продолжение сокращения розничного товарооборота

Снижение общего потребления

Негативное

Относительная стабилизация экономики России во второй половине 2016 г.

Ожидания роста промышленности – рост потребления упаковки

Позитивное

Источник: анализ MegaResearch

Основные действующие факторы на рынке:

Ответные продуктовые санкции РФ

Девальвация рубля в 2014-2015 гг.

Относительная стабилизация экономики РФ во второй половине 2016 г.

Благодаря перечисленным факторам, рынок упаковки пережил кризис относительно безболезненно, а в пищевой сфере упаковка стала одной из наиболее перспективных отраслей за последние 2 года.

Рисунок 5.5 Динамика производства упаковки из гофрированного картона в ПФО и в России, 2011-2016 гг., %

Рисунок 5.5 Динамика производства упаковки из гофрированного картона в ПФО и в России, 2011-2016 гг., %

Источник: ФСГС РФ

Основные тенденции на рынке:

Рост потребления упаковки из гофрированного картона.

Рост производства упаковки из гофрированного картона.

Относительная стабилизация цен на рынке.

Переход производства с целлюлозных картонов на макулатуру, макулатурные тарные картоны – основное сырье, и их доля продолжает расти.

Продолжается кастомизация (адаптация изделий под конкретного покупателя и его пожеланий).

Вертикальная интеграция отрасли.

Государственная политика в отрасли

Основным нормативным правовым актом Российской Федерации в области обращения с отходами производства и потребления является Федеральный закон от 24 июня 1998 года № 89-ФЗ "Об отходах производства и потребления", который определяет общие правовые основы обращения с отходами в целях предотвращения их негативного воздействия на окружающую среду. При этом названный закон декларирует, но не поясняет механизмы экономического регулирования деятельности в области обращения с отходами в целях уменьшения количества отходов и вовлечения их в хозяйственный оборот. Поэтому к внедрению предлагается проект федерального закона «Об упаковке и упаковочных отходах» - экономическая модель управления обращением упаковочных отходов, гармонизированная с моделями, действующими в странах Европейского Союза, и соответствующая концепции Директивы 94/62/ЕС «Об упаковке и упаковочных отходах». Находится на рассмотрении.

При производстве используются различные стандарты:

1) Ящики из гофрированного картона для пищевых продуктов, спичек, табачных изделий и моющих средств. Технические условия – ГОСТ 13511-2006;

2) Ящики из гофрированного картона для кондитерских изделий. Технические условия – ГОСТ 13512-91;

3) Ящики из гофрированного картона для продукции мясной и молочной промышленности – ГОСТ 13513-86;

4) Ящики из гофрированного картона для продукции легкой промышленности – ГОСТ 13514-93;

5) Ящики из гофрированного картона. Общие технические условия – ГОСТ 9142-90

6) Картон гофрированный для упаковки продукции. Технические условия – ГОСТ Р 52901-2007.

Анализ цен на продукцию

В 2016 году стоимость на упаковку из гофрированного картона была достаточно стабильной при средней цене на рынке в 20-21… руб./м. кв.

Таблица 5.4 Средние цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» в ПФО, руб. за м. кв.

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

июль

август

сентябрь

октябрь

ноябрь

декабрь

19,97

20,40

21,07

20,63

20,64

20,3

20

20,08

20,21

20,15

20,61

20,47

Источник: ФСГС РФ

Ниже представлены цены по регионам:

Таблица 5.5 Динамика цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» по основным регионам ПФО, %

Регион

2015

2016

январь

апрель

июль

октябрь

январь

апрель

июль

октябрь

ПФО всего

105,4

114,59

116,36

122,42

102,26

101,46

101,57

101,96

Республика Татарстан

110,21

115,4

113,42

124,05

101,67

101,67

101,67

101,67

Удмуртская Республика

100,84

101,51

101,16

101,99

100,28

99,92

99,86

99,86

Чувашская Республика

100

100,58

111,28

121,11

100

97,06

97,06

104,12

Пермский

край

99,36

106,96

110,18

115,85

100,73

101,43

103,47

104,71

Кировская область

97,22

96,61

97,18

97,82

97,54

102,98

103,2

100,13

Нижегородская область

102,8

123,31

129,4

127,01

104,71

101,93

101,12

100,62

Источник: ФСГС РФ

Далее рассмотрены цены на упаковку в ПФО:

Таблица 5.6 Цены оптовых продаж гофроупаковки в ПФО

Наименование поставщика

Изделие

Стоимость, руб.

1

ООО Мир Упаковки, Казань

Гофрокоробка (570х380х253) Т22, профиль С 10/100

Гофрокоробка (500х370х370) Офисная Планета, марка Т22, профиль В 1/10

Гофрокоробка (400х400х600) марка Т22, профиль С 10/100

Гофрокоробка (380х280х225) Т22, профиль В 20/200

Гофрокоробка (220х170х100) Т22, профиль В 10/100

10,40-76 руб./шт.

2

ООО Респект, Казань

Гофрокороба различных размеров

От 10 до 50 руб./шт.

3

ООО ЭКСПО, Самара

Гофроящик (370х370х270)

33 руб./шт.

4

ООО Рослюкс-картон, Нижний Новгород

Гофротара 350*260*240 Т-23 

Гофроящик 237*141*140 

Гофроящик 250*160*170 

Гофрокороб 150*100*75 

От 13-22,20 руб./шт.

5

ООО Эколайф, Казань

Гофрокороба различных размеров

От 5 руб./шт. (заказ от 500 шт.)

6

ООО Учебно-производственное предприятие Картонажно-полиграфические изделия

Гофрокороба различных размеров

От 6,50 до 80 руб./шт.

7

ООО «РосБум», Нижний Новгород

Гофрокороб 170*170*100, марка Т-22

Гофрокороб 400*350*295, марка Т-22

Гофрокороб 340*250*200, марка Т-22

Гофрокороба 600 х 400 x 400 для переезда

От 11 до 57,50 руб./шт.

Источник: Данные порталов Pulscen.ru, propartner.ru, regtorg.ru

Ниже представлен обзор рынка картона хром-эрзац в ПФО РФ.

Обзор рынка картона хром-эрзац в ПФО РФ

Общий обзор рынка упаковки из картона хром-эрзац в ПФО РФ

Производители упаковки из картона хром-эрзац в ПФО не представлены. Приволжский федеральный округ занимает незначительную долю в 2,5**% от общего производства упаковки из картона хром-эрзац в России.

Таблица 5.7 Объем производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, млн м. кв.

Показатель

2013

2014

2015

2016

Объем производства

36,80

34,33

16,35

18,25

Источник: ФСГС РФ

Динамика по месяцам представлена ниже:

Рисунок 5.6 Помесячная динамика производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, 2015-2016 гг., %

Рисунок 5.6 Помесячная динамика производства упаковки из картона хром-эрзац в ПФО, 2015-2016 гг., %

Источник: ФСГС РФ

В структуре производства по видам упаковки больше всего приходится на коробки (95%), незначительную долю занимают ящики и пачки.…

Рисунок 5.7 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., %

Рисунок 5.7 Структура производства по видам упаковки, 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ

Основные тенденции на рынке

Основные тенденции на рынке:

Постепенное восстановление рынка в 2016 г. после кризиса;

Начало роста после падения объема производства в 2014-2015 гг.;

Относительная стабилизация цен на рынке.…

Государственная политика в отрасли

Коробочный картон применяется для выпуска потребительской тары различного назначения. Изготавливается в виде листов, бобин или рулонов. Для получения высококачественного картона и продукции из него в производстве применяются ГОСТ 12301-2006 и 7933-89.

ГОСТ 7933-89 действует только в отношении того картона, который предназначен для изготовления потребительской тары. Этот документ определяет основные правила и нормы в отношении процессов производства и полученному результату. Так, ГОСТ по картону коробочному устанавливает:

подгруппы картона, т.е. хром-эрзац;

обязанность производителя указывать марку, сорт и требуемую массу картона; включая особое требование маркировкой «П» определять материал для изготовления упаковок, предназначенных для пищевых продуктов;

размеры допустимых отклонений;

правила обработки кромок и т.д.

ГОСТ 12301-2006 установил правила для изготовления из картона материалов, которые предназначены для упаковки продуктов питания, а также промышленных и непродовольственных товаров:

классификация изделий;

технические требования и условия;

параметры готовой продукции.

Анализ цен на продукцию

Динамика цен на упаковку из хром-эрзац картона соответствует динамике цены на группу товаров: «Ящики и коробки из бумаги или картона» по основным регионам ПФО. Отдельно рассмотрено предложения оптовых компаний по продаже картона и упаковки из него.

Таблица 5.8 Цены оптовых продаж хром-эрзац картона в ПФО

Наименование поставщика

Изделие

Стоимость, руб.

1

ООО Учебно-производственное предприятие Картонажно-полиграфические изделия, Казань

Коробка подарочная молодёжная С Праздником до 3 кг. Хром-эрзац

56 руб./шт.

2

ООО Фабрика упаковки, доставка из Тюмени

Коробка для пиццы, хачапури, пирогов 32х32х4; 35х35х4; 40х40х4

Картон хром-эрзац немелованный 370 г/м2

От 8 до 19 руб./шт. (минимальная партия 300 коробок)

3

ООО Фабрика упаковки, доставка из Ростова-на-Дону (бесплатная)

Коробки из картона хром-эрзац «Ладога» коробки под пирожные
200х100х50; 210х150х60; 210х150х80;
230х190х75;265х150х60; 340х200х60
коробки под торты
190х190х110; 235х235х120; 295х295х150
Картонные коробки под пиццу, пироги

От 8 до 30 руб./шт.

Источник: Портал Pulscen.ru

Выводы

Исходя из проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Рынок упаковки пережил кризис относительно безболезненно, а в пищевой сфере упаковка стала одной из наиболее перспективных сфер производства за последние 2 года;

В России и в ПФО, в частности, продолжается рост производства упаковки из гофрированного картона, фактически за время наблюдений не было ни одного года со снижением уровня производства;

Объем рынка РФ составляет 4 712,5 млн м2, объем рынка ПФО равен 17,4%, что составляет 818,9 млн м2. Потребление упаковки из гофрированного картона в Татарстане – 158,7 млн м2, это равняется 3,4% от общероссийского потребления и 19,4% от потребления ПФО;

Рост потребления упаковки из гофрированного картона продолжится в будущем, растущий рынок гарантирует увеличения потребности в продукции ООО «Учебно-производственное предприятие «Картонажно-полиграфические изделия»;

Вторым сегментом производства ООО «Учебно-производственное предприятие «Картонажно-полиграфические изделия» является упаковка из хром-эрзац. Здесь наблюдается начало роста после падения объема производства в 2014-2015 гг.;

Постепенное восстановление рынка упаковки из хром-эрзац в 2016 г. после кризиса предполагает увеличение в будущем спроса на продукцию;

Исходя из рыночной конъюнктуры упаковки можно сделать вывод о достаточном уровне потребления в регионе (ПФО и Татарстан, в частности), более того, продукция будет пользоваться спросом, и все тенденции рынка говорят об увеличении потребления гофроупаковки и упаковки из хром-эрзац;

Основной вывод по результатам маркетинговых исследований – для удовлетворения растущего спроса на территории ПФО необходимы дополнительные мощности по производству гофрокартона, а также целесообразно провести модернизацию печатного производства, особенно в части упаковки из картона хром эрзац для получения продукции с улучшенными потребительскими свойствами.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

Организационно-правовая форма реализации проекта

В рассматриваемом проекте предполагается модернизировать и расширить текущее производство Общества с ограниченной ответственностью «Учебно-производственное предприятие «Картонажно-полиграфические изделия».

График реализации проекта

Этапы реализации проекта приведены в таблице 6.1:

Таблица 6.1 Основные этапы проекта

Этап

Начало

Организация работы гофролиний в 2 смены

6 месяц

Ввод в эксплуатацию дополнительного оборудования печатного цеха

9 месяц

Организация работы гофролиний в 3 смены

12 месяц

Организация работы печатного цеха в 2 смены

15 месяц

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен финансовый план проекта.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Условия и допущения, принятые для расчета

При экономической оценке проекта был принят 7-ми летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукция данной компании является:

Гофрокартон;

хром-эрзац картон.

Для расчетов данного проекта используется показатель среднегодового объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость продуктов приведена в пункте (7.2.4).

Допущение о плане производства

План производства предоставлен в пункте 7.2.3.

Этот план обусловлен мощностью оборудования и планами Инициатора проекта.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 16,00% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки

Экспертная оценка, %

Размер безрисковой ставки

10,51%

Размер поправки за страновой риск

3,00%

Размер поправки за отраслевой риск

0,50%

Размер поправки за прочий риск

2,00%

Стоимость собственного капитала

16,01%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Доля собственного капитала

24%

Доля заемного капитала

76%

Налог

20,00%

Стоимость собственного капитала

16,01%

Стоимость заемного капитала

20,00%

Итого ставка дисконтирования

16,00%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 16,00% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Исходные данные

Налоговое окружение

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 7.3:

Таблица 7.3 Налоговое окружение при ОСН

Период

Ставка

Налог на прибыль

20 %

ФОТ

30 %

Страховые взносы в пенсионный фонд РФ

22%

Фонд социального страхования РФ

2,9%

Федеральный фонд обязательного медицинского страхования

5,1%

НДС

18%

Налог на имущество

2,00%

Земельный налог

1,50%

Источник: Налоговый кодекс РФ

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Используемые налоговые льготы

В соответствии с 44-ФЗ предприятие в структуре штата которого преобладают лица с ограниченными физическими возможностями (более 50%) предоставляются преимущества при закупках (выдержка из №44-ФЗ от 5 апреля 2013 г):

При определении поставщиков (подрядчиков, исполнителей), за исключением случая, если закупки осуществляются у единственного поставщика (подрядчика, исполнителя), заказчик обязан предоставлять преимущества организациям инвалидов в отношении предлагаемой ими цены контракта в размере до пятнадцати процентов в установленном Правительством Российской Федерации порядке и в соответствии с утвержденными Правительством Российской Федерации перечнями товаров, работ, услуг. Информация о предоставлении таких преимуществ должна быть указана заказчиком в извещениях об осуществлении закупок и документации о закупках в отношении товаров, работ, услуг, включенных в указанные перечни. В случае, если победителем определения поставщика (подрядчика, исполнителя) признана организация инвалидов, контракт по требованию победителя заключается по предложенной им цене с учетом преимущества в отношении цены контракта, но не выше начальной (максимальной) цены контракта, указанной в извещении об осуществлении закупки.…

Номенклатура и цены продукции

Приобретение оборудования в 2016 году позволит ООО ... расширить перечень производимой продукции. Отличительной особенностью новой продукции является использование 6-ти цветов при печати (на данный момент производственные мощности позволяют использовать 4 цвета). Покупателями данной продукции выступят Группа компаний НЭФИС-КОСМЕТИКС и АО «Казанский жировой комбинат».

Таблица 7.4 Цены реализации продукции ООО ..., руб.

Номенклатура продукции

Цена единицы продукции, руб.

Коробки новогодние, шт.

19,86

Коробки новогодние с кашировкой, шт.

47,66

Коробки с кашировкой с печатью, шт.

105,92

Коробки с кашировкой без печати, шт.

79,44

Коробки с офсетной печатью, шт.

9,27

Коробки без офсетной печати, шт.

11,25

Гребенки из гофрокартона, шт.

1,71

Коробки из гофрокартона, шт.

28,47

Листы из гофрокртона на продажу, кв.м.

36,14

Лотки из гофрокартона, шт.

16,55

Прокладки, вкладыши, боковины из ГК, шт.

5,57

Бумажно-беловая продукция прочая, шт.

8,74

Новые виды продукции

Крой для «Нэфис», кв. м.

28,05

Продукция из гофрокартона для «КЖК», кв. м.

20,76

Продукция из гофрокартона для «Нэфис», кв. м.

22,44

Побочные продукты

Макулатура, тонн

6 732

Используются в дальнейшем производстве

Лайнер (полуфабрикат), шт.

Листы из гофрокартона (полуфабрикат), кв. м.

Источник: данные Инициатора проекта

Побочным продуктом производства картонажно-полиграфических изделия является макулатура.

Листы из гофрокартона, производимые ООО ..., могут выступать в качестве готового изделия и реализовываться покупателям, либо использоваться в дальнейшем производстве коробок и другой продукции. Лайнеры, производимые в печатном цехе, используются в дальнейшем при производстве продукции в картонажном цехе.

 

План производства

План производства по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 7.5 План производства по годам, ед.

Период

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

2023 г.

Коробки новогодние, шт.

387 693

424 524

464 854

509 015

557 371

557 371

557 371

Коробки новогодние с кашировкой, шт.

111 846

122 471

134 106

146 846

160 797

160 797

160 797

Коробки с кашировкой с печатью, шт.

145 376

214 240

231 749

253 767

271 428

271 428

271 428

Коробки с кашировкой без печати, шт.

4 700

12 175

14 661

16 056

17 172

17 172

17 172

Коробки с офсетной печатью, шт.

614 209

907 219

996 579

1 091 252

1 167 200

1 167 200

1 167 200

Коробки без офсетной печати, шт.

330 554

577 636

681 940

746 723

798 692

798 692

798 692

Гребенки из гофрокартона, шт.

393 063

579 256

626 601

686 130

733 884

733 884

733 884

Коробки из гофрокартона, шт.

1 034 003

1 523 820

1 648 364

1 804 957

1 930 576

1 930 576

1 930 576

Листы из гофрокртона на продажу, кв.м.

135 104

157 501

178 763

195 745

209 368

209 368

209 368

Лотки из гофрокартона, шт.

217 876

321 082

347 325

380 319

406 788

406 788

406 788

Прокладки, вкладыши, боковины, шт.

332 757

490 382

530 462

580 856

621 284

621 284

621 284

Бумажно-беловая продукция прочая, шт.

572 271

688 817

774 098

847 637

906 632

906 632

906 632

Крой для «Нэфис», кв. м.

0

1 908 012

5 658 147

6 522 929

7 313 587

7 906 580

7 906 580

Продукция из гофрокартона для «КЖК», кв. м.

0

5 636 281

7 456 190

8 067 352

9 045 213

9 778 609

9 778 609

Продукция из гофрокартона для «Нэфис», кв. м.

0

14 754 795

19 518 994

21 118 911

23 678 778

25 598 679

25 598 679

Макулатура, тонн

271

1 632

1 721

1 897

2 060

2 060

2 060

Лайнер (полуфабрикат), шт.

1 918 624

2 890 013

3 026 350

3 313 877

3 544 506

3 544 506

3 544 506

Листы из гофрокартона (полуфабрикат), кв. м.

918 201

1 380 372

1 450 947

1 588 787

1 699 361

1 699 361

1 699 361

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Номенклатура и цены сырья, материалов и пр.

Подробное описание расхода сырья и материалов для производства всех видов продукции в натуральном и денежном выражении представлено в пункте 7.3.

Калькуляция прямых материальных затрат

Прямые материальные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для процесса производства:

Таблица 7.6 Прямые материальные издержки, тыс. руб.

Закупка сырья

Средние затраты в мес., тыс. руб.

1

Расходы на материалы и комплектующие

57 384

2

Растворы и упаковка

59

3

Зарплата производственного персонала

4 145

 

Итого

61 589

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура переменных издержек проекта:

Рисунок 7.1 Структура прямых материальных издержек, %

Рисунок 7.1 Структура прямых материальных издержек, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть прямых материальных затрат приходится на расходы на материалы и комплектующие (93,2%) и на зарплату производственного персонала (6,7%).…

Численность персонала и заработная плата

На данный момент среднесписочная численность сотрудников составляет 209 человек.

Привлечение инициатором проекта дополнительной рабочей силы планируется в соответствии с графиком реализации проекта. Ключевые этапы проекта, влияющие на наем дополнительного персонала представлены ниже:

Таблица 7.7 Основные этапы найма персонала

Этап

Начало

Организация работы гофролиний в 2 смены

6 месяц

Ввод в эксплуатацию дополнительного оборудования печатного цеха

9 месяц

Организация работы гофролиний в 3 смены

12 месяц

Организация работы печатного цеха в 2 смены

15 месяц

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура ФОТ проекта (рис. 7.8):

Таблица 7.8 Список дополнительного персонала

Наименование должности

Кол-во работников

З/п 1 работника, тыс. руб./мес.

Итого ФОТ, тыс. руб.

1

Административно-управленческий персонал

3

 

70

1.1

Начальник отдела сбыта

1

30

30

1.2

Менеджер отдела сбыта

2

20

40

2

Картонажный цех

58

 

1 880

2.1

Оператор листоукладчика

6

35

210

2.2

Оператор машины продольной резки

6

35

210

2.3

Машинист гофроагрегата

6

35

210

2.4

Машинист гофроагрегата

12

35

420

2.5

Машинист флексографской машины

14

35

490

2.6

Оператор обвязочной машины

4

35

140

2.7

Подсобный рабочий

3

15

45

2.8

Мастер картонажного цеха

3

25

75

2.9

Клеевар

2

15

30

2.10

Технолог цеха

2

25

50

3

Печатный цех

30

 

730

3.1

Начальник печатного цеха

1

30

30

3.2

Мастер печатного цеха

1

25

25

3.3

Печатник офсетной печати

2

35

70

3.4

Помощник печатника офсетной печати

2

30

60

3.5

Опер. устр-ва для изг. термальных форм

2

30

60

3.6

Машинист высекальных машин

2

30

60

3.7

Помощ. машиниста высекальных машин

2

25

50

3.8

Машинист резательных машин

1

30

30

3.9

Помощ. машиниста резательных машин

1

25

25

3.10

Машинист клеильно-загибочной машины

2

30

60

3.11

Помощник машиниста клеильно-загибочной машины

2

25

50

3.12

Подсобный рабочий

4

15

60

3.13

Прессовщик отходов

2

20

40

3.14

Кладовщик

2

20

40

3.15

Водитель погрузчика

2

20

40

3.16

Подсобный рабочий

2

15

30

4

Энергетический участок

4

 

80

4.1

Электрик

2

20

40

4.2

Машинист компрессорных установок

2

20

40

5

Энергетический участок

3

 

60

5.1

Слесарь-наладчик

3

20

60

6

ТКО

2

 

40

6.1

Конструктор

1

20

20

6.2

Дизайнер

1

20

20

7

Склад

3

 

55

7.1

Кладовщик

1

20

20

7.2

Водитель погрузчика

1

20

20

7.3

Подсобный рабочий

1

15

15

 

Итого

103

 

2 915

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура ФОТ новых сотрудников (рис. 7.2):

Рисунок 7.2 Структура ФОТ для дополнительного персонала

дополнительного персонала

Источник: аналитика MegaResearch

70…% ФОТ составляет зарплата персонала картонажного цеха, доля в общей структуре зарплаты АУП составляет 3%, персонал печатного цеха – 27%.

Накладные расходы

Накладные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 7.9:

Таблица 7.9 Накладные издержки, тыс. руб.

Показатель

Тыс. руб. в мес.

1

Общие производственные расходы

826

1.1

Зарплата вспомогательного произв. персонала

463

1.2

Электроэнергия ОПР

104

1.3

Материалы хоз. назначения, канцтовары

114

1.4

Теплоэнергия

66

1.5

ГСМ ОПР

18

1.6

Ремонт ОС ОПР

15

1.7

Спецодежда, спецоснастка, специнвентарь

12

1.8

Загрязнение окр. среды в пределах и сверх лимита

6

1.9

Вывоз ТБО, пр. отходов, уборка территории, анализы воды и т.п. ОПР

4

1.10

Канализация, водоснабжение

3

1.11

Аренда производственной площадки ОПР

21

1.12

Экспонирование офсетных пластин ОПР

1

1.13

Расходы на содержание оргтехники ОПР

0,3

2

Административные расходы

1 768

2.1

Зарплата административного персонала

455

2.2

Информационно-консультационные и юридические услуги

144

2.3

Услуги охраны ОХР

93

2.4

Подготовка кадров и подбор персонала

45

2.5

Теплоэнергия

29

2.6

Электроэнергия ОХР

26

2.7

Услуги связи, интернет

24

2.8

Добровольное и обязательное страхование

12

2.9

Материалы хоз. назначения, канцтовары ОХР

11

2.10

Программные продукты ОХР

11

2.11

Расходы на ГСМ ОХР

11

2.12

Добровольное и обязательное страхование имущества ОХР

7

2.13

Спецодежда, спецоснастка, инвентарь

5

2.14

Ремонт ОС ОХР

2

2.15

Почтовые расходы ОХР

1

2.16

Расходы на содержание оргтехники ОХР

1

2.17

Канализация, водоснабжение ОХР

1

2.18

Расходы на содержание ТРО ВОИ

240

2.19

Взносы в ПРОФКОМ

6

2.20

Ежегодный добровольный взнос в ассоциацию автоматической идентификации

1

2.21

Расходы на испытание продукции

1

2.22

Прочие

189

2.23

Аренда нового производственного помещения

250

2.24

Прирост потребления электричества

201

3

Коммерческие расходы

716

3.1

Зарплата коммерческого персонала

166

3.2

Техобслуживание ККМ

2

3.3

Материалы хозназначения, канцтовары КР

1

3.4

ГСМ и доставка

67

3.5

Реклама

10

3.6

Спецодежда, спецоснастка, инвентарь КР

1

3.7

Ремонт ОС КР

3

3.8

Прочие КР

0,3

3.9

Прирост коммерческих расходов

465

 

ИТОГО

3 310

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 7.3 Структура накладных расходов, %

Рисунок 7.3 Структура накладных расходов, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

53% накладных расходов относятся к административным расходам, 25% - общие производственные расходы, 22% - коммерческие расходы...

Капитальные затраты и амортизация

Таблица 7.10 Перечень приобретаемого оборудования

Оборудование

Цена, долл.

Цена, евро

Цена в тыс. руб.

Поставщик и условия оплаты

1

Офсетная машина цветной печати ROLAND 906-6 LV, цена с НДС

 

2 477 000

166 922

компания ВИП – системы

30% – аванс, 45% стоимости по уведомлению об о готовности к отгрузке, 5% по уведомлении об отгрузке 10% в течении 30дней с момента пуско-наладки 10% в течении 60 дней с момента пуско-наладки. Срок изготовления 6 месяцев CIP Казань с НДС

2

Устройство прямого термического экспонирования пластин (CtP-устройство) Kodak T-HDE 1250, цена с НДС

 

180477

12 162

поставщик ООО НЦ Лоджистик

Оплата производится в рублях, покурсу ЦБ Оплата: 30% при размещении заказа, 60% при получении уведомления о готовности к отгрузке, 10% в течении 30 календарных по акту выполненных ПНР. Срок поставки 80 рабочих дней.

3

Автоматический высекальный пресс Young Shin модель Revotec 145 SE, бывший в употреблении, 2013 года выпуска.

цена с НДС

 

413 000

27 832

ООО «НИССА ПринтПак»

Оплата: 30% при размещении заказа, 65% при получении уведомления о готовности к отгрузке, 5% в момент запуска, но не более 16 недель после поставки.

4

Ротационная листорезательная машина GMC-TC-1600 (флаторезка), НДС нет

300 000

 

22 585

ООО «НИССА ПринтПак»

Оплата производится в рублях по курсу ЦБ РФ. Срок поставки 4 месяца.

30% авансовый платеж, 60% при получении уведомления о готовности к отгрузке,10% после подписания акта ввода в эксплуатацию

5

Универсальная фальцевально-склеивающая машина, ФСУ Bobst VISIONFOLD 110A2, НДС нет

 

315 000

25 048

BobstMexSA Импорт

Оплата: 20% при размещении заказа, 65% при получении уведомления о готовности к отгрузке, 15% после запуска, срок поставки 4 месяца.

 

Итого:

   

254 549

 

Источник: данные Инициатора проекта

Ниже представлены общие капитальные затраты проекта:

Таблица 7.11 Капитальные затраты

Капитальные затраты

Стоимость, тыс. руб.

1

Подготовительные работы

169

2

Подготовка производства в новом цеху

12 500

3

Требуемые инвестиции в оборудование и технику

247 587

4

Внесенная предоплата по Kodak T-HDE 1250

6 200

5

Внесенная предоплата по GMC-TC-1600

1 000

6

Купленный в лизинг вилочный погрузчик (первоначальный платеж)

713

7

Прочее оборудование по остаточной стоимости

82 355

8

Дополнительные расходы

7 191

9

Увеличение оборотного капитала

55 326

Итого капитальные затраты

413 041

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена динамика амортизации по годам:

Таблица 7.12 Амортизация ОС, тыс. руб.

Показатель

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Амортизация ОС

7 478

51 346

51 464

51 464

51 464

51 464

51 464

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее рассмотрена калькуляция себестоимости продукции.

Калькуляция себестоимости продукции

Ниже приведен расчет себестоимости продукции:

Таблица 7.13 Себестоимость

Сырье

руб./ед.

1

Коробки новогодние

3,37

1.1

Картон Нева, кг

2,83

1.2

Клей, г

0,02

1.3

Краска офсетная, г

0,09

1.4

Лак УФ, кг

0,23

1.5

Фольга, кв. м.

0,15

1.6

Упаковка ГП

0,02

1.7

Растворы, л

0,03

2

Коробки новогодние с кашировкой

29,48

2.1

Клей для каширования, кг

1,08

2.2

Клей Ситол, г

0,01

2.3

Лайнер, шт.

17,06

2.4

Лист, кв. м.

11,07

2.5

Упаковка ГП

0,26

3

Коробки с кашировкой с печатью

23,42

3.1

Картон, кг

0,02

3.2

Клей для каширования, кг

1,55

3.3

Клей для склейки, кг

0,06

3.4

Лайнер, шт

12,15

3.5

Лист, кв. м.

9,40

3.6

Очиститель стекла GLASS CLEANER/0,5, шт.

0,00

3.7

Упаковка ГП

0,24

4

Коробки с кашировкой без печати

38,06

4.1

Клей для каширования комплектация, кг

1,72

4.2

Лайнер, шт

19,33

4.3

Лист, кв.м.

16,69

4.4

Упаковка ГП

0,32

5

Коробки с офсетной печатью

2,55

5.1

Картон мелованный, кг

1,50

5.2

Картон немелованный, кг

0,95

5.3

Краска офсетная, г

0,05

5.4

Растворы и прочее

0,02

5.5

Упаковка, ГП

0,03

6

Коробки без офсетной печати

2,06

6.1

Картон

2,01

6.2

Краска офсетная, г

0,01

6.3

Растворы и прочее

0,01

6.4

Упаковка ГП

0,03

7

Гребенки из гофрокартона

1,34

7.1

Лист, кв. м.

1,33

7.2

Упаковка ГП

0,01

8

Коробки из гофрокартона

24,13

8.1

Клей

0,01

8.2

Краска для флексопечати, г

0,03

8.3

Лист, кв. м.

23,66

8.4

Лайнер, шт.

0,39

8.5

Упаковка ГП

0,04

9

Листы из гофрокртона

9,72

9.1

Бумага для гофрирования, кг

3,91

9.2

Картон

5,42

9.3

Клей для гофрирования, г

0,386

9.4

Упаковка ГП

0,001

10

Лотки из гофрокартона

12,33

10.1

Краска для флексопечати, г

0,05

10.2

Лист, кв. м.

12,17

10.3

Упаковка ГП

0,11

11

Прокладки, вкладыши, боковины

3,05

11.1

Картон для плоских слоев, кг

0,01

11.2

Клей для гофрирования, г

0

11.3

Клей ПВА, г

0,02

11.4

Лист, кв.м.

3

11.5

Упаковка ГП

0,02

12

Лайнер

6,02

12.1

Бумага самоклеящаяся, 195 г/м2

0,32

12.2

Картон, руб.

4,94

12.3

Краска офсетная, г

0,22

12.4

Краска Пантон, г

0,06

12.5

Лак УФ, кг

0,34

12.6

Растворы и прочее

0,04

12.7

Упаковка

0,1

13

Крой для «Нэфис»

19,35

13.1

Картон, кг

17,61

13.2

Клей Ситол, г

0,01

13.3

Краска триадная, г

0,64

13.4

Краска Panton, г

1,09

14

Продукция из гофрокартона для «КЖК»

13,13

14.1

Картон, кг

12,5

14.2

Клей для гофрирования, г

0,54

14.3

Клей Ситол, г

0,09

15

Продукция из гофрокартона для «Нэфис»

14,49

15.1

Картон, кг

13,73

15.2

Клей для гофрирования, г

0,55

15.3

Клей Ситол, г

0,11

15.4

Краска триадная, г

0

15.5

Краска Panton, г

0,1

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен расчет выручки.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 7.14 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

2023 г.

Коробки новогодние

7 700

8 431

9 232

10 109

11 069

11 069

11 069

Коробки новогодние с кашировкой

5 331

5 837

6 391

6 999

7 664

7 664

7 664

Коробки с кашировкой с печатью

15 398

22 692

24 547

26 879

28 750

28 750

28 750

Коробки с кашировкой без печати

373

967

1 165

1 275

1 364

1 364

1 364

Коробки с офсетной печатью

5 694

8 410

9 238

10 116

10 820

10 820

10 820

Коробки без офсетной печати

3 719

6 498

7 672

8 401

8 985

8 985

8 985

Гребенки из гофрокартона

672

991

1 071

1 173

1 255

1 255

1 255

Коробки из гофрокартона

29 438

43 383

46 929

51 387

54 963

54 963

54 963

Листы из гофрокртона на продажу

4 883

5 692

6 460

7 074

7 567

7 567

7 567

Лотки из гофрокартона

3 606

5 314

5 748

6 294

6 732

6 732

6 732

Прокладки, вкладыши, боковины

1 853

2 731

2 955

3 235

3 461

3 461

3 461

Бумажно-беловая продукция прочая

5 002

6 020

6 766

7 408

7 924

7 924

7 924

Крой для «Нэфис»

0

53 520

158 711

182 968

205 146

221 780

221 780

Продукция из гофрокартона для «КЖК»

0

117 009

154 790

167 478

187 779

203 004

203 004

Продукция из гофрокартона для «Нэфис»

0

331 098

438 006

473 908

531 352

574 434

574 434

Макулатура

1 824

10 984

11 584

12 772

13 868

13 868

13 868

Итого

85 492

629 578

891 266

977 478

1 088 698

1 163 640

1 163 640

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь, из расходов на закупку сырья, материалов.

В проекте предусмотрено увеличение оборотных средств на 55,3 млн… руб., что составляет 13**% от общих инвестиций проекта.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на модернизацию предприятия приведены ниже в таблице 7.15:

Таблица 7.15 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

Капитальные затраты

Цена, тыс. руб.

Кол-во

Стоимость, тыс. руб.

1

Подготовительные работы

 

 

169

1.1

Бизнес-план

169

1

169

2

Строительно-монтажные работы

 

 

12 500

2.1

Подготовка производства в новом цеху

12 500

-

12 500

3

Оборудование и техника

 

 

337 855

3.1

Офсетная машина цветной печати ROLAND 906-6 LV, цена с НДС

166 922

1

166 922

3.2

Устройство прямого термического экспонирования пластин (CtP-устройство) Kodak T-HDE 1250, цена с НДС

12 400

1

12 400

3.3

Автоматический высекальный пресс Young Shin модель Revotec 145 SE, бывший в употреблении, 2013 года выпуска, цена с НДС

27 832

1

27 832

3.4

Ротационная листорезательная машина GMC-TC-1600 (флаторезка), НДС нет

22 585

1

22 585

3.5

Универсальная фальцевально-склеивающая машина, ФСУ Bobst VISIONFOLD 110A2, НДС нет

25 048

1

25 048

3.6

Вилочный погрузчик

3 565

1

713

3.7

Прочее оборудование по остаточной стоимости

82 355

-

82 355

4

Дополнительные расходы

 

 

7 191

4.1

Непредвиденные расходы (2,5%)

-

2,5%

7 191

5

Оборотный капитал

 

 

55 326

5.1

Увеличение оборотного капитала

55 326

-

55 326

Итого капитальные затраты

 

 

413 041

Покрытие дефицита кэш-фло

9 745

Всего инвестиции в проект

 

 

422 786

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 7.4 Структура инвестиций в проект, %

Рисунок 7.4 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большую часть инвестиций составляет закупка оборудования и техники – 82%, дополнительные расходы (2%) и строительно-монтажные расходы (3%). …

Расчет прибылей, убытков и денежных потоков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 7.16 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Выручка от реализации

85 492

629 578

891 266

977 478

1 088 698

1 163 640

1 163 640

Первоначальные издержки

169

0

0

0

0

0

0

Переменные издержки

34 795

402 554

571 533

622 470

690 118

739 067

739 067

Валовая прибыль

50 528

227 024

319 733

355 009

398 580

424 573

424 573

Постоянные издержки

23 634

37 375

39 581

39 663

39 715

39 715

39 715

Налоги (кроме налога на прибыль)

7 277

18 006

54 038

76 499

83 137

87 102

87 102

EBITDA

19 618

171 643

226 115

238 847

275 728

297 755

297 755

EBITDA, % (к выручке) средняя

-

27%

25%

24%

25%

26%

26%

Амортизация ОС

7 478

51 461

51 579

51 579

51 579

51 579

51 579

EBIT

12 140

120 182

174 536

187 268

224 149

246 176

246 176

Выплата процентов по кредитам и займам

21 229

44 118

35 461

24 903

12 030

678

0

Прибыль (Убыток) до налогообложения

-9 090

76 063

139 075

162 365

212 119

245 499

246 176

Налог на прибыль

0

9 328

27 606

32 473

42 424

49 100

50 261

Нераспределенная прибыль

-9 090

66 735

111 470

129 892

169 695

196 399

195 915

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

-9 090

66 735

111 470

129 892

169 695

196 399

195 915

Чистая прибыль

-9 090

66 735

111 470

129 892

169 695

196 399

195 915

Рентабельность продаж

-

19%

20%

19%

21%

21%

21%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 7.17 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

 

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

-357 715

-55 326

0

0

0

0

0

Капитальные вложения

357 715

55 326

0

0

0

0

0

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

-2 044

112 018

162 001

181 471

221 274

247 978

247 494

Выручка итого

85 492

629 578

891 266

977 478

1 088 698

1 163 640

1 163 640

Расходы итого

58 429

439 929

611 114

662 132

729 833

778 782

778 782

Переменные издержки

34 795

402 554

571 533

622 470

690 118

739 067

739 067

Постоянные издержки

23 634

37 375

39 581

39 663

39 715

39 715

39 715

Начисленные налоги и платежи

5 846

27 334

81 643

108 972

125 561

136 202

137 363

Выплаты процентов по ранее взятым кредитам

857

483

43

0

0

0

0

Выплаты % по кредиту (покупка оборудования)

21 229

44 118

35 461

24 903

12 030

678

0

Выплаты % по кредиту (пополнение оборот. ср-в)

0

4 354

0

0

0

0

0

Выплаты по лизингу

1 175

1 342

1 004

0

0

0

0

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

364 214

58 572

0

0

0

0

0

Собственные средства

96 936

3 246

0

0

0

0

0

Заемные средства (покупка оборудования)

267 278

0

0

0

0

0

0

Заемные средства (пополнение оборот. ср-в)

0

55 326

0

0

0

0

0

Выплата тела долга по ранее взятым кредитам

4 455

3 336

555

0

0

0

0

Выплата тела долга (покупка оборудования)

0

39 205

55 271

67 397

82 183

23 222

0

Выплаты тела долга (пополнение оборот. ср-в)

0

40 694

14 633

0

0

0

0

Чистый денежный поток (ЧДП)

-359 759

56 692

162 001

181 471

221 274

247 978

247 494

ЧДП нарастающим итогом

-359 759

-303 068

-141 066

40 405

261 679

509 657

757 151

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рисунок 7.5 График чистого денежного потока, тыс. руб.

Рисунок 7.5 График чистого денежного потока, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общий чистый денежный поток на конец 2023 г. составляет 757 151 млн руб.…

Источники, формы и условия финансирования

Источники финансирования проекта представлены ниже:

Рисунок 7.6 Структура капитала, %

Рисунок 7.6 Структура капитала, %

Источник: аналитика MegaResearch

В проекте планируется использование заемных средств (76%), собственные средства (24% от общих инвестиций) использованы на первоначальном этапе и для финансирования дефицита cash flow.…

Заемные средства

Кредит на приобретение основных средств:

Объем средств – 267,3 тыс. руб.;

Ставка – 20%;

Срок погашения – 5 лет.

Кредит на пополнение оборотных средств:

Объем средств – 55,3 тыс. руб.;

Ставка – 20%;

Срок погашения – 1 год.

Оценка экономической эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид: (2)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3. (3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP = Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

рассчитывается по формуле 5. (5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 7.18 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

81

Чистый доход (NV), тыс. руб.

757 151

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

255 219

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

49%

Индекс доходности (PI), ед.

1,60

Период окупаемости (PB), мес.

44,8

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

54,9

Инвестиции в проект, тыс. руб.

422 786

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

21%

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

195 915

Ставка дисконтирования, %

16,00%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через 3 года и 9 месяцев... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит 4 года и 7 месяцев... Чистая прибыль проекта составит около 195,9 млн… руб. до 2023 г.

Чистый денежный поток NPV, равный 255,2 млн… руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила 49**%, что значительно выше ставки дисконтирования (16%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный 1,60… единицы означает, что на конец 2023 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит 1,60… рубля (с учетом дисконтирования).

На рисунке 7.7 показан график NPV проекта:

Рисунок 7.7 График NPV проекта

Рисунок 7.7 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

ОЦЕНКА РИСКОВ

Анализ чувствительности

В таблице 8.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 8.1 Анализ чувствительности

Показатель

NPV, тыс. руб.

IRR

Базовое значение

255 219

49%

Отклонения

%

%

Снижение цены продукции на 5%

137 544

-46,1%

38%

-22,1%

Увеличение инвестиций на 5%

240 336

-5,8%

46%

-5,4%

Увеличение производственных затрат на 5%

180 904

-29,1%

42%

-13,8%

Увеличение накладных затрат на 5%

249 549

-2,2%

48%

-1,3%

Продолжение

Показатель

PI, ед.

PB, мес.

Базовое значение

1,60

44,8

Отклонения

%

%

Снижение цены продукции на 5%

1,33

-17,4%

50,4

-12,6%

Увеличение инвестиций на 5%

1,55

-3,3%

45,5

-1,6%

Увеличение производственных затрат на 5%

1,43

-11,0%

47,9

-6,9%

Увеличение накладных затрат на 5%

1,59

-0,8%

45,0

-0,4%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цен и увеличение производственных затрат, а также от изменения накладных затрат и изменения объема инвестиций. Самая высокая чувствительность проекта наблюдается при снижении цены на продукцию.…

Уровень безубыточности

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 8.1):

Рисунок 8.1 График точки безубыточности, тыс. руб.

График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна продавать продукции на не менее 76,3 млн… руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации (это 79**% от планового уровня производства).

Оценка проектных рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 8.2 Основные риски проекта

Риск

Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния

Средства нивелирования риска

Производственные риски

Поломка технологического оборудования

Вероятность: средняя

Степень опасности: высокая

Влияние: остановка производства

Своевременное обеспечение объектов всем необходимым, своевременное обслуживание оборудования

Нехватка квалифицированного персонала

Вероятность: средняя

Степень опасности: средняя

Влияние: нарушение производственного процесса, проблемы с качеством продукции

Эффективная кадровая политика, привлекательная система мотивации

Срыв поставок сырья и материалов

Вероятность: низкая

Степень опасности: средняя

Влияние: нарушение обязательств по срокам

Оптимизация логистической цепочки, отслеживание выполнений сроков партнеров-производителей

Рыночные риски

Демпинг цен конкурентов

Вероятность: низкая

Степень опасности: средняя

Влияние: уменьшение прибыли компании

Снижение затрат и себестоимости продукции, повышение лояльности клиентов (акции, скидки)

Увеличение цен на сырье

Вероятность: средняя

Степень опасности: средняя

Влияние: уменьшение прибыли компании

Адекватное увеличение цен на готовую продукцию

Финансовые риски

Задержка оплат от потребителей

Вероятность: низкая

Степень опасности: средняя

Влияние: нехватка оборотного ресурса компании

Отслеживания графика платежей за проделанную работу, контроль соблюдения обязательств

Нехватка оборотных средств в инвестиционной фазе предприятия

Вероятность: низкая

Степень опасности: средняя

Влияние: «заморозка» проекта

Планирование расходов и поступлений денежных средств в инвестиционной фазе проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 8.2 Оценка рисков проекта

Рисунок 8.2 Оценка рисков проекта

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Варианты проекта (оптимистичный и пессимистичный)

Были рассмотрены 3 отдельных расчета финансовые модели, ниже приведены прогнозы для следующих вариантов проекта:

1) Цена на готовую продукцию снижается на 5% – вариант 1;

2) Цена стабильна – вариант 2;

3) Цена растет на 5% - вариант 3.

Показатели приведены в таблице 8.3:

Таблица 8.3 Показатели эффективности инвестиций по вариантам

Показатели эффективности инвестиций

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Период расчета (горизонт планирования), мес.

81

81

81

Чистый доход (NV), тыс. руб.

553 616

757 151

960 686

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

137 544

255 219

372 634

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

38%

49%

60%

Индекс доходности (PI), ед.

1,33

1,60

1,88

Период окупаемости (PBP), мес.

50,4

44,8

40,1

Дисконтированный период окупаемости (DPBP), мес.

63,9

54,9

47,9

Инвестиции в проект, тыс. руб.

422 786

422 786

422 786

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

18%

21%

24%

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

156 470

195 915

235 361

Ставка дисконтирования, %

16,00%

16,00%

16,00%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен график сопоставления для рассмотренных вариантов прогноза проекта по NPV:

Рисунок 8.3 Прогнозный график NPV для 3 вариантов развития проекта, тыс. руб.

Прогнозный график NPV для 3 вариантов развития проекта, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты финансовой модели

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

 

янв.17

фев.17

мар.17

апр.17

май.17

июн.17

июл.17

авг.17

сен.17

окт.17

ноя.17

дек.17

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

0

-169

-90 268

-70 010

-6 999

-18 889

-32 023

-6 815

-75 914

-9 145

-17 491

-29 991

Капитальные вложения

0

169

90 268

70 010

6 999

18 889

32 023

6 815

75 914

9 145

17 491

29 991

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

0

0

0

1 381

133

-872

-1 710

-1 794

-611

762

537

131

Выручка итого

0

0

0

7 599

7 599

7 599

8 175

8 175

10 515

11 943

11 943

11 943

Расходы итого

0

0

0

5 962

5 962

5 962

6 801

6 801

6 801

6 713

6 713

6 713

Переменные издержки

0

0

0

3 418

3 418

3 418

4 239

4 239

4 239

3 942

3 942

3 942

Постоянные издержки

0

0

0

2 545

2 545

2 545

2 562

2 562

2 562

2 771

2 771

2 771

Начисленные налоги и платежи

0

0

0

0

0

715

827

827

827

883

883

883

Выплаты процентов по ранее взятым кредитам

0

0

0

118

118

118

91

91

91

76

76

76

Выплаты % по кредиту (покупка оборудования)

0

0

0

0

1 250

1 541

2 034

2 120

3 278

3 382

3 609

4 016

Выплаты % по кредиту (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Выплаты по лизингу

0

0

0

138

136

134

132

131

129

127

125

123

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

0

169

90 268

70 010

6 999

19 732

34 228

9 104

77 020

9 145

17 491

30 047

Собственные средства

0

169

90 268

0

0

843

2 205

2 289

1 106

0

0

56

Заемные средства (покупка оборудования)

0

0

0

70 010

6 999

18 889

32 023

6 815

75 914

9 145

17 491

29 991

Заемные средства (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Выплата тела долга по ранее взятым кредитам

0

0

0

495

495

495

495

495

495

495

495

495

Выплата тела долга (покупка оборудования)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Выплаты тела долга (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Чистый денежный поток (ЧДП)

0

-169

-90 268

-68 629

-6 866

-19 761

-33 733

-8 609

-76 525

-8 383

-16 955

-29 861

ЧДП нарастающим итогом

0

-169

-90 437

-159 066

-165 932

-185 693

-219 427

-228 036

-304 560

-312 944

-329 898

-359 759

Баланс Наличности на начало периода

0

0

0

0

886

524

0

0

0

0

267

308

Баланс Наличности на конец периода

0

0

0

886

524

0

0

0

0

267

308

0

Чистый дисконтированный доход (NPV)

0

-171

-91 391

-68 629

-6 782

-19 278

-32 505

-8 193

-71 935

-7 784

-15 548

-27 047

NPV нарастающим итогом

0

-171

-91 563

-160 192

-166 973

-186 252

-218 756

-226 949

-298 885

-306 668

-322 217

-349 264

 

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

0

0

0

-55 326

0

0

0

0

0

0

0

0

Капитальные вложения

0

0

0

55 326

0

0

0

0

0

0

0

0

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

2 597

2 649

2 701

2 960

9 542

9 667

9 582

9 711

12 403

19 600

19 736

10 869

Выручка итого

30 678

30 678

30 678

30 936

55 628

55 628

55 628

55 628

58 190

75 302

75 302

75 302

Расходы итого

22 567

22 567

22 567

22 634

39 756

39 756

39 983

39 983

39 983

50 044

50 044

50 044

Переменные издержки

19 654

19 654

19 654

19 654

36 775

36 775

36 775

36 775

36 775

46 688

46 688

46 688

Постоянные издержки

2 913

2 913

2 913

2 981

2 981

2 981

3 208

3 208

3 208

3 356

3 356

3 356

Начисленные налоги и платежи

1 364

1 364

1 364

1 364

1 569

1 569

1 569

1 569

1 570

1 569

1 569

10 896

Выплаты процентов по ранее взятым кредитам

61

61

61

46

46

46

32

32

32

22

22

22

Выплаты % по кредиту (покупка оборудования)

3 967

3 917

3 866

3 815

3 762

3 709

3 655

3 599

3 543

3 486

3 428

3 369

Выплаты % по кредиту (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

0

838

768

697

624

551

476

400

0

Выплаты по лизингу

122

120

118

116

114

113

111

109

107

106

104

102

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

0

0

0

58 572

0

0

0

0

0

0

0

0

Собственные средства

0

0

0

3 246

0

0

0

0

0

0

0

0

Заемные средства (покупка оборудования)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Заемные средства (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

55 326

0

0

0

0

0

0

0

0

Выплата тела долга по ранее взятым кредитам

278

278

278

278

278

278

278

278

278

278

278

278

Выплата тела долга (покупка оборудования)

0

0

0

8 000

3 679

3 740

3 802

3 866

3 930

3 996

4 062

4 130

Выплаты тела долга (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

5 041

4 203

4 273

4 344

4 417

4 490

4 565

4 641

4 719

Чистый денежный поток (ЧДП)

2 597

2 649

2 701

-52 366

9 542

9 667

9 582

9 711

12 403

19 600

19 736

10 869

ЧДП нарастающим итогом

-357 162

-354 513

-351 812

-404 178

-394 635

-384 968

-375 386

-365 675

-353 272

-333 672

-313 936

-303 068

Баланс Наличности на начало периода

0

2 319

4 690

7 113

0

1 383

2 759

3 916

5 067

8 772

19 533

30 287

Баланс Наличности на конец периода

2 319

4 690

7 113

0

1 383

2 759

3 916

5 067

8 772

19 533

30 287

32 029

Чистый дисконтированный доход (NPV)

2 324

2 341

2 358

-45 142

8 125

8 130

7 959

7 967

10 051

15 687

15 602

8 487

NPV нарастающим итогом

-346 940

-344 600

-342 242

-387 384

-379 259

-371 129

-363 170

-355 203

-345 152

-329 464

-313 862

-305 376

 

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Капитальные вложения

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

16 324

16 387

9 215

16 690

13 549

6 730

12 843

12 912

9 716

18 674

18 746

10 215

Выручка итого

71 400

71 400

71 400

71 400

71 400

71 400

71 400

71 400

74 205

81 953

81 953

81 953

Расходы итого

50 076

50 076

50 076

49 924

49 924

49 924

49 892

49 892

49 892

53 814

53 814

53 814

Переменные издержки

46 688

46 688

46 688

46 688

46 688

46 688

46 688

46 688

46 688

50 447

50 447

50 447

Постоянные издержки

3 388

3 388

3 388

3 235

3 235

3 235

3 204

3 204

3 204

3 367

3 367

3 367

Начисленные налоги и платежи

1 569

1 569

8 827

1 569

4 775

11 661

5 647

5 647

11 719

6 659

6 659

15 344

Выплаты процентов по ранее взятым кредитам

22

22

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Выплаты % по кредиту (покупка оборудования)

3 309

3 249

3 187

3 124

3 060

2 995

2 928

2 861

2 793

2 723

2 652

2 581

Выплаты % по кредиту (пополнение оборот. ср-в)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Выплаты по лизингу

100

98

97

95

93

91

89

88

86

84

82

0

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

0

0

0

0

0

0

0

0

0