Бизнес-план вязальный цех финал

Вязальный цех в г. Москва

стр. 21 из 45

Бизнес-план

Вязального цеха

январь, 2013

Оглавление

Методологические комментарии к исследованию 4

1. Резюме проекта 6

2. Особенности организации проекта 8

2.1. Описание проекта и продукции 8

2.2. Особенности организации 10

2.3. Информация об участниках проекта 10

2.4. Месторасположение проекта 11

3. Маркетинговый анализ 12

3.1. Общий анализ рынка детских трикотажных изделий 12

3.2. Основные тенденции на рынке 14

3.3. Ценообразование на рынке 15

3.4. Емкость рынка 16

3.5. Обзор потенциальных конкурентов 17

3.6. Анализ и сегментация потребителей 19

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 20

4.1. План по персоналу 20

4.2. План-график работ по проекту 21

4.3. Источники, формы и условия финансирования 21

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 22

5.1. Описание зданий и помещений 22

5.1. Описание технологического процесса и оборудования 22

5.2. Оборудование 23

5.3. Сырье и материалы 24

6. Окружение проекта 25

6.1. Юридический аспект 25

6.2. Экологический аспект 25

6.3. Социальный аспект 25

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 26

7.1. Исходные данные и допущения 26

7.2. Номенклатура и цены 27

7.3. Инвестиционные издержки 28

7.4. Налоговые отчисления 29

7.5. Операционные издержки (постоянные и переменные) 30

7.6. План продаж и расчет выручки 31

7.7. Прогноз прибылей и убытков 32

7.8. Прогноз движения денежных средств 33

7.9. Анализ эффективности проекта 33

7.10. Анализ рисков проекта 36

7.11. Ранжирование рисков 38

Информация об исполнителе бизнес-плана 40

Методологические комментарии к исследованию

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2013-2015 гг.

Актуальность исследования – февраль 2013 года.

Объект исследования и планирования

Объектом анализа является вязальный цех.

Цели и задачи исследования

Целью проекта является выявление перспектив и оценка эффективности инвестиционных вливаний в проект.

Задачи исследования:

оценка объема и емкости рынка;

описание структуры рынка;

конкурентный анализ игроков рынка;

анализ потребителей;

оценка тенденций и перспектив развития рынка;

оценка экономической эффективности проекта

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ)

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение Бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьим сторонам.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Резюме проекта

В рамках настоящего бизнес-плана рассматривается инвестиционный проект по открытию вязального цеха в городе Курск.

Цель проекта

Целью проекта является выявление перспектив и оценка эффективности инвестиционных вливаний в проект.

Задачи проекта

Способом достижения цели проекта является:

организация процесса по организации успешной деятельности вязального цеха.

Инвестиции

Проект планируется финансировать за счет собственных средств и заемных средств.

Сумма инвестиций: … руб, в соотношении 50% собственных, 50% заемных средств

Оптимальный срок реализации проекта с момента начала привлечения инвестиций до момента запуска проекта составит не менее 60 дней.

Рисунок 1.1. Календарный план реализации проекта.

***

Источник: Расчеты Megaresearch

Таблица 1.1. Календарный план реализации проекта.

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Вложение денежных средств
Подбор помещения, косметический ремонт
Подбор персонала, закупка инвентаря
Реклама и провижение
Открытие вязального цеха

Источник: Расчеты Megaresearch

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности, полученные в результате проведенных расчетов, представлены ниже.

Таблица 1.2. Показатели эффективности проекта.

Показатель	Значение
Ставка дисконтирования годовая
Ставка дисконтирования квартальная
NPV, руб.
IRR, %
PI
Срок окупаемости, лет
Дисконтированный срок окупаемости, лет
Инвестиции в проект, руб.

Источник: Расчеты Megaresearch

Экономическая оценка эффективности данного проекта показала следующие результаты:

срок окупаемости проекта ( PB ) на основании планируемых доходов составил 1…

чистая дисконтированная стоимость проекта ( NPV ), которая рассчитывается от чистой настоящей стоимости за вычетом инвестиций в капитальные затраты ( I –млн.р.), составила …

внутренняя норма доходности проекта составила …%

По всем показателям проект считается выгодным. Однако, необходимо отметить, что проект эффективен при наличии трех вязальных машин и трех вязальщиц. При меньшем количестве, все текущие затраты не покрыть.

Особенности организации проекта

Описание проекта и продукции

Описание проекта

…

Проектом предусмотрено, что выпускаемая продукция будет производиться на немецком оборудовании на основе отечественного сырья.

Трикотажная фабрика предназначена для производства небольших партий модных трикотажных изделий в первую очередь для детей.

Описание продукции

Трикотажные изделия – это изделия произведенные путем вязания машинным способом (на вязальных станках) или вручную (на спицах). Трикотажное изделие характеризует большая растяжимость и пластичность, что дает возможность достижение ощущения легкости и комфорта.

Трикотажные изделия могут быть изготовлены следующими способами:

1. Цельнокроеные (практически, по швейной технологии)

Цельнокроеные трикотажные изделия – полностью кроеные изделия, сделанные из трикотажного рулонного полотна (типа джерси). Такие изделия не имеют заработанных краев. Все края (рукава, полочки, спинки) подвернуты и прошиты. Обычно, такая технология применяется для недорогих изделий, в массовых производствах и бельевом трикотаже.

2. Частично кроеные (полурегулярные)

Частично кроеные изделия – сделаны из трикотажных «купонов» заданной ширины и длины. Такие изделия имеют заработанный (не подвернутый) край на рукаве, полочке, спинке и сшиваются в местах спряжений спинки с полочкой и рукавом. У частично кроеных изделий большое преимущество в достижении наилучшего прилегания и посадки изделия.

3. Цельновывязанные (регулярные)

Цельновывязанные изделия – изделия вывязываются целиком без швов или отдельные детали вяжутся по контуру, а потом сшиваются цепным стежком. Это метод достаточно новый и наиболее дорогой.

В рамках данного проекта планируется использовать 2 последние методики, так как дают возможность достичь высокого качества изделия, максимальный ассортимент изделий и быструю сменяемость моделей.

Трикотажный гардероб делится на четыре основные группы по классам оборудования (сколько игол умещается в одном дюйме вязального станка (один английский дюйм равен 25,4 мм):

1 группа 2,5 - 3 класс (фасонные изделия, ручная вязка);

2 группа 5 – 8 класс (жакеты, жилеты, пальто);

3 группа 10 – 14 класс (юбки, брюки, джемпера).

4 группа 16 –24 класс (бельевой трикотаж).

Чем выше класс, тем тоньше изделие и наоборот.

В ассортименте производимых изделий присутствуют:

Верхний женский трикотаж:

Джемперы,

пуловеры,

свитеры,

кардиганы,

пончо,

туники,

жилетки,

кофты,

блузки,

рубашки,

водолазки,

сарафаны,

платья

Верхний мужской трикотаж:

Свитеры,

джемперы,

жилетки,

безрукавки,

футболки,

толстовки

Детский трикотаж

бельевой,

верхний трикотаж

спортивный.

Аксессуары: вязаные шапки, шарфы

Основной акцент при производстве продукции из трикотажа будет сделан на сегмент «детский трикотаж».

Особенности организации

Особенностью организации небольшого производство трикотажных изделий является то, что под проект предполагается создать всю организационную и производственную инфраструктуру с «нуля»:

подбор и оборудование помещений (200-300м2);

подбор необходимого персонала;

поиск поставщиков оборудования;

поставка, монтаж и пуско-наладка оборудования.

Сырье будет поставляться за счет собственных наработанных источников предприятия. Предполагается использовать сырье «Ивановских фабрик по производству сырья».

Наиболее вероятная форма регистрации нового предприятия в рамках настоящего проекта – общество с ограниченной ответственностью (ООО) с упрощенным режимом налогообложения.

Более детальная информация по всем перечисленным выше пунктам представлена в тексте бизнес-плана.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

...

Маркетинговый анализ

Общий анализ рынка детских трикотажных изделий

В 40-х годах XX в. трикотажная промышленность, работала по государственному заказу, изготовителям не приходилось самостоятельно решать такие проблемы как конкурентоспособность, расширение ассортимента, сбыт продукции, спрос на швейно-трикотажные изделия. В годы застоя модные трикотажные изделия выпускали в основном немногочисленные фабрики и так называемые трикотажные ателье, имевшиеся даже в небольших городках, которые вязали трикотаж на заказ. Хотя, купить платье оптом было гораздо сложнее, чем сейчас. Основная часть трикотажной одежды была рассчитана на детей и людей пожилого возраста, меньшая часть продукции была ориентирована на госзаказы. С приходом перестройки положение лёгкой промышленности только ухудшилось. К 1990 году 75% предприятий лёгкой промышленности (к которой относится трикотажная отрасль) обновили свою техническую базу.

Современный рынок трикотажных изделий по официальным данным благодаря интенсивному росту производства и официального импорта (за период 1999-2009гг.) увеличился в 2,5 раза.

В статистических сборниках РФ, нет информации о текущем положении предприятия Курской области. Поэтому для понимания общего положения отрасли, рассмотрим ситуацию в близлежащий районах и общий показатель рентабельности трикотажной отрасли.

Рис. 3.1. Валовая рентабельность, проц, Производство трикотажной одежды для новорожденных детей, спортивной одежды и аксессуаров одежды (18.24.1) в Московской области и по России в целом

***

Источник: данные Росстат

Рис. 3.1 Выручка (нетто) от продажи трикотажной одежды для новорожденных детей, спортивной одежды и аксессуаров одежды (18.24.1) в Московской области и по России в целом

***

Источник: данные Росстат

На рис. 3.1. изображена общая выручка от продажи трикотажных изделий. Видно, что …

Улучшение качества трикотажных изделий в России послужило увеличению спроса у отечественного потребителя. Пока нет точной статистики, какая именно ассортиментная группа лидирует, судя по всему, спрос на изделия достаточно равномерный.

Спрос на одежду подтверждает и большое количество магазинов одежды в регионе (таблица 2.1.)

Таблица 2.1. Распределение торговых точек сетей по продаже одежды по населенным пунктам Курской области (шт.)

***

Источнкик: аналитиечский обзор BusinessStat

Что касается предложения, то условно все трикотажные предприятия можно разделить на две группы - "швейники", изготавливающие одежду из трикотажного полотна и купонов, и "чулочно-носочники", то есть те, которые вяжут чулки, носки и колготки из трикотажной пряжи.

По данным исследований за 2011 года, среди крупнейших российских трикотажных предприятий по объемам производства лидируют:

1. ОАО "Волжская текстильная компания", г. Чебоксары,

2. ООО ПК "Фирма "Русь", г. Ульяновск,

3. ООО "Шанс", г. Смоленск,

4. …

5. …

6. …

7. …

8. …

9. …

10. …

Российский трикотаж по качеству в настоящее время не уступает европейским аналогам. В основном наши производители используют высококачественное натуральное сырье ведущих европейских и российских производителей, передовые технологии, что позволяет соответствовать международным стандартам качества. Один только факт, что американские и европейские астронавты, работающие на Международной космической станции, предпочитают одеваться именно в российский трикотаж, изготовленный на одном из московских предприятий, говорит о многом.

Основные тенденции на рынке

По мнению экспертов, в ближайшем будущем …

Однако, это касается отрасли трикотажа в крупных промышленных масштабах.

Очевидно, что трикотажная отрасль – …

Ценообразование на рынке

Цены на трикотажную одежду сильно отличаются. Основные факторы: размер, назначение, качество сырья, трудозатратность и прочие.

Для того, чтобы сориентироваться обратимся к анализу цен трикотажной продукции на экспорт.

Средняя цена экпорта с 2006 года …

Таблица 2.2. Средняя цена трикотажных изделий из России, 2005-2009 гг. (долл за штуку)

***

Источник: Федеральная таможенная служба РФ. Грузовая таможенная декларация

В таблице 2.3. Изображены цены 2010-2012 гг, и прогноз на 2013-2014гг.

Таблица 2.2. Средняя цена трикотажных изделий из России, 2010-2012 гг. и прогноз на 2013-2014гг. (долл за штуку)

***

Источник: Федеральная таможенная служба РФ. Грузовая таможенная декларация, расчеты MegaResearch

Экспорт трикотажных изделий …

Исходя из данных таблицы 2.2. средняя цена экспорта в рублях составляет … рублей. В рамках данного проекта эту цену можно назвать минимальной ценой продажи изделия.

Таким образом, для определения политики ценообразования … В таблице 2.3. представлено деление на три группы, а также средняя цена, принятая в расчетах данного проекта.

Таблица 2.3. Разделение ассортимента на группы

Продукция	Средний чек рубл.
Категория 1 Варежки, носки
Категория 2 Шарфы
Категория 3 Свитера

Источник: анализ компании MegaResearch

Емкость рынка

…

Обзор потенциальных конкурентов

Текстильная промышленность в Курске включает в себя ряд предприятий со сложившейся репутацией надежных поставщиков качественных и доступных по цене товаров народного потребления. При этом, каждое текстильное производство в Курске стремится придать своей текстильной промышленности особые, привлекательные для покупателей качества. Многолетний опыт работы, которым обладает текстильная легкая промышленность в Курске, постоянное изучение мировых тенденций и вкусов покупателей, позволяет предприятиям города производить и предлагать товары практически на любой вкус.

Крупный производитель трикотажной одежды в Курской области – это

ООО ПО Концерн "Курсктрикотажпром"

305018, г. Курск, ул. Энергетиков, 2

(4712) 37-74-60

Крупнейший игрок текстильной промышщленности области - это Курская текстильная фабрика, которая располагается по адресу:

Руководитель: Еремейчук Галина Федоровна

Телефон:2-58-64

Адрес: 305006,Курск, ул. Ахтырская, 19

Рис. 3.2. Месторасположение крупнейшего игрока рынка

Источник: Wikimapia . org

Также к игрокам рынка можно отнести:

ОАО "Технотекс"

305038, г.Курск, ул.Краснознаменная, 22

(4712) 6-14-25

…

…

…

…

…

…

…

Данные компании не являются прямыми конкурентами, однако вероятность их выхода рынок трикотажа очень высока, в связи с тем, что показатели развития отрасли положительны.

Анализ и сегментация потребителей

...

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

ФОТ оценивался на основании данных по рынку труда и рассчитывался исходя из значения … рублей на человека в месяц.

Для развития данного вида бизнеса определяющим фактором является не только устойчивый спрос на изделия ручной вязки, но и наличие в городе свободной рабочей силы, заинтересованной в надомной работе. Сотрудников для фирмы можно найти, разместив объявления в газете или связавшись с кадровым агентством.

Таким образом, первый плюс данного бизнеса состоит в возможности снижения затрат на производственные площади. Работники, которые начинают сотрудничать с фирмой, могут трудиться на дому и сдавать в ателье только готовую продукцию.

Таблица Основной производственный персонал

Персонал	Кол-во	Оклад	Итого, руб/мес
Итого ФОТ
Административно-управляющий персонал:
Директор вязального цеха
Производственный персонал:
Менеджер по поиску клиентов и продвижению
Вязальщицы

Источник: анализ компании MegaResearch

План-график работ по проекту

План-график работ представлен в таблице ниже

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Вложение денежных средств
Подбор помещения, косметический ремонт
Подбор персонала, закупка инвентаря
Реклама и провижение
Открытие вязального цеха

***

Таким образом, все подготовительные работы займут не более 3 месяцев.

Источники, формы и условия финансирования

Средства, необходимые на покупку оборудования и покрытие начальных операционных издержек, составляют порядка … рублей.

Финансирование проекта планируется осуществить за счет средств Инициатора проекта и за счет собственных и заемных средств.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

...

Описание технологического процесса и оборудования

Вязаные трикотажные вещи никогда не выйдут из моды, всегда будут актуальны для покупателя. Поэтому организация трикотажного производства имеет определенные перспективы. Главным в организации данного производства по-прежнему остается наличие качественного оборудования, обученного персонала и технологии производства различных вязаных вещей.

Выбор оборудования …

Для производства трикотажа купонным способом …

Для производства трикотажа по контуру …

Для производства трикотажа методом knit&wear …

Существуют следующие этапы производства трикотажного изделия:

1. Предварительная обработка пряжи

2. Вязание купонов

3. Стирка купонов

4. …

5. …

6. …

7. …

8. …

9. …

10. …

11. …

12. …

13. …

Оборудование

В рамках данного проекта планируется закупить следующее оборудование:

1. Машины для производства трикотажа:

Двухфонтурная вязальная машина Silver Reed SK 840 / SRP 60 N

Двухфонтурная вязальная машина Silver Reed sk 840 / SRP 60 N с компьютерным управлением относится к 5-му классу. Задействовав в работе одну или одновременно две фонтуры, на данной машинке можно выполнять следующие операции: несколько видов резинки, одиночный мотив, орнаменты, круглочулочную вязку, тисненый ажур и некоторые другие. Благодаря наличию двух фонтур, значительно расширяются функции вязальной машины. На ней можно выполнять объемные вязки, а также вязать по кругу, например носки, перчатки, варежки. Компьютерная программа позволяет вязать отдельные детали по заданному контуру и не ограничивает число петель в узорах. Для полного использования возможностей машины Сильвер Рид следует дополнительно приобрести программное обеспечение Knit Styler для вязальных машин. С помощью подобранных перфокарт можно выполнить любой понравившийся узор. После окончания вязания необходимо очистить игольницы и каретку от ворса и остатков пряжи, а также смазать их машинным маслом. При таком уходе вязальная машина будет служить безотказно долгие годы.

Стоимость такой машины … рублей.

2. …

3. …

4. ...

5. ...

6. ...

7. …

В рамках вязального цеха можно приобретать много другого оборудования: оборудование для контроля качества, паровые столы, пароголова, мотальные машины KMS с функцией роспуска бракованного полотна и прочее. Но все это оборудование является вспомогательным.

Сырье и материалы

В настоящее время рынок представляет значительный выбор шерсти от самых разных производителей. Но следует иметь в виду, что каждая марка шерсти имеет свои особенности, которые необходимо знать и руководителю предприятия и каждой вязальщице. Шерсть отечественного производства, альпака или мохер серьезно различаются по своим характеристикам и дают разные результаты.

Что касается спиц, то они должны быть в полном наборе у каждой вязальщицы.

…

Проектируемое изделие будет изготовлено из …

…

Сырье планируется закупать в Ивановской фабрике.

Окружение проекта

Юридический аспект

…

Экологический аспект

…

Социальный аспект

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения о ценах

Для целей проекта были проанализированы цены конкурентов-ателье трикотажных изделий.

Для простоты расчётов цены были приведены к средним показателям по каждой группе продукции.

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь производственный процесс, в соответствии с которым подобрано оборудование (звукозаписывающей студии) и рассчитаны затраты на аренду помещения.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

затраты на текущую деятельность;

административные затраты;

фонд оплаты труда сотрудников предприятия;

обслуживание заемных средств и долговых обязательств;

прочие затраты.

Потребность в первоначальных оборотных средствах рассчитана на основе текущих затрат за весь период деятельности, когда показатели чистой прибыли имеют отрицательное значение.

Допущения о налоговых отчислениях

Для целей проекта было решено использовать общую систему налогообложения. Начисление налога на прибыль производится в размере 20% от прибыли до налогообложения. Также предприятие уплачивает социальные отчисления по заработной плате сотрудников в размере 30 % от суммы заработной платы. Выплаты по НДС в рамках проекта не учитываются, т.к. их планируется возмещать

Допущение о планах продаж

Планы производства основаны на планах реализации. Для расчета планов продаж использованы допущения о полной нагрузке производственной линии с максимальным значением в 100%. выход на плановое значение происходит постепенно, начиная с 50% загрузки школы.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

Основные исходные параметры проекта представлены в таблице:

Номенклатура и цены

Продажная цена на данную продукцию варьируется от 100 до 5 000 руб.

В рамках данного проекта все изделия были разделены на три основные категории. Основные параметры категорий представлены в разделе 3.3.

Рис. 7.1. Процентное соотношение реализации трикотажной продукции

Источник: Расчеты MegaResearch

Продукция	Средний чек рубл.	Количество шт./мес	Количество кг/мес
Категория 1 Варежки, носки
Категория 2 Шарфы
Категория 3 Свитера

Инвестиционные издержки

Инвестиционные издержки включают в себя затраты приобретения оборудования для вязания, аренда помещения и оборотные средства на первоначальное покрытие издержек.

Таблица Инвестиционные затраты.

Капитальные затраты	Стоимость итого, тыс. руб
Капитальные затраты итого
Здания и сооружения
Оборудование
Все оборудование
Прочие инвестиции
Реклама и продвижение
Регистрация кассового аппарата
Прочие (оборотный капитал)

Источник: расчеты Megaresearch .

Расчеты потребности в оборудовании

Оборудование	509
Машины для производства трикотажа (3 штуки)
Комплект аксессуаров для вязальных машин Silver Reed
Гладильное оборудование
Манекен детский и женский
Кеттельное оборудование
Машина для резки беек KMS
Cметочные машины KMS
Прочее

Всего на реализацию проекта планируется затратить ... руб.

Налоговые отчисления

Система налогообложения на существующем предприятии общая.

В проектируемом предприятии планируется применять общую систему налогообложения. Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице

Таблица Налогообложение

Налог	База	Периодичность	Ставка
Налог на прибыль	Доходы, уменьшенные на сумму расходов
Социальные платежи	ФОТ
НДС	выручка
Налог на имущество	Остаточная стоимость имущества

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Вязальный цех ежемесячно будет нести затраты на аренду, коммунальные платежи, сырье и материалы. Общие текущие затраты на проект представлены в таблице в помесячной и годовой детализации.

***

План продаж и расчет выручки

Компания планирует начало работы в мае 2013 года . Цены были разделены на 3 основных категории в соответствии с ассортиментом.

Выход на проектную мощность осуществлялся постепенно:

***

План выручки составлялся исходя из плана продаж и цен на продукцию.

***

Прогноз прибылей и убытков

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках.

Таблица 7.2. Отчет о прибылях и убытках

Параметры	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации, без НДС
Прямые издержки, без НДС
Валовая прибыль
Косвенные издержки
Амортизация
Заработная плата
Социальные взносы
Налог на прибыль
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Чистая прибыль накопительно
Рентабельность продаж

Источник: Расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

В таблице представлен прогноз движения денежных средств по годам.

Табл. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб

***

Источник: Расчеты MegaResearch

Рис. Прогноз показателя NPV

***

Источник: Расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Netpresentvalue, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Paybackperiod, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

(2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitabilityindex, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (InternalRateofReturn, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.



Эффективность инвестиций

Ниже представлены показатели экономической эффективности проекта.

Показатель	Значение
Ставка дисконтирования годовая
Ставка дисконтирования квартальная
NPV, руб.
IRR, %
PI
Срок окупаемости, лет
Дисконтированный срок окупаемости, лет
Инвестиции в проект, руб.

По всем показателям проект считается прибыльным и эффективным.

Анализ рисков проекта

Качественный анализ рисков

В своей деятельности предприятие сталкивается с высокой рыночной неопределенностью и разнообразными рисками, которые при определенных обстоятельствах могут отразиться на результатах его деятельности.

Наиболее существенные риски для вязального цеха:

1. Отраслевые риски.

В первую очередь, данный риск связан с тем, что в отрасли в основном крупные игроки.

2. Становые и региональные риски.

…

3. Финансовые риски.

…

4. Правовые риски.

…

5.Рыночные риски, связанные с вероятностью не привлечения клиентов.

...

Количественный анализ рисков

Количественный анализ рисков представлен в виде оценки чувствительности изменения главного показателя эффективности - NPV к трем параметрам:

-изменение объема оказания услуг

-изменение цен

-изменение стоимости

Таблица Изменение показателя эффективности проекта NPV  при процентном изменении параметров

Параметр	-30%	-20%	-10%	0%	10%	20%	30%
Изменение объема производства
Изменение цен на продукцию
Изменение закупочной цены на сырье и материалы

Источник: Расчеты MegaResearch

Рис. Изменение показателя эффективности проекта NPV  при процентном изменении параметров

***

Источник: Расчеты MegaResearch

Ранжирование рисков

Качественные и количественные риски соотносятся по приоритетности. Для этого используется метод ранжирования, основанный на присвоении рискам ранга в зависимости от оценки их влияния на проект: низким рискам присваивается ранг от одного до трех, средним – от четырех до шести, высоким – от семи до восьми, критичным – от девяти до десяти.

Качественные риски	Оценка риска		Шкала для оценки
Отклонение от сроков проекта			1-3 Низкий
Увеличение ставки аренды			4-6 Средний
Снижение спроса на трикотажные изделияё			7-8 Высокий
Юридические риски			9-10 Критический
Низкая эффективность маркетинговых мероприятий
Рост инвестиционных затрат



Исходя из вышеизложенного, реализацию настоящего проекта и дальнейшее его функционирование можно охарактеризовать следующим возможным влиянием рисков:

Общий уровень рисков проекта является - средним;

Наиболее критическим факторами являются:

Снижение спроса на услуги,

…

…

Наиболее критическим фактором в случае с учетом стоимости земли являются:

…

…

…

Приложение 1