Бизнес-план: продажа услуг, связанных с обслуживанием криптовалют

1.    Резюме проекта    8
2.    Сущность предлагаемого проекта    12
2.1.    Описание проекта и предполагаемых услуг    12
2.1.1. Облачные кошельки    12
2.1.2.  Облачный майнинг    13
2.1.3. Пул майнинга криптовалют (совместная добыча криптовалют с участием клиентского оборудования)    14
2.1.4. Обменный пункт как криптовалют, так и знаков сторонних процессингов (Яндекс, окпэй, пэйпэл и т.д.)    15
2.2.    Особенности организации проекта    16
2.3.    Информация об участниках проекта    17
2.4.    Местоположение проекта    18
3.    Организационный план    19
3.1.    План по персоналу    19
3.2.    Организационная структура компании    19
3.3.    Схема взаимодействия с контрагентами    20
3.4.    План-график работ по проекту    21
3.5.    Источники, формы и условия финансирования    22
4.    Производственный план    24
4.1.    Описание зданий и помещений    24
4.2.    Описание технологического процесса    24
4.3.    Описание оборудования    25
4.4.    Сырье, материалы и комплектующие    25
4.5.    Прочие технологические вопросы    25
5.    Окружение проекта    26
5.1.    Юридический аспект    26
5.2.    Государственное регулирование    26
6.    Финансовый план    27
6.1.    Исходные данные и допущения    27
6.2.    Номенклатура и цены    28
6.3.    Инвестиционные издержки    29
6.4.    Потребность в первоначальных оборотных средствах    31
6.5.    Налоговые отчисления    31
6.6.    Операционные издержки (постоянные и переменные)    32
6.7.    План продаж    33
6.8.    Расчет выручки    34
6.9.    Прогноз прибылей и убытков    35
6.10.    Прогноз движения денежных средств    36
6.11.    Анализ эффективности проекта    39
6.11.1.    Методика оценки эффективности проекта    39
6.11.2.    Показатели эффективности проекта    39
6.11.3.    Чистая приведенная стоимость (NPV)    39
6.11.4.    Внутренняя норма доходности (IRR)    40
6.11.5.    Индекс доходности инвестиций (PI)    41
6.11.6.    Срок окупаемости (PBP)    41
6.11.7.    Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)    41
6.11.8.    Анализ эффективности проекта/показатели рентабельности проекта    42
7.    Анализ рисков проекта    44
7.1.    Качественный анализ рисков проекта    44
7.2.    Количественный анализ рисков    45
7.3.    Точка безубыточности проекта    46
8.    Приложения    47
8.1.    Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.    47
Информация об исполнителе проекта    55

Перечень рисунков
Рисунок 1. График NPV проекта    11
Рисунок 2. Схема работы майнинговой фермы    14
Рисунок 3. Свидетельство о регистрации компании Techmon Ltd. в юрисдикции Белиза    17
Рисунок 4.Организационная структура управления персоналом проекта    20
Рисунок 5. Структура финансирования проекта по продаже услуг, связанных с обслуживанием криптовалют    23
Рисунок 6. Структура инвестиционных затрат проекта    31
Рисунок 7. График NPV проекта    43
Рисунок 8. График точки безубыточности, тыс. руб.    46
 
Перечень таблиц
Таблица 1. График реализации проекта    8
Таблица 2. Основные финансовые показатели проекта    9
Таблица 3. Перечень сотрудников, которые будут задействованы в проекте    19
Таблица 4. План-график работ по проекту    21
Таблица 5. Расчет стоимости строительно-монтажных работ по проекту    24
Таблица 6. Определение стоимости собственного капитала    28
Таблица 7. Определение ставки дисконтирования    28
Таблица 8. Номенклатура и цены планируемой к производству продукции    29
Таблица 9. Инвестиционные издержки проекта    29
Таблица 10. Постоянные издержки проекта по годам реализации (тысяч рублей)    32
Таблица 11. Переменные издержки проекта по годам реализации (тысяч рублей)    32
Таблица 12. План продаж по годам прогнозного периода    33
Таблица 13. Расчет выручки по годам прогнозного периода (тысяч рублей)    34
Таблица 14. Отчет о прибылях и убытках (тысяч рублей)    35
Таблица 15. Прогноз движения денежных средств (тысяч рублей)    36
Таблица 16. Показатели эффективности инвестиций    42
Таблица 17. Качественный анализ рисков проекта по оказанию услуг, связанных с обслуживанием криптовалют    44
Таблица 18. Анализ чувствительности проекта к изменениям ключевых условий внешней среды    45
Таблица 19. Отчет о движении денежных средств по месяцам    47

Резюме проекта

В представленном проекте предполагается оказывать различные услуги, связанные с обслуживанием криптовалют. В рамках проекта предполагается организация процессингового центра — агрегатора платежей с возможностью оборота криптовалюты, имеющего в своем составе большое количество сервисов, востребованных конечным потребителем с высокой доходностью для участников бизнеса.

В рамках проекта организована иннтернет-плащадка, которая содержит в себе сервисы, на основании которых будет происходить все дальнейшее развитие. Описание сервисов, которые предполагается предлагать клиентам, представлено в разделах ниже.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1:

Таблица 1. График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта – … рублей. Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 2:

Таблица 2. Основные финансовые показатели проекта к концу 2022 г.

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По представленным данным видно, что проект является очень выгодным. Он окупится через …

На рисунке 1 показан график NPV проекта по годам его реализации (учтены только два из семи источников дохода):

Рисунок 1. График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

Сущность предлагаемого проекта

Описание проекта и предполагаемых услуг

Майнинг — это процесс создания криптовалюты, который построен на решении компьютерами сложных математических задач. Майнинг является единственным способом эмиссии (выпуск) криптовалюты. Один из переводов слова mining — добыча полезных ископаемых или разработка месторождений. Если мы говорим о биткоине, то можно говорить о том, что все участники процесса имеют дело с добычей «виртуального золота».

В рамках проекта предполагается организация процессингового центра — агрегатора платежей с возможностью оборота криптовалюты, имеющего в своем составе большое количество сервисов, востребованных конечным потребителем с высокой доходностью для участников бизнеса.

В рамках проекта организована интернет-площадка, которая содержит в себе сервисы, на основании которых будет происходить все дальнейшее развитие. Описание сервисов, которые предполагается предлагать клиентам, представлено в разделах ниже.

…

Особенности организации проекта

Ключевой особенностью организации проекта является то, что …

Организационный план

План по персоналу

В результате реализации указанного проекта будет создано 5 рабочих мест. Данные по персоналу, который будет задействован в проекте, а также данные по заработной плате, задействованных в проекте работников, представлены в таблице ниже:

Таблица 3. Перечень сотрудников, которые будут задействованы в проекте

Источник: данные Инициатора проекта

Общий фонд оплаты труда сотрудников, задействованных в проекте, составит … рублей в месяц.

Организационная структура компании

В компании в рамках текущего проекта будет применяться линейно-функциональная структура управления персоналом.

Рисунок 2.Организационная структура управления персоналом проекта

***

Источник: данные Инициатора проекта

Линейно-функциональная структура управления позволяет наилучшим образом решать задачи по управлению персоналом, которые будут возникать в ходе работы проекта.

Схема взаимодействия с контрагентами

…

План-график работ по проекту

План-график работ по проекту представлен в таблице ниже:

Таблица 4. План-график работ по проекту

Источник: данные Инициатора проекта

Старт проекта (начало оказания услуг) по планам прогнозируется в .

Источники, формы и условия финансирования

Финансирование проекта по продаже услуг, связанных с обслуживанием криптовалют, будет осуществляться за счет собственных средств Инициатора проекта, а также за счет привлекаемых на возвратной основе средств Инвестора проекта.

Общий объем инвестиционных вложений в рамках проекта составляет 167 500 тысяч рублей.

Структура финансирования:

…

Производственный план

Описание зданий и помещений

Для реализации проекта будет построено здание общей площадью 2 000 м2, в котором будет размещено оборудование, которое будет задействовано для оказания услуг в рамках проекта. В данный момент решается вопрос о будущей локации для данного здания.

В ходе разработки бизнес-плана проекта была рассчитана стоимость проведения строительно-монтажных работ по возведению здания, а также стоимость осуществления технического подключения здания ко всем инженерным сетям. Стоимость строительно-монтажных работ рассчитана на основании проведения переговоров с подрядными организациями и на основе существующих рыночных расценок.

Таблица 5. Расчет стоимости строительно-монтажных работ по проекту

Источник: данные Инициатора проекта

Общая стоимость строительно-монтажных работ в проекте составит … рублей.

Описание технологического процесса

…

Описание оборудования

…

Сырье, материалы и комплектующие

…

Прочие технологические вопросы

Прочие технологические вопросы, которые будут возникать в ходе работы проекта, будут решаться в оперативном порядке сотрудниками компании.

Окружение проекта

Юридический аспект

…

Государственное регулирование

Особенности и ключевые аспекты государственного регулирования проекта будут понятны после того, как будет осуществлен выбор расположения проекта (здания и оборудования) между странами, в которых разрешен свободный оборот криптовалют, а также нет никаких искусственных законодательных ограничений в сфере регулирования рынков услуг, связанных с обслуживанием криптовалют.

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 5-ти летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли такие категории затрат как:

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

В таблице ниже представлена обзорная номенклатура оказываемых услуг, а также цены за данные услуги, которые были рассчитаны экспертным методом, а также по результатам анализа среднерыночных показателей:

Таблица 8. Номенклатура и цены планируемой к производству продукции

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиционные издержки

Общие инвестиционные издержки проекта представлены в таблице ниже:

Таблица 9. Инвестиционные издержки проекта

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общий объем инвестиционных вложений в проект составит ... рублей. На рисунке ниже приводится структура инвестиционных затрат проекта по статьям расходов:

Рисунок 3. Структура инвестиционных затрат проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

…

Налоговые отчисления

…

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема оказываемых услуг. Объемы постоянных издержек по годам реализации проекта представлены в таблице ниже:

Таблица 10. Постоянные издержки проекта по годам реализации (тысяч рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье, услуги и т.д., которые необходимы для оказания услуг по обслуживанию криптовалют. Объемы переменных издержек по годам реализации проекта представлены в таблице ниже:

Таблица 11. Переменные издержки проекта по годам реализации (тысяч рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж

Ниже представлен прогнозный план продаж услуг по годам реализации проекта:

Таблица 12. План продаж по годам прогнозного периода

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Ниже представлен прогнозный план выручки по годам реализации проекта.

Таблица 13. Расчет выручки по годам прогнозного периода (тысяч рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Таблица 14. Отчет о прибылях и убытках (тысяч рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 15. Прогноз движения денежных средств (тысяч рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта/показатели рентабельности проекта

Основные финансовые показатели проекта показаны в таблице ниже:

Таблица 16. Показатели эффективности инвестиций к концу 2022 г.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По представленным данным видно, что проект является выгодным. Он окупится через …

…

Анализ рисков проекта

Качественный анализ рисков проекта

Качественный анализ основных рисков проекта представлен в таблице ниже:

Таблица 17. Качественный анализ рисков проекта по оказанию услуг, связанных с обслуживанием криптовалют

Источник: анализ MegaResearch

В целом можно говорить о том, что …

Количественный анализ рисков

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 18. Анализ чувствительности проекта к изменениям ключевых условий внешней среды

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от снижения цены на оказываемые услуги.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы проект работал безубыточно, мог покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок ниже):

Рисунок 4. График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что в месяц должно оказываться услуг примерно на … рублей

Приложения

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.