Бизнес-план Открытие клиники пластической хирургии и косметологии

Бизнес-план Открытие клиники пластической хирургии и косметологии Бизнес-план Открытие клиники пластической хирургии и косметологии

Бизнес план

Открытие клиники пластической хирургии и косметологии

Открытие клиники пластической хирургии и косметологии в г. ...

Август, 2017 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Общее описание проекта 11

2.2 Информация об участниках проекта 12

2.3 Месторасположение проекта 12

2.4 Описание услуг 12

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 13

3.1. Общий обзор клиник пластической хирургии в ...ской области 13

3.2. Основные тенденции на рынке 19

3.3. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 20

3.4. Обзор конкурентов 21

3.5. Ценообразование 24

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 25

4.1 План по персоналу 25

4.2 Организационная структура компании 27

4.3 Схема взаимодействия с контрагентами 28

4.4 План-график работ по проекту 29

4.5 Источники, формы и условия финансирования 31

4.6 График привлечения инвестиций 32

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 33

5.1 Описание зданий, помещений 33

5.2 Стоимость и сроки ремонта помещений 34

5.3 Описание необходимого оборудования для оказания всех видов услуг 35

5.4 Описание процесса оказания услуг 37

5.5 Прочие вопросы 38

5.6 Расходные материалы для оказания услуг 39

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 41

6.1 Исходные данные и допущения 41

6.2 Номенклатура и цены 43

6.3 Инвестиционные издержки 44

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 47

6.5 Налоговые отчисления 48

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 49

6.7 План продаж 52

6.8 Расчет выручки 53

6.9 Прогноз прибылей и убытков 54

6.10 Прогноз движения денежных средств 55

6.11 Анализ эффективности проекта 56

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 60

7.1 Количественный анализ рисков 60

7.2 Качественный анализ рисков 61

7.3 Точка безубыточности проекта 62

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 65

8.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 65

Информация об исполнителе проекта 66

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 3.1 Объем рынка платных медицинских услуг в России в 2010-2016 годах 13

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения 14

Рисунок 3.3 Объем рынка платных медицинских услуг в ...ской области 2012 – 2017F гг., млрд. руб. 15

Рисунок 3.4 Доля эстетической медицины в общем объеме платных медицинских услуг в ...ской области, % 15

Рисунок 3.5 Объем рынка эстетической медицины в ...ской области в 2012-2017F гг., млн. руб. 16

Рисунок 3.6 Объем рынка пластической хирургии в ...ской области 2013-2017F гг., млн. руб. 17

Рисунок 3.7 Структура рынка частной медицины в ...ской области, % 18

Рисунок 3.8 Структура рынка эстетической медицины, % 18

Рисунок 3.9 Наиболее востребованные косметологические технологии 18

Рисунок 3.10 Структура «уколов красоты», реализованных в 2016 г., % 18

Рисунок 3.12 Возрастная структура клиник эстетической медицины, % 20

Рисунок 4.1 Организационная структура клиники 27

Рисунок 4.2 График реализации проекта 30

Рисунок 4.3 Структура финансирования проекта, % 31

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 32

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 46

Рисунок 6.2 График NPV проекта 57

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 64

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1 Информация об Инициаторе проекта 12

Таблица 3.1 Основные игроки на рынке эстетической медицины в ...ской области 21

Таблица 3.2 Популярные косметологические процедуры в ...ской области, руб. 24

Таблица 3.3 Популярные пластические операции в клиниках эстетической медицины ...ской области, руб. 24

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 25

Таблица 4.2 График реализации проекта 29

Таблица 4.3. Условия кредитования 31

Таблица 5.1 Структура помещений проектируемой клиники пластической хирургии 33

Таблица 5.2 Перечень основного оборудования для работы клиники 35

Таблица 5.21 Стоимость расходных материалов для работы клиники эстетической медицины 39

Таблица 5.22 Стоимость расходных материалов для пластической хирургии 40

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 42

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 42

Таблица 6.3 Услуги и цены 43

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 44

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН 48

Таблица 6.6 Налоговые выплаты, тыс. руб. 48

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб. 49

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб. 50

Таблица 6.9 План продаж по годам, шт 52

Таблица 6.10 План выручки в по годам, тыс. руб. 53

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 54

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 55

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций 56

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 60

Таблица 7.2 Основные риски проекта 61

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 63

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товарах и услугах, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2017-2021 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является рынок пластической хирургии и косметологии.

Предметом исследования является открытие клиники пластической хирургии и косметологии в г. ...

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности и целесообразности открытия клиники пластической хирургии в г. ...

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ).

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации

ФТС – Федеральная Таможенная Служба

ФНС – Федеральная налоговая служба

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Настоящий проект представляет собой план открытия клиники пластической хирургии в г. ....

Идея создания клиники пластической хирургии принадлежит компании ООО «...».

Компания ООО «...» преследует три цели:

Создание высокорентабельного предприятия;

Удовлетворение потребительского спроса на медицинские услуги по следующим направлениям:

Аппаратная косметология;

Инъекционная косметология;

Уходовая косметология;

Пластическая хирургия;

Лабораторные исследования, УЗИ;

Консультации узкопрофильных специалистов: маммолог-онколог, гинеколог, флеболог.

Получение прибыли.

Место реализации проекта

Необходимая площадь помещения

Режим работы

Штат – … человек, в том числе … медицинских работника.

График реализации проекта

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Обоснование эффективности проекта

     

Оформление разрешительной документации, приобретение медицинской лицензии, получение кредитных средств в банке

     

Разработка проектной документации

     

Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования

     

Аренда помещения на момент запуска проекта

     

Ремонт и подготовка помещений

     

Разработка маркетингового плана, изготовление бренд-бука, сайта и т.д.

     

Формирование штатного расписания и подбор персонала

     

Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)

     

Начало работы клиники

     

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы сети клиник с обучающим центром запланировано на июнь 2018 года.

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовка помещения

 

Подготовка помещения

Собственные средства

40% (... руб.)

... руб.

 

... руб.

... руб.

Оборудование

 

Оборудование

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

 

... руб.

Заемные средства

60% (... руб.)

Подготовительные работы

 

Подготовительные работы

... руб.

 

... руб.

... руб.

 

... руб.

Доп. расходы

 

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

 

Чистый доход (NV), тыс. руб.

 

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

 

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

 

Индекс доходности (PI), ед.

 

Период окупаемости (PB), мес.

 

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

 

Инвестиции в проект, тыс. руб.

 

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

 

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

 

Ставка дисконтирования, %

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке ниже показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на … год составит ... руб.

Финансовое планирование

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта предполагается открытие клиники пластической хирургии в г. ....

Целью настоящего проекта является организация современной клиники пластической хирургии и косметологии, а так же удовлетворение спроса населения на предлагаемые услуги.

Реализация данного проекта обеспечит решение следующих задач:

удовлетворение потребности населения в высокопрофессиональных медицинских и косметологических услугах;

создание новых источников получения прибыли за счет расширения сферы услуг косметологического характера;

привлечение высококлассных специалистов;

разработка новых технологий и материалов.

Проектируемая клиника объединяет в себе услуги, связанные с эстетикой тела и совмещает в себе услуги по пластической коррекции лица и тела с последующими косметологическими услугами, позволяющими ускорить реабилитационный период и повысить эффект хирургического вмешательства. Также клиника будет оказывать услуги по интимной и сосудистой пластике и терапии, так как эти услуги имеют высокий спрос сегодня на рынке и дополняют услуги по эстетическому совершенствованию форм. Для удобства клиентов в подготовке к операциям в клинике будет располагаться кабинет функциональной диагностики и процедурной для забора анализов. Клиника будет ориентирована на достижение высоких эстетических результатов, поэтому оснащение клиники будет соответствовать всем новым разработкам в области хирургии и косметологии. В отделении хирургии предусмотрена палата не только для дневного стационара, а также для более длительного пребывания в стационаре для иногородних клиентов, которым будет комфортнее провести реабилитационный период под присмотром специалистов. Клиника будет оснащена реанимационной, что гарантирует высокий уровень безопасности пациентов. В отделении косметологии будут установлены высокотехнологичные лазеры, позволяющие за несколько процедур убрать рубцы, растяжки, произвести омоложение с коротким реабилитационным периодом, удалять новообразования и проводить многие процедуры без хирургических разрезов. Кроме того, у клиентов будет возможность выполнять процедуры физиотерапии, ускоряющие процессы заживления ран. Также в клинике будет организован магазин товаров (витамины, БАДы), косметики и расходных материалов, необходимых для проведения операций и для постоперационного периода, что максимально упростит клиентам подготовку к операции, так как не нужно будет заказывать через интернет нужное белье, импланты, перевязочные материалы, кремы, улучшающие заживления и т.д.

Информация об участниках проекта

Инициатором данного проекта является действующая компания ООО «...». Регистрационные данные компании представлены ниже:

Таблица 2.1 Информация об Инициаторе проекта

Характеристика

Значение

Полное наименование

 

ИНН

 

КПП

 

Юридический адрес

 

Фактический адрес

 

Основной вид деятельности

 

Источник: Карточка Организации

Месторасположение проекта

Описание услуг

В рамках данного проекта в клинике будут оказываться услуги эстетической косметологии и пластической хирургии.

Ниже приведены виды услуг:

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор клиник пластической хирургии в ...ской области

Рынок пластической хирургии относится к рынку медицинских услуг. Объем рынка платных медицинских услуг в России неуклонно растет последние 5-7 лет темпами **%-**% в год. Следует отметить, что, несмотря на не самое благоприятное положение экономики России в рассматриваемый период, рост рынка платных медицинских услуг практически не замедляется.

Рассмотрим динамику объема рынка платных медицинских услуг в России за 2010-2016 года.

Рисунок 3.1 Объем рынка платных медицинских услуг в России в 2010-2016 годах

Рисунок 3.1 Объем рынка платных медицинских услуг в России в 2010-2016 годах

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Особенностью рынка медицинских услуг России является убежденность населения в преимуществах и высоком качестве платной медицины. Связано это, в первую очередь, с неудовлетворительным состоянием государственной бесплатной медицины. Большинство россиян не планируют экономить на собственном здоровье, красоте и молодости.

Ниже на рисунке приведены темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения.

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Таким образом, темпы роста рынка платных медицинских услуг последние годы опережают темпы роста доходов населения, несмотря на общее снижение темпов по сравнению с докризисным периодом. Следует отметить, что доля платной медицины в расходах россиян увеличивается год от года, за исключением 2016 года – доля осталась на уровне 2015 года.

Объем рынка платных медицинских услуг в ...ской области за последние несколько лет увеличился более чем в 2 раза и достиг уровня …

На рисунке ниже приведена динамика объема рынка платных медицинских услуг в ...ской области за период 2012-2017F (оценочно) гг.

Рисунок 3.3 Объем рынка платных медицинских услуг в ...ской области 2012 – 2017F гг., млрд. руб.

гг., млрд. руб.

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Так, если в 2012-2013 годах каждый житель ...ской области в среднем тратил на медицину не более …

В настоящем проекте основными услугами проектируемой клиники являются услуги эстетической медицины: косметология и пластическая хирургия. На сегодняшний день …

Рисунок 3.4 Доля эстетической медицины в общем объеме платных медицинских услуг в ...ской области, %

Рисунок 3.4 Доля эстетической медицины в общем объеме платных медицинских услуг в ...ской области, %

Источник: данные Росстата, данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Профессиональные косметологи отмечают, что люди в последние годы стали меньше выезжать за границу ради косметологических процедур и начали ухаживать за лицом и телом в российских клиниках. 

Рынок эстетической медицины ...ской области оценивается на уровне ... руб./год. Данный показатель учитывает официальные данные Росстата РФ, Минздрава РФ, а также данные отраслевых аналитиков, действующих крупнейших медицинских учреждений и косметологических клиник и не учитывают теневой сектор («серый» рынок). Пациенты, особенно в период кризиса, из желания сэкономить на процедуре обращаются к косметологам, которые работают на дому с низким ценником. Также на рынке достаточно много несертифицированных продуктов, не имеющих подтверждения эффективности и безопасности. На сегодняшний день долю «серого» рынка достаточно сложно оценить.

Ниже приведен объем рынка эстетической медицины в ...ской области в 2012-2017 (оценочно) гг., млрд. руб.

Рисунок 3.5 Объем рынка эстетической медицины в ...ской области в 2012-2017F гг., млн. руб.

гг., млн. руб.

Источник: данные Росстата, Минздрава РФ, отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Существенный рост рынка наблюдается в 2013 году – более чем в 2 раза. Данное увеличение связано, в первую очередь, со следующими факторами:

Рост объема рынка в 2015 году обеспечен за счет инфляции. Количество услуг эстетической медицины, проведенных клиниками, остались практически на уровне 2014 года, а цены …

В целом, с учетом возможных объемов теневого рынка, а также экспертным оценкам специалистов о доле рынка ...ской области в общем объеме российского рынка эстетической медицины можно говорить об объемах рынка на уровне …

На основании данных Министерства здравоохранения и мнения отраслевых экспертов аналитиками MegaResearch была произведена оценка объема рынка пластической хирургии в ...ской области. Ниже приведена динамика объема рынка пластической хирургии в ...ской области за 2013-2017F гг.

Рисунок 3.6 Объем рынка пластической хирургии в ...ской области 2013-2017F гг., млн. руб.

гг., млн. руб.

Источник: данные Министерства здравоохранения, оценка MegaResearch

Как отмечают представители клиник, специализирующиеся на пластической хирургии, в марте 2015 года наблюдалось падение спроса на …

Эстетическая медицина и пластическая хирургия становятся все более популярными и массовыми процедурами, сейчас в клиники приходят не только состоятельные пациенты, но и представители среднего класса.

По данным единого реестра лицензий Росздравнадзора, в ...ской области на сегодняшний день выдано порядка … лицензий на осуществление медицинской деятельности, **% из которых выдано частным предприятиям. Ниже приведена структура рынка частной медицины в ...ской области.

Рисунок 3.7 Структура рынка частной медицины в ...ской области, %

***

Источник: данные единого реестра лицензий Росздравнадзора, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, эстетическая медицина занимает 18% среди всех частных медицинских учреждений в ...ской области.

В ...ской области в 2016 году функционировало более … косметических салонов, специализирующихся на оказании услуг только косметологии и … медицинских центров, оказывающих услуги, как косметологии, так и пластической хирургии. Ниже приведена структура рынка эстетической медицины.

Рисунок 3.8 Структура рынка эстетической медицины, %

***

Источник: данные единого реестра лицензий Росздравнадзора, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, …

Самые популярные у клиентов услуги связаны с …

Рисунок 3.9 Наиболее востребованные косметологические технологии

***

Источник: данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Наиболее востребованными косметологическими технологиями, по данным опроса игроков рынка эстетической медицины, являются …

Рисунок 3.10 Структура «уколов красоты», реализованных в 2016 г., %

***

Источник: данные Vademecum1

Как видно из рисунка, самое больше количество уколов было сделано …

Основные тенденции на рынке

Основные тенденции развития эстетической медицины следует рассмотреть в трех основных областях: законодательной, профессиональной и организационной.

[информация представлена в полной версии отчета]

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Ежегодно жители ...ской области тратят порядка …

Возрастная структура клиник эстетической медицины представлена ниже.

Рисунок 3.11 Возрастная структура клиник эстетической медицины, %

***

Источник: данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, основным потребителем услуг эстетической медицины являются женщины в возрасте …

Стоит отметить, что пользоваться услугами эстетической медицины на сегодняшний день может далеко не каждый житель ...ской области. В большей степени потребители косметологических услуг имеют доход выше среднего.

Обзор конкурентов

Основные игроки рынка эстетической медицины ...ской области представлены в таблице ниже:

Таблица 3.1 Основные игроки на рынке эстетической медицины в ...ской области

Наименование

Бренд

Специализация

Выручка 2014 г, тыс. руб.

Выручка 2015 г, тыс. руб.

Динамика выручки 2014-2015 гг., %

           
           
           
           
           

Источник: официальные сайты компаний, данные отраслевых источников, данные ФНС, анализ MegaResearch

Исходя из проведенного анализа основных игроков рынка эстетической медицины в ...ской области, можно сделать вывод, что аналогичных клиник на рынке в исследуемом регионе нет.

Проектируемая клиника объединяет в себе …

Подробная информация по перечню услуг проектируемой клиники пластической хирургии указана в п. 2.4 настоящего бизнес-плана.

 

Ценообразование

Стоимость наиболее популярных косметологических процедур в клиниках эстетической медицины ...ской области по состоянию на август 2017 приведена в таблице ниже:

Таблица 3.2 Популярные косметологические процедуры в ...ской области, руб.

Наименование услуги

Средняя цена, руб.

1

Прием специалиста

 

2

Аппаратная косметология

 

3

Инъекционная косметология

 

4

Нитевой лифтинг

 

5

Уходовые процедуры за лицом и телом

 

6

Функциональная диагностика

 

7

Услуги гинеколога (с учетом взятия биоматериала для лабораторных исследований)

 

8

Услуги флеболога (с учетом сканирования вен нижних конечностей)

 

9

Лабораторные исследования

 

10

Трихология (с учетом сканирования кожи головы)

 

Источник: открытые источники данных, телефонные интервью с представителями медцентров, анализ MegaResearch

Стоимость наиболее популярных пластических операций в клиниках эстетической медицины ...ской области по состоянию на август 2017 приведена в таблице ниже:

Таблица 3.3 Популярные пластические операции в клиниках эстетической медицины ...ской области, руб.

Наименование услуги

Средняя цена, руб.

1

Маммопластика

 

2

Пластика носа

 

3

Пластика лица

 

4

Пластика тела

 

5

Интимная пластика

 

6

Липосакция

 

7

Блефоропластика

 

8

Отопластика

 

Источник: открытые источники данных, телефонные интервью с представителями медцентров, анализ MegaResearch

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания клиники ориентировались на концепцию проекта, объем основных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

- Административно-управленческий персонал;

- Медицинский персонал;

- Дополнительный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условий работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

Наименование должности

Кол-во работников

З/п 1 работника, тыс. руб./мес.

Итого ФОТ, тыс. руб.

1

Административно-управленческий персонал

     

1.1

Директор

     

1.2

Администратор

     

1.3

Менеджер по рекламе и продвижению

     

1.4

Главный бухгалтер

     

2

Медицинский персонал

     

2.1

Пластический хирург

     

2.2

Анестезиолог

     

2.3

Дерматолог, трихолог

     

2.4

Косметолог-эстетист

     

2.5

Врач-узи

     

2.6

Флеболог (сосудистый хирург)

     

2.7

Врач гинеколог

     

2.8

Врач маммолог-онколог

     

2.9

Старшая медсестра

     

2.10

Медсестра

     

3

Дополнительный персонал

     

3.1

Охранник

     

3.2

Уборщица

     

3.3

Продавец

     

 

Итого

     

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата предприятия в … человек, ежемесячный ФОТ получился равным ... руб.

Средняя заработная плата составляет ... руб.

Организационная структура компании

Организационная структура клиники эстетической медицины приведена на рисунке ниже:

Рисунок 4.1 Организационная структура клиники

Рисунок 4.1 Организационная структура клиники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Схема взаимодействия с контрагентами

Основными контрагентами клиники пластической хирургии будут являться производители/дистрибьюторы медицинского оборудования, медицинских препаратов (фармацевтические компании) и расходных материалов (бинты, шприцы и т.д.).

[информация представлена в полной версии отчета]

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Обоснование эффективности проекта

     

Оформление разрешительной документации, приобретение медицинской лицензии, получение кредитных средств в банке

     

Разработка проектной документации

     

Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования

     

Аренда помещения на момент запуска проекта

     

Ремонт и подготовка помещений

     

Разработка маркетингового плана, изготовление бренд-бука, сайта и т.д.

     

Формирование штатного расписания и подбор персонала

     

Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)

     

Начало работы клиники

     

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке ниже:

Рисунок 4.2 График реализации проекта

Рисунок 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало деятельности компании запланировано на …

Источники, формы и условия финансирования

Объем основных инвестиций проекта составит ... руб.

В проекте планируется использование заемных средств – банковский кредит (66% от общей суммы инвестиций или ... руб.). Кредит планируется использовать на оснащение помещений, покупку и монтаж оборудования. На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 4.3 Структура финансирования проекта, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составит **%. Срок кредита составит …

Таблица 4.3. Условия кредитования

Условия инвестиционного кредита

В год

Месяц

Процентная ставка по кредиту

   

Срок кредита

   

Каникулы по телу долга

   

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Сумма выплаченных процентов за рассматриваемый период составит ... руб.

График привлечения инвестиций

Рассмотрим график финансирования проекта.

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, будут распределены общие инвестиционные вложения на сумму ... руб.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий, помещений

Любое медицинское учреждение должно соответствовать всем установленным и действующим нормативным правилам, и требованиям, которые в настоящее время закреплены в СанПиН 2.1.3.2630-10 «Санитарно-эпидемиологические требования к организациям, осуществляющим медицинскую деятельность», утв. Постановлением Федеральной службы по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия человека от 18 мая 2010 г. №58 (далее ‑ СанПиН 2.1.2630-102).

Ниже представлена планируемая структура помещений клиники.

Таблица 5.1 Структура помещений проектируемой клиники пластической хирургии

Наименование помещения

Площадь, кв. м

1

Кабинет директора

 

2

Бухгалтерия

 

3

Кабинет менеджера по рекламе и продвижению

 

4

Комната отдыха и приема пищи для сотрудников

 

5

Ординаторская

 

6

   

7

   

8

   

9

   

10

   

11

   

12

   

13

   

14

   

15

   

16

   

17

   

18

   

19

   

20

   

21

   

22

   

23

   

24

Кабинет маммолога-онколога

 

25

Кабинет №1 (аппаратная косметология)

 

26

Кабинет №2 (Инъекционная и уходовая косметология)

 

27

Туалет мужской/женский

 

28

Ресепшн (с учетом размещения магазина)

 

Итого

 

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общая площадь необходимого помещения получилась порядка 500 кв. м.

Выбор местоположения клиники существенно влияет на успешное продвижение бизнеса. При выборе места для клиники предпочтение предполагается отдать центральным районам, улице с хорошим потоком людей и соседству с автобусными остановками.

Стоимость и сроки ремонта помещений

Капитальные затраты, на проведение в помещениях ремонтно-строительных работ, составят ... руб.

Капитальные затраты, на прокладку инженерных сетей, составят ... руб.

Сроки проведения ремонтно-строительных работ составляют ...

Описание необходимого оборудования для оказания всех видов услуг

Перечень основного оборудования, которое будет использоваться для предоставления косметологических процедур, представлено в таблице ниже:

Таблица 5.2 Перечень основного оборудования для работы клиники

Наименование

Применение

Оборудование VASER Lipo

 

Аппарат медицинский ультразвуковой SonoSite Turbo c насадками L38xi, ICTx

 

Magic3 Max лазерный комплекс

 

Диодный лазер CAPELLO

 
   
   
   
   
 
 
 
 
 
   
   
   
   
   
   
   

Реанимационный аппарат Oxymag Magnamed

 

Источник: открытые источники информации, данные инициатора проекта, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Ниже представлена детализированная информация по каждому оборудованию.

[информация представлена в полной версии отчета]

Описание процесса оказания услуг

Процесс предоставления услуг в клинике пластической медицины представлен в таблице ниже.

[информация представлена в полной версии отчета]

Прочие вопросы

Расходные материалы для оказания услуг

В таблице ниже приведем материалы, которые необходимы для успешного функционирования клиники:

Таблица 5.3 Стоимость расходных материалов для работы клиники эстетической медицины

Сырье и материалы

Средняя цена

Упаковка

Ед. измерения

1

Одноразовые простыни (200х180 см)

     

2

Одноразовые перчатки

     

3

Одноразовые шапочки

     

4

Одноразовые повязки

     

5

       

6

       

7

       

8

       

9

       

10

       

11

       

12

       

13

       

14

       

15

       

16

       

17

       

18

       

19

       

20

       

21

       

22

       

23

       

24

       

25

       

26

       

27

       

28

       

29

       

30

       

31

       

32

       

33

       

34

       

35

       

36

       

37

       

38

       

39

       

40

       

41

Спирт медицинский

     

42

Бинт (липкий)

     

43

Тампон с транспортной средой

     

44

Контейнеры для биоматериалов

     

Источник: прайс-листы компаний, открытые источники данных, анализ MegaResearch

Таблица 5.4 Стоимость расходных материалов для пластической хирургии

Сырье и материалы

Сред. стоимость, руб.

Объем

Единица измерения

1

Импланты грудные (1шт)

     

2

Катетер для анестезиологии и реанимации однократного применения

     

3

       

4

       

5

       

6

       

7

       

8

       

9

       

11

       

12

Нити хирургические

     

13

Иглы хирургические

     

Источник: прайс-листы компаний, открытые источники данных, анализ MegaResearch

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

В клинике пластической хирургии планируется оказывать услуги по следующим направлениям:

Косметологические услуги (аппаратная косметология, инъекционная косметология, уходовая косметология);

Пластическая хирургия (маммопластика, блефаропластика, ринопластика, фейслифтинг и т.д.);

Все виды исследований (лабораторная диагностика, УЗИ, консультации маммолога, флеболога, гинеколога);

Реализация косметический товаров и витаминных комплексов.

Более подробная информация об оказываемых услугах представлена в пункте 6.2 настоящего бизнес-плана.

Допущения о цене

Цены на услуги клиники установлены на уровне среднерыночных.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

Подготовительные работы;

Подготовка помещения;

Оборудование клиники;

Дополнительные расходы;

Оборотные активы.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ... руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие

%

Размер безрисковой ставки*

 

Размер поправки за страновой риск

 

Размер поправки за отраслевой риск

 

Размер поправки за прочий риск

 

Стоимость собственного капитала

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие

%

Доля собственного капитала

 

Доля заемного капитала

 

Налог

 

Стоимость собственного капитала

 

Стоимость заемного капитала

 

Итого ставка дисконтирования

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Услуги, которые будут оказываться в клинике, указаны в таблицах ниже.

Таблица 6.3 Услуги и цены

Услуги компании

Средняя стоимость, руб.

Доля в загрузке кабинета в кол-ве процедур, %

Временные затраты на услугу, мин

Кабинет 1 (Пластическая хирургия)

 

100%

 

       
       
       
       
       
       
       
       

Кабинет 2 (Косметология)

 

100%

 

       
       

Кабинет 3 (Косметология)

 

100%

 

       
       
       

Прочее

 

100%

 

       
     
     
     
     
     

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года после старта продаж.

Инвестиционные издержки

Инвестиционные затраты, которые потребуются для организации центра лабораторной диагностики приведены в таблице ниже.

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

Капитальные затраты

Кол-во

Цена, тыс. Евро

Стоимость, тыс. руб.

1

Подготовительные работы

 

 

 

1.1

Разработка бизнес-плана проекта

     

1.2

Оформление юридического лица

     

1.3

Подготовка проектной документации

     

1.4

Получение медицинской лицензии

     

1.5

Приобретение ПО

     

2

Подготовка помещения

     

2.1

       

2.2

       

2.3

       

2.4

       

2.5

       

2.6

       

2.7

       

2.8

       

2.9

       

2.10

Оснащение операционной (включая предоперационную)

     

2.11

Оснащение пункта приема пищи для пациентов

     

2.12

Оснащение малой операционной (включая предоперационную)

     

2.13

Оснащение реанимационной

     

2.14

Оснащение кабинета физиотерапии

     

 

Оснащение кабинета гинекологии

     

2.15

Оснащение палаты для пациентов вместительностью 2 человека (в палате предусмотрен санузел)

     

2.16

Оснащение клизменной, перевязочной, процедурной (забор анализов)

     

2.17

Оснащение косметологических кабинетов

     

3

Оборудование клиники

     

3.1

       

3.2

       

3.3

       

3.4

       

3.5

       

3.6

       

3.7

       

3.8

       

3.9

       

3.10

       

3.11

       

3.12

       

3.13

       

3.14

       

3.15

       

3.16

       

3.17

       

3.18

       

3.19

       

3.20

       

3.21

       

3.22

       

3.23

       

3.24

       

4

Дополнительные расходы

     

4.1

       

4.2

       

4.3

       

5

Оборотные активы

     

5.1

Закупка сырья на первый месяц работы

     

Итого капитальные затраты

     

Покрытие дефицита кэш-фло

 

Всего инвестиции в проект

 

 

 

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Налоговые отчисления

В данном проекте будет применяться упрощенная система налогообложения (УСН 6%). Упрощенная система налогообложения (УСН) – это один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориентирован на представителей малого и среднего бизнеса.3

В связи с применением УСН, налогоплательщики освобождаются от уплаты налогов, уплачиваемых в связи с применением общей системой налогообложения:

Таким образом, основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН

Налоговое окружение

Размер налога

Размер налога

Режим налогообложения

   

Налог на прибыль

   

Страховые взносы

   

НДФЛ

   

Налог на имущество

   

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 6.6 Налоговые выплаты, тыс. руб.

Налоги

2018

2019

2020

2021

Страховые взносы

       

НДФЛ

       

Налоги (без учета налога на прибыль)

       

Налог УСН

       

Итого все налоги

       

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, ежегодные налоговые отчисления составят ... руб.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

Показатель

Расход

Тыс. руб. в мес.

1

Аренда помещений

   

2

Коммунальные платежи

   

3

Связь и интернет

   

6

Коммерческие и управленческие расходы

   

7

Вывоз отходов

   

8

Маркетинг, реклама

   

9

Заработная плата АУП + обслуживающий персонал

   

 

ИТОГО

   

Источник: анализ и расчетыMegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб.

Наименование

Состав сырья

Себестоимость 1 услуги, руб.

Средние затраты в мес., тыс. руб.

1

       

2

       

3

       

4

       

5

       

6

       

7

       

8

       

9

       

10

       

11

       

12

       

13

       

14

       

15

       

16

       

18

Исследование биоматериала в диагностических лабораториях

 

 

 

19

Непредвиденные расходы

 

   

21

Заработная плата медицинского персонала

См. лист "Персонал"

   

 

Итого

 

   

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж

В данном проекте предполагается оказание услуг эстетической медицины и пластической хирургии.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.9 План продаж по годам, шт

Период

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

Кабинет 1 (Пластическая хирургия)

       
         
         
         
         
         

Нитевая хирургия

       

Интимная пластика

       

Прочее

       

Кабинет 2 (Косметология)

       

Прием специалиста

       

Аппаратная косметология

       

Кабинет 3 (Косметология)

       

Прием специалиста

       

Инъекционная косметология

       

Уходовая косметология

       

Прочее

       
         
         
         

Услуги УЗИ-диагностики

       

Услуги процедурного кабинета

       

Стационар с анестезией (за 2 палаты)

       

Итого

       

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем оказания услуг предполагается на уровне 2021 года.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости оказания услуг. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.10 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

Кабинет 1 (Пластическая хирургия)

       
         
         
         
         
         

Нитевая хирургия

       

Интимная пластика

       

Прочее

       

Кабинет 2 (Косметология)

       

Прием специалиста

       

Аппаратная косметология

       

Кабинет 3 (Косметология)

       

Прием специалиста

       

Инъекционная косметология

       

Уходовая косметология

       

Прочее

       
         
         
         

Услуги УЗИ-диагностики

       

Услуги процедурного кабинета

       

Стационар с анестезией (за 2 палаты)

       

Итого

       

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки от оказания услуг предполагается на уровне …

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов

2017

2018

2019

2020

2021

Выручка от реализации

         

Переменные издержки

         

Валовая прибыль

         

Постоянные издержки

         

Налоги (кроме налога на прибыль)

         

EBITDA

         

EBIT, % (к выручке) средняя

         

Амортизация ОС

         

EBIT

         

Выплата процентов по кредитам и займам

         

Прибыль (Убыток) до налогообложения

         

Налог на прибыль (УСН)

         

Нераспределенная прибыль

         

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

         

Возврат кредиторской задолженности

         

Чистая прибыль

         

Чистая прибыль нарастающим итогом

         

Рентабельность продаж

         

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в пункте 8.1 настоящего проекта.

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

 

2017

2018

2019

2020

2021

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

         

Капитальные вложения

         

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

         

Выручка итого

         

Расходы итого

         

Переменные издержки

         

Постоянные издержки

         

Начисленные налоги и платежи

         

Выплаты процентов по кредиту

         

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

         

Собственные средства

         

Заемные средства

         

Выплата тела долга

         

Чистый денежный поток (ЧДП)

         

ЧДП нарастающим итогом

         

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета (горизонт планирования), мес.

 

Чистый доход (NV), тыс. руб.

 

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

 

Внутренняя норма доходности (IRR), % в год

 

Индекс доходности (PI), ед.

 

Период окупаемости (PB), мес.

 

Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.

 

Инвестиции в проект, тыс. руб.

 

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

 

Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.

 

Ставка дисконтирования, %

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта после окупаемости составит около ... рублей.

На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что значительно выше ставки дисконтирования (**%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный …

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид: (2)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г— стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3. (3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP=Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

рассчитывается по формуле 5. (5)

Где t — t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Иные показатели

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) – финансовый показатель, характеризующий доходность инвестиционных вложений. Данный показатель демонстрирует прибыльность (при значении больше 100%) или убыточность (при значении меньше 100%) инвестиционных вложений.

Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывается по формуле:

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель

NPV

IRR

Базовое значение

   

Отклонения

%

%

Снижение цен реализации на 5%

       

Снижение объемов реализации на 5%

       

Увеличение переменных затрат на 5%

       

Увеличение постоянных затрат на 5%

       

Продолжение

Показатель

PI

PB

Базовое значение

   

Отклонения

%

%

Снижение цен реализации на 5%

       

Снижение объемов реализации на 5%

       

Увеличение переменных затрат на 5%

       

Увеличение постоянных затрат на 5%

       

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.11 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цены и объемов реализуемых услуг.

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, центр лабораторной диагностики находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск

Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния

Средства нивелирования риска

Политические риски

     
     

Производственные и коммерческие риски

     
     
     

Рыночные риски

     
     

Источник: анализ MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг);

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций;

Кредитные платежи;

Налоговые платежи.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице:

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Выручка от продаж, тыс. руб.

                 

Переменные издержки в год, тыс.руб.

                 

Постоянные расходы в годц, тыс. руб.

                 

Итого расходы

                 

Прибыль

                 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Для данного предприятия график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что клиника должна реализовывать услуг не менее чем на ... руб. в месяц.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

Информация об исполнителе проекта

Всего, начиная с 2004 года, агентством MegaResearch выполнено более 6000 исследований и бизнес-планов по 24 отраслям промышленности.

Наши клиенты

Наши клиенты

2 http://gostrf.com/normadata/1/4293818/4293818620.htm

3 В целях оптимизации налогообложения рекомендуется регистрация нескольких юридических лиц для осуществления деятельности и снижения налогооблагаемой прибыли.

14

Кирилл Купцынов
Кирилл Купцынов
Менеджер проектов

Кирилл специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.