Бизнес-план Производство слабоалкогольных коктейлей

 

Бизнес-план

Производство слабоалкогольных коктейлей

 

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 5

Приложения (таблицы) 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 7

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

2.1 Описание проекта и предполагаемых к продаже напитков 10

2.2 Особенности организации проекта 11

2.3 Информация об участниках проекта 11

2.4 Месторасположение проекта 12

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 13

3.1 Обзор рынка слабоалкогольных коктейлей в России, 2015 г. 13

3.1.1 Общая информация по рынку 14

3.1.2 Структура рынка, 2015 г. 18

3.2 Основные тенденции на рынке 21

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 22

3.4 Обзор потенциальных конкурентов 23

3.4.1 Профили основных игроков 24

3.4.2 Обзор продукции производителя 27

3.4.3 Анализ текущих цен производителя 30

3.5 Ценообразование на рынке 30

3.5.1 Анализ среднерыночных цен (дистрибьюторы) 31

3.5.2 Средняя цена импорта 32

3.6 Рекомендации 33

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 34

4.1 План по персоналу 34

4.2 План-график работ по проекту 36

4.3 Источники, формы и условия финансирования 39

4.4 Государственное регулирование отрасли (акцизы, использование системы ЕГАИС и прочие ограничительные меры по распространению алкогольной продукции) 40

4.5 Юридический аспект деятельности 41

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 42

5.1 Описание помещений для производства 42

5.2 Описание складских помещений 43

5.3 Описание офисного помещения 43

5.4 Описание технологии производства 43

5.5 Описание оборудования для производства 45

5.6 Себестоимость напитков, сырье 46

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 48

6.1 Исходные данные и допущения 48

6.2 Номенклатура и цены 50

6.3 Инвестиционные издержки 51

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 53

6.5 Налоговые отчисления 54

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 57

6.7 Расчет выручки 60

6.8 Прогноз прибылей и убытков 63

6.9 Прогноз движения денежных средств 64

6.10 Анализ эффективности проекта 66

6.10.1 Методика оценки эффективности проекта 66

6.10.2 Показатели эффективности проекта 68

6.10.1 Чистая приведенная стоимость (NPV) 68

6.10.2 Внутренняя норма доходности (IRR) 69

6.10.3 Индекс доходности инвестиций (PI) 69

6.10.4 Срок окупаемости (PBP) 69

6.10.5 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 69

6.10.6 Иные показатели 69

7. Анализ рисков проекта 70

7.1 Качественный анализ рисков 70

7.2 Анализ чувствительности проекта 71

7.3 Точка безубыточности проекта 72

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 74

9. Информация об исполнителе проекта 75

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1. Требуемый объем инвестиций проекта 8

Рисунок 2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб. 9

Рисунок 3. Пример слабоалкогольных напитков 10

Рисунок 4. Динамика выхода на полную производственную мощность, тыс. литров/мес. 11

Рисунок 5. Планируемая структура производства, в % от общего объема 11

Рисунок 7. Сравнение емкости и объема рынка слабоалкогольных коктейлей в России в 2015 г., млн дкл 16

Рисунок 8. Структура емкости рынка слабоалкогольных коктейлей по видам основ, млн дкл 16

Рисунок 9. Структура рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г. по видам основ, % 18

Рисунок 10. Структура рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г. по ценовым категориям, % 19

Рисунок 11. Структура рынка слабоалкогольных коктейлей по видам используемой тары в России в 2015 г., % 19

Рисунок 12. Оценка динамики объема рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2013-2015 гг., млн дкл 21

Рисунок 13. Структура потребления в разбиении по возрастным группам в РФ, 2015 г. 22

Рисунок 14. Схема формирования розничной цены на слабоалкогольные напитки 31

Рисунок 17. Структура ежемесячного распределения заработной платы 36

Рисунок 18. График реализации проекта 38

Рисунок 19. График внесения средств Инвестором проекта, тыс. руб. 39

Рисунок 20. Пример штрих-кода после учета в ЕГАИС 41

Рисунок 21. Схема технологического процесса производства напитков на пивной основе 44

Рисунок 22. Структура инвестиций в проект, % 53

Рисунок 23.Распределение операционных издержек, в % 60

Рисунок 24. Совокупный объем выручки и себестоимости проекта, тыс. руб. 61

Рисунок 25. Структура совокупной выручки производства, в % 61

Рисунок 26. Структура совокупной себестоимости производства, в % 62

Рисунок 27. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб. 65

Рисунок 28. Точка безубыточности проекта по выручке 2018 г., тыс. руб. 72

Приложения (таблицы)

Таблица 1. Ключевые показатели проекта 9

Таблица 2. Оценка объема рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г., млн дкл 15

Таблица 3. Структура объема рынка слабоалкогольных коктейлей по видам основ, млн дкл 16

Таблица 4. Сегментация потребителей в B2B 22

Таблица 5. Ассортимент слабоалкогольных коктейлей основных компаний-производителей в разбивке по используемым видам основ 27

Таблица 6. Ассортимент слабоалкогольных коктейлей основных компаний-производителей в разбивке по видам тары 28

Таблица 7. Анализ средних цен производителя, дистрибьютора и розницы, руб./литр 30

Таблица 8. Анализ импорта на слабоалкогольные коктейли, 2015 г., руб./литр 32

Таблица 9. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 34

Таблица 10. График реализации проекта 36

Таблица 11. Условия кредитования со стороны Инвестора 39

Таблица 12. Технические требования для подключения к ЕГАИС 40

Таблица 13. Параметры и стоимость аренды производственного комплекса 42

Таблица 14. Параметры и стоимость аренды отдельного склада 43

Таблица 15. Параметры и стоимость аренды офиса в Москве 43

Таблица 16. Оборудование завода по производству слабоалкогольных напитков 45

Таблица 17. Себестоимость производства напитка на пивной основе 46

Таблица 18. Себестоимость производства напитка на сидровой основе 46

Таблица 19. Определение стоимости собственного капитала 49

Таблица 20. Определение ставки дисконтирования 49

Таблица 21. Номенклатура и цены 50

Таблица 22. Потребность в первоначальных оборотных средствах, тыс. руб. 53

Таблица 23. Налоговое окружение при ОСН 54

Таблица 24. Операционные издержки проекта 58

Таблица 25. Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 63

Таблица 26. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 64

Таблица 27. Показатели эффективности инвестиций 2017-2022 гг. 68

Таблица 28. Основные риски проекта 70

Таблица 29. Чувствительность NPV (с диаграммой), тыс. руб. 71

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Посмотрите готовые маркетинговые исследования рынка слабоалкогольных коктейлей подготовленные исследовательским агентством MegaResearch.

Целью данного бизнес-плана является обоснование экономической эффективности открытия производства слабоалкогольных коктейлей на разных видах натуральных основ в ... области.

Основными факторами, обуславливающими перспективы развития данного направления в РФ, являются:

1. Уверенное развитие продуктового ритейла в РФ за счет активного развития федеральных и региональных сетей, за счет открытия новых магазинов в регионах страны;

2. Тенденция переориентации клиентов с традиционных слабоалкогольных напитков (например, пива) на оригинальные напитки (коктейли, сидры, тоники);

3. Производство оригинальных слабоалкогольных коктейлей в РФ относительно «молодо» и активно развивается, основная тенденция последних лет – становятся популярными и востребованными именно коктейли на натуральной основе.

Основные характеристики проекта:

1. Объемы производства слабоалкогольных коктейлей при выходе на полную мощность составят … литров/год:

Солодовая основа (пивные напитки): … млн литров/год;

Солодовая основа (квасные напитки) … литров/год;

На основе сидра: … литров/год.

2. Запуск работы производства намечен на …

3. Планируемая численность персонала компании … чел., средняя зарплата на предприятии составит ... руб./мес.

4. Географический охват проекта: вся территория РФ.

5. Средняя расчетная цена для слабоалкогольных коктейлей на солодовой основе (пивные напитки) составила ..., коктейли на солодовой основе (квасные напитки) на винной основе – ..., коктейли на основе сидра – ...

Отличительной особенностью данного проекта является приобретение оборудования, с помощью которого можно производить продукцию на натуральной основе с постоянным качеством.

Инвестиции проекта

Объем инвестиций (финансирования) проекта составит: … руб. Ниже представим схему формирования инвестиций проекта.

Рисунок 1. Требуемый объем инвестиций проекта

Требуемый

объем инвестиций

… руб.

Ремонт, монтаж оборудования

Остальные категории инвестиций

(включая оборотные средства)

Собственные средства Заказчика

…%

Кредитные средства

…%

… руб.

… руб.

… руб.

Технологическое оборудование

(основное)

 

Источник: расчеты MegaResearch

Финансирование проекта предполагается …

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей с горизонтом планирования 2016-2022 гг. и получены следующие результаты.

Таблица 1. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, тыс. руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дополнительно, на основании отчетов П и У и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно-привлекательным, поскольку характеризуется:

1. Высоким уровнем чистого дисконтированного дохода NPV: …

2. Небольшим сроком окупаемости проекта: …

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта и предполагаемых к продаже напитков

В рамках данного проекта предполагается запуск производства слабоалкогольных коктейлей в ... области с последующей реализацией готовой продукции на всей территории России.

Главной особенностью проекта является разработанная рецептура производимых слабоалкогольных коктейлей. Они будут выпускаться исключительно на натуральной основе: солод, сидр. Для производства будет использоваться несколько видов упаковки: алюминиевая банка, ПЭТ-тара.

Реализация слабоалкогольных коктейлей предполагается на первом этапе в сетевой ритейл и посредством дистрибьюторов в небольшие региональные магазины.

Для разработки бренда и позиционирования компании будет заключено соглашение с рейтинговым брендинговым агентством. Работы по разработке бренда, логотипа и дизайна продукции планируется вести на всем протяжении инвестиционного периода проекта.

Слабоалкогольные коктейли – готовые к употреблению алкогольные напитки промышленного производства в банках или бутылках.

Рисунок 3. Пример слабоалкогольных напитков

Источник: https://yandex.ru/images

Российский рынок слабоалкогольных напитков начал формирование в современном мире, когда исландские бизнесмены Тор Бьорголфссон и Магнус Торстейнссон основали компанию «Браво Интернешнл».

Началась активная рекламная кампания по продвижению нового продукта – слабоалкогольного коктейля в жестяных банках. Данные напитки очень быстро вышли на второе место по популярности среди молодежи, приблизившись по показателям потребления к пиву. Большинство предпринимателей сначала налаживали импорт зарубежных коктейлей в Россию, а после этого открывали собственное производство напитков.

Исходя из запланированных объемов производства компании Заказчика (до 10 млн литров в год), в расчетной части проекта был предусмотрен поэтапный выход на полную мощность производства.

Рисунок 4. Динамика выхода на полную производственную мощность, тыс. литров/мес.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, на оптимальные объемы производства предприятие планирует выйти к … До этого периода будет происходить процесс активного выхода на рынок, заключения договоров с сетями и дистрибьюторами.

Представим ниже планируемую структуру производства завода.

Рисунок 5. Планируемая структура производства, в % от общего объема

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Представленная на Рисунке структура производства обусловлена производственной мощностью линий по производству пивных и квасных напитков на основе солода (5 млн литров/год) и на основе сидра (5 млн литров/год).

Особенности организации проекта

Главной особенностью организации данного бизнеса, как упоминалось в разделе 2.1 «Описание проекта и предполагаемых к продаже напитков», будут следующие аспекты:

…

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка слабоалкогольных коктейлей в России, 2015 г.

Общая информация по рынку

Основные характеристики анализируемого рынка

Слабоалкогольные напитки появились на Руси очень давно. Еще с конца 18 века на Руси употребляли медовуху, брагу и так далее. В 1990-х годах в современной России стали появляться первые слабоалкогольные коктейли, которые стремительно стали набирать популярность среди населения благодаря большому выбору различных вкусов и невысокой цене.

Российский рынок слабоалкогольных напитков начал формирование в современном мире, когда исландские бизнесмены Тор Бьорголфссон и Магнус Торстейнссон основали компанию «Браво Интернешнл».

Началась активная рекламная кампания по продвижению нового продукта – слабоалкогольного коктейля в жестяных банках. Данные напитки очень быстро вышли на второе место по популярности среди молодежи, приблизившись по показателям потребления к пиву. Большинство предпринимателей сначала налаживали импорт зарубежных коктейлей в Россию, а после этого открывали собственное производство напитков. Вскоре на рынке появились новые игроки, которые пришли из ликероводочного бизнеса (диверсификация бизнеса). До 2005-2006 гг. рынок ежегодно рос …

Согласно данным международного аналитического агентства Euromonitor International, в 2010 г. рынок слабоалкогольных коктейлей составлял …

Основными факторами снижения потребления слабоалкогольных коктейлей являются государственное регулирование, а также пропаганда здорового образа жизни среди населения. Более подробно факторы представлены в разделе 3.1.1.5 данного исследования.

В ходе проведенного исследования, а также на основании интервью с участниками рынка, были сделаны следующие выводы:

…

…

…

…

…

…

Объем рынка, 2015 г.

Порядок (масштаб) цифр по объемам российского производства слабоалкогольных коктейлей в различных источниках естественно не отличается между собой, однако разница в данных по объемам производства может достигать нескольких тысяч декалитров. В масштабах российского производства эта разница не превышает объемов статистической погрешности, тем не менее необходимо отметить тот факт, что встречаются незначительные расхождения в данных по объемам производства слабоалкогольных коктейлей в различных источниках. За основу в ходе исследования были взяты наиболее релевантные данные из Федеральной таможенной службы, различных информационных порталов, в том числе и новостных лент, а также в ходе проведения экспертных интервью с участниками рынка (производителями и дистрибьюторами).

Например, согласно данным международного аналитического агентства Euromonitor International объем рынка в 2015 г. составил, приблизительно, … дкл. Однако эти данные имеют расхождения с официальной статистикой ФСГС, которая приводит следующие цифры по объему производства слабоалкогольных напитков в РФ: … дкл. В таблице ниже представлены данные по объему рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г., согласно данным ФСГС и ФТС.

В данных ФТС объем импортированной и экспортированной продукции в натуральном выражении приведен в кг. Для расчетов принято следующее допущение: плотность коктейля составляет 1000 кг/м3. Таким образом, в данном исследовании предположено, что 1 кг коктейля равен 1 л. Ниже представлена формула, по которой были проведены исчисления.

Таблица 2. Оценка объема рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г., млн дкл

Параметр	Показатели, млн дкл
Объем производства
Импорт
Экспорт
Объем рынка

Источник: ФСГС, ФТС, аналитика MegaResearch

Таким образом, согласно официальной статистике, объем российского рынка слабоалкогольных коктейлей в 2015 г. составил … дкл.

Участники рынка в ходе проведения экспертных интервью оценили объем российского рынка слабоалкогольных коктейлей в 2015 г. в … дкл. Таким образом, данные официальных статистических служб можно принять, как верные.

Следовательно, основываясь на данных ФСГС, ФТС, а также экспертных интервью, аналитиками MegaResearch был вычислен оценочный объем российского рынка слабоалкогольных коктейлей в 2015 г., который составил … дкл.

Объемы рынка слабоалкогольных коктейлей по видам основ представлены в таблице ниже.

Таблица 3. Структура объема рынка слабоалкогольных коктейлей по видам основ, млн дкл

Основа	Объем производства, млн дкл
Спиртовая
Винная
Солодовая
Сидр
ИТОГО

Источник: http://nasa-online.ru/, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, большую долю рынка составляют коктейли на спиртовой основе. Более подробно данная структура рассмотрена в разделе 3.1.2.1 «Структура рынка слабоалкогольных коктейлей по видам (на основе сидра, вина, солода)» данного исследования.

Емкость рынка в общем и по видам коктейлей (на основе сидра, вина, солода)

Емкость рынка – это максимальный объем продаж, которого могут достигать все компании рынка в течение определенного периода. Поскольку невозможно всех потенциальных потребителей заставить купить конкретный продукт, это понятие носит теоретический характер и используется только для того, чтобы дать представление о пределах насыщения рынка.

Экспертным способом с учетом мнения самих игроков рынка была рассчитана емкость рынка слабоалкогольных коктейлей в России, которая равна объему рынка в 2014 г., а именно … дкл.

Рисунок 6. Сравнение емкости и объема рынка слабоалкогольных коктейлей в России в 2015 г., млн дкл

***

Источник: экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, емкость рынка …

На рисунке ниже представлена структура емкости рынка слабоалкогольных коктейлей по видам основ.

Рисунок 7. Структура емкости рынка слабоалкогольных коктейлей по видам основ, млн дкл

***

Источник: аналитика MegaResearch

Следовательно, емкость рынка слабоалкогольных коктейлей на спиртовой основе составила …

Оценка текущих тенденций рынка

Тенденции рассмотрены в пункте 3.2

Оценка факторов, влияющих на рынок

Ключевые факторы, которые оказывают наибольшее влияние на российский рынок слабоалкогольных коктейлей, определялись исходя из взаимосвязи тех или иных показателей с ключевыми количественными показателями рынка. Кроме того, для выявления и оценки факторов использовалась информация, полученная в ходе проведения легендированных телефонных интервью с представителями крупнейших компаний-производителей слабоалкогольных коктейлей в России. В результате комбинирования данных методов были выявлены и оценены следующие основные отрицательные факторы, оказывающие решающее влияние на развитие рынка слабоалкогольных коктейлей.

государственное регулирование (повышение акцизов, запрет на продажу алкоголя в определенном виде тары, ограничение времени на продажу). Например, в ряде субъектов РФ был введен запрет на продажу слабоалкогольных энергетических напитков, в связи с чем компания-лидер рынка Хэппилэнд была вынуждена изменить рецептуру производимых коктейлей (компания специализировалась на производстве именно слабоалкогольных энергетических коктейлей), что повлекло за собой потерю группы потребителей, а также снижение спроса на продукцию;

…

…

Структура рынка, 2015 г.

Структура рынка слабоалкогольных коктейлей по видам (на основе сидра, вина, солода)

Все коктейли, присутствующие на рынке, можно подразделить на четыре основные категории: напитки на основе крепкого алкоголя, на основе солода, вина и сидра. В таблице в разделе 3.4.2 «Обзор продукции производителя» приведен ассортимент основных крупнейших производителей слабоалкогольных коктейлей в разбивке по видам используемых основ.

На рисунке ниже приведена оценка структуры рынка слабоалкогольных коктейлей по видам используемых основ.

Рисунок 8. Структура рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г. по видам основ, %

***

Источник: http://nasa-online.ru/, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, большую долю продаж составили коктейли …

По мнению эксперта рынка (сотрудника компании «Корона»), в последние 3 года набирает популярность такой вид основы как …

Особенностью данного рынка является тот факт, что …

Структура рынка по ценовым категориям (эконом, средний, премиум)

На данный момент на рынке слабоалкогольных коктейлей можно выделить три основных ценовых сегмента: бюджетный, средний, премиум. Однако в 2014-2015 гг. граница между данными ценовыми сегментами стала стираться, что связано с перераспределением используемых рецептур в производстве, вводом акциз и другими факторами. На рисунке ниже приведена оценка структуры российского рынка слабоалкогольных коктейлей в 2015 г. При составлении структуры рынка слабоалкогольных напитков по ценовым сегментам были сформированы следующие группы:

«Эконом» - ценовой диапазон «до 90 руб./литр»;

«Средний» - ценовой диапазон «от 91 руб./литр до 200 руб./литр»;

«Премиум» - ценовой диапазон «от 201 руб./литр».

Рисунок 9. Структура рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2015 г. по ценовым категориям, %

***

Источник: https://www.eg-online.ru/article/152851/, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, самым емким сегментом на российском рынке слабоалкогольных коктейлей является …

По мнению экспертов рынка, цена на слабоалкогольные коктейли формируется …

Согласно данным участников рынка, наиболее перспективным сегментом по-прежнему считают …

Структура рынка по видам упаковки

На рынке слабоалкогольных коктейлей представлено три основных типа упаковки: алюминиевая банка, ПЭТ- и стеклянная бутылка. На рисунке ниже представлена структура российского рынка слабоалкогольных коктейлей по видам упаковки.

Рисунок 10. Структура рынка слабоалкогольных коктейлей по видам используемой тары в России в 2015 г., %

***

Источник: http://www.foodmarket.spb.ru/current.php?article=1371, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Наибольшая доля представленных на рынке слабоалкогольных коктейлей приходится на …

Согласно данным сотрудника отдела маркетинга ГК «Рудо», наибольшим спросом пользуются …

Самым популярным объемом упаковки для слабоалкогольных коктейлей является … литра – на этот сегмент приходится более **% продаж в натуральном выражении.

В ходе проведения исследования была выявлена следующая закономерность:

…

…

Основные тенденции на рынке

В ходе проведения исследования анализировались как тенденции, которые возникли на рынке слабоалкогольных коктейлей раньше 2015 года, но при этом остающиеся актуальными для рынка и в текущий момент, так и тенденции, которые были характерны для рынка только в 2015 году. Основные тенденции на российском рынке также связаны с изменениями ключевых количественных и качественных показателей рынка. Ключевые тенденции рынка определялись как в ходе анализа официальной статистической информации, так и в ходе общения с различными экспертами рынка.

…

Рисунок 11. Оценка динамики объема рынка слабоалкогольных коктейлей в РФ в 2013-2015 гг., млн дкл

***

Источник: ФСГС, ФТС, аналитика MegaResearch

Таким образом, ежегодно наблюдалось ...

.. .

.. .

.. .

.. .

.. .

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Основных потребителей слабоалкогольных коктейлей в РФ можно классифицировать двумя основными способами:

B2C-потребители – данная группа является конечными потребителями продукции;

B2B-потребители – в данную группу входят компании и организации, закупающие продукцию у производителей.

Ниже подробно рассмотрены как конечные потребители, так и потребители группы B2B.

Производители слабоалкогольных коктейлей не осуществляют прямые продажи частным лицам, а действует через посредников, перечень которых представлен в таблице:

Таблица 4. Сегментация потребителей в B2B

№	Целевой сегмент	Доля продаж, в %	Характерные требования
1	Супермаркеты
2	Крупные продовольственные магазины
3	Кафе, бары, рестораны
4	Другие сегменты потребителей

Источник: анализ MegaResearch

С точки зрения финансовой привлекательности и перспектив развития в настоящее время наиболее интересным являются …

Конечными потребителями слабоалкогольных коктейлей является население страны. Согласно данным экспертов рынка, а также информационным порталам большую долю потребителей слабоалкогольных коктейлей составляет …

Рисунок 12. Структура потребления в разбиении по возрастным группам в РФ, 2015 г.

***

Источник: ФСГС, http://nasa-online.ru/, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, в ходе проведения экспертных интервью было выявлено, что …

Обзор потенциальных конкурентов

Профили основных игроков

Как уже было указано в разделе 3.1.1.2 «Объем рынка, 2015 г.», импортные слабоалкогольные коктейли составляют **% российского рынка. Таким образом, ниже будут рассмотрены основные игроки рынка, которые представлены российскими производителями.

В рамках исследования были рассмотрены различные аспекты деятельности данных компаний-производителей, в том числе была проанализирована общая профильная (справочная) информация о компаниях. Профили компаний составлялись таким образом, чтобы у людей, не знакомых с той или иной компаний, при прочтении профиля сложилось общее первичное представление о направлениях и масштабе деятельности компании.

ООО Юнайтед Боттлинг Групп»

ООО Юнайтед Боттлинг Групп»
Сайт компании	http://ub-group.ru
Юридический (фактический) адрес компании	Россия, 170039, г. Тверь, ул. Паши Савельевой, д.84
Контакты (телефон/факс/e-mail)	+7 (4822) 77-63-00, +7 (4822) 77-63-05
Генеральный директор	Лабузов Владимир Ильич
Производимая продукция	Слабоалкогольные напитки; Безалкогольные напитки
Бренды выпускаемых слабоалкогольных коктейлей	Jaguar Red Devil Black Russian Trophy и другие
Основные показатели деятельности компании в 2015 г.	Выручка – … рублей Прибыль от продаж – … рублей Основные средства – … рублей

В начале 2007 года швейцарская торгово-производственная компания Arogla Gmbh на базе завода образовала совместное российско-швейцарское предприятие United Bottling Group (UBG), специализирующееся на предоставлении профессиональных услуг розлива напитков.

Сегодня United Bottling Group – один из крупнейших в Восточной Европе заводов, специализирующихся на контрактном розливе напитков. На предприятии осуществляется розлив безалкогольных напитков для ведущих мировых производителей Pepsi Bottling Group, Ahmad tea ltd. Продукция, производимая заводом, поставляется не только в Россию, но и в страны ближнего и дальнего зарубежья: Азербайджан, Белоруссию, Израиль, Казахстан, Киргизию, Литву, Латвию, Молдову, Сербию, Таджикистан, Украину, Черногорию, Швейцарию и Эстонию.

Ассортимент выпускаемой безалкогольной и слабоалкогольной продукции очень широк — более 70 наименований. Наиболее известны газированные и негазированные безалкогольные напитки торговых марок Pepsi, Mirinda, Seven Up, Ahmad tea, Лаймон фреш, минеральная вода Aqua Minerale, HI-SKY, Тверская чистая, слабоалкогольные коктейли Jaguar, Red Devil, Gin Manchester, Cazanova и др. 1

[информация представлена в полной версии отчета]

Обзор продукции производителя

Каждый из перечисленных производителей представляет достаточно широкий ассортимент продукции. Напитки различаются не только по вкусовым добавкам, но и по рецептурам, видам выпускаемой тары, а также по объемам. Ниже приведена таблица с ассортиментом слабоалкогольных коктейлей крупнейших производителей в разбивке по используемым основам (данные были сформированы, исходя из данных с официальных сайтов компаний-производителей, экспертных интервью, а также полевых исследований).

Таблица 5. Ассортимент слабоалкогольных коктейлей основных компаний-производителей в разбивке по используемым видам основ

Наименование	Спиртовая основа	Винная основа	Солодовая основа	Сидр
ГК «Алкон»
Strike
Blazer
Marty Ray
VinCode

Источник: официальные сайты компаний-производителей, интернет-порталы, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, можно видеть, что один и тот же продукт производится на разных видах основ в различных регионах: …

В таблице ниже приведены данные по видам тары, в которой выпускаются слабоалкогольные коктейли у основных производителей. Значения, указанные в ячейках, обозначают объем используемой тары.

Таблица 6. Ассортимент слабоалкогольных коктейлей основных компаний-производителей в разбивке по видам тары

Наименование	Алюминиевая	Стеклянная	Пластиковая
ГК «Алкон»
Strike
Blazer
Marty Ray
VinCode

Источник: официальные сайты компаний-производителей, интернет-порталы, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Следовательно, многие компании-производители …

Анализ текущих цен производителя

На основе данных экспортных поставок слабоалкогольных коктейлей был проведен анализ средних цен производителя на продукцию. В таблице ниже приведены расчетные данные цен производителя, а также их соотношение с розничными ценами в магазинах. Для выявления среднерозничных цен были проанализированы цены на слабоалкогольные коктейли в 5 розничных магазинах среднеценовой категории Москвы и области («Пятерочка» м. Текстильщики, «Алми» м. Текстильщики, «Оливье» м. Текстильщики, «Подмосковье» г. Железнодорожный, «Юнион» г. Железнодорожный).

Таблица 7. Анализ средних цен производителя, дистрибьютора и розницы, руб./литр

№	Бренд	Средние цены производителя, руб./литр	Средние цены дистрибьютора, руб./литр	Средние розничные цены, руб./литр
1
2
3
4
5
6
	Среднее

Источник: экспертная оценка, анализ MegaResearch

Как видно из таблицы выше, бренд «…» имеет наиболее высокую цену производителя за литр готовой продукции, которая составляет … руб./литр. На втором месте находится бренд «…» со средней ценой производителя … руб./литр.

В ходе проведения экспертных интервью с участниками рынка, было выявлено, что …

Ценообразование на рынке

Анализ среднерыночных цен (дистрибьюторы)

В ходе проведения исследования было выяснено, что продажи слабоалкогольных коктейлей осуществляются не только напрямую от производителя к B2B-потребителям, но и через официальных дистрибьюторов. Согласно данным сотрудников компаний-производителей, средняя наценка дистрибьюторов на продукцию составляет … На рисунке ниже представлена схема формирования розничной цены реализации слабоалкогольных коктейлей.

Рисунок 13. Схема формирования розничной цены на слабоалкогольные напитки

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, средняя наценка дистрибьютора по сравнению с ценой производителя составляет **%, а наценка розничных магазинов по сравнению с ценой дистрибьютора – **%. Следовательно, наибольшую наценку делают организации, реализующие продукцию в розницу.

Средняя цена импорта

Как уже было сказано в разделе 3.1.1.2 «Объем рынка, 2015 г.» данного исследования, объем импорта слабоалкогольных коктейлей составил 0,34 млн дкл. В ходе проведения анализа ВЭД были вычислены средние цены на импортированные в РФ коктейли. В таблице ниже приведен сравнительный анализ средних цен импорта на выборку слабоалкогольных коктейлей.

Таблица 8. Анализ импорта на слабоалкогольные коктейли, 2015 г., руб./литр

Бренд	Стоимость, руб./литр
GIN LONG DRINK
SINEBRYCHOFF
EGGER

Источник: ФТС, анализ MegaResearch

Таким образом, цены на импортную продукцию значительно выше, чем на продукцию российского производства.

Рекомендации

В ходе проведения исследования было установлено, что

[информация представлена в полной версии отчета]

]

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания производственного предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административный персонал (производство);

Административный персонал (офис в Москве);

Производственная смена (2 смены);

Обслуживающий персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 9. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

№	Наименование должности		Кол-во		Заработная плата 1 работника, тыс. руб./мес.		Итого фонд оплаты труда (мес.), тыс. руб.		Годовой ФОТ, тыс. руб.
Административный персонал (производство)
1	Директор производства
2	Начальник производства (директор)
3	Главный технолог производства
4	начальник снабжения
5	менеджер отдела снабжения
6	Бухгалтер
7	Руководитель направления логистики
8	Менеджер отдела логистики
9	Лаборанты
Административный персонал (офис в Москве)
1	Коммерческий директор (руководитель офиса)
2	Зам. коммерческого директора
3	Руководитель сетевой розницы
4	Менеджеры сетевого отдела
5	Руководитель регионального отдела
6	Менеджеры регионального отдела
7	Финансовый директор
8	Главный бухгалтер
9	Руководитель отдела маркетинга
10	Маркетолог-аналитик
11	Помощник финансового директора
12	Юрисконсульт
13	Помощник юриста
14	Супервайзер по сетям
16	Делопроизводство/ HR
17	Офис-менеджер
Производственная смена (2 смены)
1	Старший смены/технолог
2	Работник участка водоподготовки
3	Оператор линии сидра
4	Оператор пивной/квасной линии
5	Работник учаска розлива/упаковки
6	Разнорабочие (грузчики)
Дополнительные работники
1	Уборщица помещений
2	Завхоз помещений завода
3	Слесарь-электрик
4	Служба охраны/видеонаблюдение
	Итого, в т.ч.
	Производственный персонал
	АУП и дополнительные работники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата организации … чел., ежемесячный ФОТ получился равным … руб.

Набор персонала будет осуществляться постепенно. На рисунке ниже приведена структура ежемесячного начисления заработной платы после выхода на проектную мощность.

Рисунок 14. Структура ежемесячного распределения заработной платы

***

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, **% ежемесячного ФОТ составляет оплата труда административного персонала (офис в Москве).

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 10. График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Предварительное проектирование, бизнес-планирование
Предоставление проекта инвестору, решение вопроса финансирования
Заключение договора на поставку оборудования
Поиск и долгосрочная аренда производственного помещения в МО и офиса в Москве
Подготовка помещения/Обеспечение производства необходимыми коммуникациями
Поставка и монтаж оборудования
Заключение договоров с потребителями и поставщиками сырья, выстраивание коммерческих отношений с сетями
Сертификация\ автоматизация производства
Наем сотрудников/отработка технологии
Организация/обустройство офиса
Запуск производства

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 15. График реализации проекта

***

Источник: данные Заказчика, анализ MegaResearch

Таким образом, запуск производства запланирован на …

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование заемных средств – средств партнера-инвестора в размере … руб. (100% инвестиций) в виде возвратного кредита. Кредит планируется использовать на проведение строительно-монтажных работ, покупку и монтаж оборудования и других статей инвестиций (более подробно п.6.3.). На рисунке ниже представлен график финансирования проекта в соответствии с требуемыми суммами для реализации намеченного план-графика проекта (п.4.2.).: двумя большими траншами: в феврале и июне 2017 г.

Рисунок 16. График внесения средств Инвестором проекта, тыс. руб.

***

Источник: аналитика MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составит **%. Заемные средства представляют собой кредит сроком на …

Таблица 11. Условия кредитования со стороны Инвестора

Условия кредита	Единица измерения	Значения
Ставка по кредиту в год, %	%
Срок выплаты по кредиту	мес.
Сроки оплаты по кредиту	гг.
Сумма кредита	Тыс. руб.
Сумма переплаты по кредиту	Тыс. руб.
Сумма ежемесячной выплаты по кредиту	Тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет ... руб.

Государственное регулирование отрасли (акцизы, использование системы ЕГАИС и прочие ограничительные меры по распространению алкогольной продукции)

Основным нормативным документов, регламентирующим деятельность участников алкогольного рынка, является Федеральный Закон от 22.11.1995 №171-ФЗ «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции». Закон обеспечивает государственное регулирование в области промышленного производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции, направленное на защиту экономических интересов РФ, обеспечение нужд потребителей в указанной продукции, а также на повышение ее качества и проведение контроля за соблюдением законодательства, норм и правил в регулируемой области. Закон также устанавливает ограничения потребления (распития) алкогольной продукции в РФ.

В 2015 г. была введена система …

Для подключения к ЕГАИС организация обязана обладать следующими техническими средствами:

Таблица 12. Технические требования для подключения к ЕГАИС

Наименование оборудования	Наименование параметров и характеристики при среднем количестве документов в день до 200 шт.	Наименование параметров и характеристики при среднем количестве документов в день до 1 000 шт.
Аппаратное обеспечение - совмещенный сервер приложений и сервер обмена данными
Процессор
ОЗУ
Сетевой контроллер
Дисковый накопитель
Источник бесперебойного питания
Система резервного копирования баз данных
Периферийное оборудование
Программное обеспечение

Источник: Федеральная служба по регулированию алкогольного рынка

Основными предпосылками создания и ввода системы ЕГАИС были – недополучение государством акцизов:

…

Производители алкогольной продукции обязаны вести учет произведенного объема продукции. Для контроля устанавливается оборудование, позволяющее наклеивать федеральные специальные марки на каждую единицу продукции с уникальным закодированным штрих-кодом. На рисунке приведено изображение данного штрихкода.

Рисунок 17. Пример штрих-кода после учета в ЕГАИС

***

Источник: Центр-Информ

Государственный контроль (надзор) в области производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции осуществляется …

Контроль соблюдения лицензионных условий и требований осуществляется …

Юридический аспект деятельности

Основные аспекты государственного регулирования отрасли представлены в разделе 4.4 «Государственное регулирование отрасли» данного бизнес плана. Далее будут рассмотрены юридические аспекты деятельности при организации производства.

Отношения с потребителями продукции

…

Отношения с поставщиками сырья

…

Трудовые отношения с сотрудниками предприятия

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание помещений для производства

В настоящий момент времени Инициатор проекта подбирает необходимое помещение для организации производства в ... области

Основными требованиями к подбираемому производственному комплексу являются:

Необходимая высота потолков для размещения оборудования (предварительно 5 м.), место для установки емкостей под воду;

Наличие или возможность устройства промышленной скважины для добычи артезианской воды

Достаточный запас эл.мощности для размещения такого производства, наличие резервного источника электропитания;

Возможность погрузки, разгрузки готовой продукции в еврофуры.

Таблица 13. Параметры и стоимость аренды производственного комплекса

Текущие расходы	Ед. изм.	Значение
Ориентировочная площадь производственного помещения в МО	кв.м.
Стоимость 1 кв.м. аренды в год производственного помещения в МО с коммуникациями	тыс.руб./кв.м. в год
Стоимость аренды производственного помещения в год	тыс.руб./год

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, стоимость аренды производства в Москвоскм регионе составит …руб./год . Ниже представим некоторые расчетные параметры работы производства слабоалкогольных напитков:

Потребляемая эл./эн. производства с АБК: …

Средняя стоимость 1 кВт э/э в МО для производства: … руб./Квт;

Количество рабочих дней в неделю: …

Количество рабочих дней в мес.: …

Количество смен в сутки: …

Продолжительность рабочей смены: …

Описание складских помещений

Для организации работы предприятия планируется арендовать отдельно вынесенный склад под готовую продукцию в ... области, ориентировочной площадью 500 кв.м. Данный склад будет служить неким буферным местом в логистике между производством и потребителем (торговой сетью или дистрибьютором).

Таблица 14. Параметры и стоимость аренды отдельного склада

Текущие расходы	Ед. изм.	Значение
Ориентировочная площадь отдельного склада в МО	кв.м.
Стоимость аренды склада в МО	тыс.руб./год

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, сумма аренды склада в Москве/МО составившая … руб./год , была заложена в постоянные издержки проекта.

Описание офисного помещения

Для организации работы офиса в Москве, предполагается взять в долгосрочную аренду комфортный офис класса В в пределах МКАД, в котором размесятся … специалиста компании по штатному расписанию, которые должны работать в московском офисе.

Таблица 15. Параметры и стоимость аренды офиса в Москве

Текущие расходы	Ед. изм.	Значение
Общая площадь арендуемого офиса в Москве (4,5 кв.м. на чел.)	кв.м.
Стоимость аренды 1 кв.м. (включая коммунальные) офиса класса В в Москве	тыс.руб./кв.м. в год

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, сумма аренды офиса в Москве составившая … руб./год , была заложена в постоянные издержки проекта.

Описание технологии производства

Приведем описание технологии производства напитков на пивной основе.

Первым и очень важным процессом производства будет …

Технология характеризуется …

Рисунок 18. Схема технологического процесса производства напитков на пивной основе

Источник:

Производство пивного напитка основано на …

За последние 80-100 лет удалось …

В начале второй половины XIX в. Пастер установил, что …

Описание оборудования для производства

Для реализации проекта и возможности общего производства напитков в объеме 10 млн литров/год осуществляется подбор основного технологического оборудования завода.

Таблица 16. Оборудование завода по производству слабоалкогольных напитков

№	Технологическое оборудование	Компания-поставщик	Сумма, тыс. руб.
1	Линия про производству сидровых напитков мощностью 5 млн/литров в год	ООО «…»
2	Линия про производству пивных напитков мощностью 5 млн/литров в год	ООО «…»
ИТОГО:				210 000

Источник: ООО «…»

Более подробный перечень технологического оборудования будет представлен после выполнения технологического проекта ООО «…».

Услуги, входящие в стоимость завода:

…

Себестоимость напитков, сырье

Приведем рассчитанную для проекта себестоимость производства напитков.

Таблица 17. Себестоимость производства напитка на пивной основе

Наименование	ед. изм.	Расход на 1 л продукции	Расход на 1 ед. продукции	Потери	Стоимость без НДС	Итого на 1 л	Итого на 1 банку 0,5 литров
Себестоимость основы
Основа пивная	кг
Кислота лимонная	кг
Сок апельсиновый	кг
Ароматизатор апельсина	кг
Сахар-песок	кг
Сорбат калия	кг
Прочее
Кислота лимонная	кг
Азотная кислота	кг
Дезинбак (Надуксусная кислота)	кг
Итого сырьевая себестоимость
Общепроизводственные расходы (20% от сырьевой себестоимости)
Упаковка (жестяная банка 0,5 л.)
Производственный персонал
Итого расходы
Акциз	руб.		8,00
НДС	%		18%
Итого производственная себестоимость (с НДС и акцизом)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, себестоимость производства напитка на пивной основе с учетом упаковки и затрат на производственный персонал составит ... Основу сырьевой себестоимости пивных напитков, как можно видеть в Таблице, составит пивная основа (сусло).

Таблица 18. Себестоимость производства напитка на сидровой основе

Наименование

ед. изм.

Расход на 1 л продукции

Расход на 1 ед. продукции

Потери

Стоимость без НДС

Итого на 1 л

Итого на 1 банку 0,5 л.

Себестоимость основы

Сахар

кг

Кислота лимонная

кг

Сок яблочный 35000089520000 Вильд

кг

Диоксид серы

кг

Сорбат калия

кг

Двуокись углерода

кг

Основа нанафильтрованная

кг

Прочее

Кислота аскорбиновая

кг

Азотная кислота

кг

Дезинбак (Надуксусная кислота)

кг

Итого сырьевая себестоимость

Общепроизводственные расходы (20% от сырьевой себестоимости)

Упаковка (жестяная банка 0,5 л.)

Производственный персонал

Итого расходы

Акциз

руб.

8,00

НДС

%

18%

Итого производственная себестоимость (с НДС и акцизом)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, себестоимость производства напитка на сидровой основе с учетом упаковки и затрат на производственный персонал составит ... Основу сырьевой себестоимости сидровых напитков, как можно видеть в Таблице, составит яблочный сок.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Основным продуктом данного проекта являются слабоалкогольные коктейли на 2 видах основ: пивной (в т.ч. квасной) и сидровой. Более подробно номенклатура выпускаемой продукции представлена в разделе 6.2 «Номенклатура и цены» данного бизнес-плана.

Допущения о цене

Средняя стоимость реализации слабоалкогольных коктейлей составляет: … руб./банка для сидровой основы и … руб./банка для пивной основы.

Допущение об объеме производства

Оптимальный (расчетный) уровень производства слабоалкогольных коктейлей в год составит 10 млн литров и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 6 категорий:

Подготовительные работы;

Строительно-монтажные работы;

Оборудование;

Прочие расходы;

Оборотные средства;

Покрытие дефицита кэш-фло.

Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Себестоимость продукции;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования ***% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 19. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 20. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля заемного капитала
Доля собственного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 21. Номенклатура и цены

Параметры продукции	Цена, руб./банка 0,5 л.
Коктейль на квасной основе
Коктейль на пивной (солодовой) основе
Коктейль на основе сидра

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года после выхода на проектную мощность. Необходимо отметить, что в рамках бизнес-плана установлены цены на реализацию продукции ниже средних по рынку на 5-10%.

Инвестиционные издержки

Инвестиции проекта (капитальные затраты и первоначальные оборотные средства проекта), которые потребуются на создание производства слабоалкогольных коктейлей приведены в таблице ниже:

Таблица 22. Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Методика, источник расчета	Цена, тыс. руб.
1	Предварительные работы
1	Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
2	Технологический проект ООО «…»	… Евро
3	Технологическое проектирование производственного помещения	условно пока
4	Командировочные, представительские расходы	условно пока
2	Технологическое оборудование
1	Линия про производству сидровых напитков мощностью 5 млн/литров в год	ООО «МАШИНЫ И ТЕХНОЛОГИИ» РБ
2	Линия про производству пивных напитков мощностью 5 млн/литров в год	ООО «МАШИНЫ И ТЕХНОЛОГИИ» РБ
3	Монтаж и пусконаладочные работы, подготовка производственного помещения
1	Доставка, монтаж м пусконаладочные работы завода	условно пока
2	Косметический ремонт помещений	условно пока
3	Инженерные коммуникации	условно пока
4	Водоподготовка для производства
1	Устройство скважины	условно пока
2	Система оборудования водоподготовки с емкостями	АО НПК «…»
5	Обустройство АБК (административно-бытового комплекса)
1	Покупка оргтехники	условно пока
2	Покупка мебели, сейфов и т.д.	условно пока
6	Сертификация/автоматизация производства
1	Получение необходимых сертификатов и лицензий на производство	условно пока
2	Установка системы ЕГАИС (2 установки про-во+склад)	условно пока
3	Автоматизация производства 1C	условно пока
7	Разработка бренда, комплекс маркетинговых мероприятий	инф. заказчика
8	Листинг в торговые сети (2 федеральные торговые сети)	инф. заказчика
9	Непредвиденные расходы	3% от общего объема
10	Формирование первоначальных оборотных средств
1	Сырье для производства на первый мес. работы	Производств. План
2	ФОТ до запуска в сентябре 2017 г.	см. Персонал, **% ФОТ
3	Аренда производственного помещения в МО на 2017 год	Из расчета аренды помещения с апреля 2017 года
4	Аренда отдельного склада в МО на 2017 год	Из расчета использования второй половины 2017 года
5	Аренда офиса в Москве на 2017 год	Из расчета использования второй половины 2017 года
6	Оборотные средства на поддержание положительного кэш-фло на начальный период работы компании
	ВСЕГО ИНВЕСТИЦИИ
	в т.ч. НДС 18%

* Данные могут быть незначительно изменены в процессе технологического проектирования и закупки материалов

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общая сумма инвестиций проекта, с учетом формирования оборотных средств, составит … млн руб.

Проанализируем распределение инвестиций по категориям, для чего была сформирована диаграмма, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 19. Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается из расходов на производство в первый месяц работы предприятия, а также зарплаты персонала до начала реализации продукции.

Таблица 22. Потребность в первоначальных оборотных средствах, тыс. руб.

№	Оборотные затраты	Методика, источник расчета	Цена, тыс. руб.
1	Сырье для производства на первый мес. работы	Производств. План
2	ФОТ до запуска в сентябре 2017 г.	см. Персонал, 50% ФОТ
3	Аренда производственного помещения в МО на 2017 год	Из расчета аренды помещения с апреля 2017 года
4	Аренда отдельного склада в МО на 2017 год	Из расчета использования второй половины 2017 года
5	Аренда офиса в Москве на 2017 год	Из расчета использования второй половины 2017 года
6	Оборотные средства на поддержание положительного кэш-фло на начальный период работы компании
ИТОГО

Источник: данные Инициатора проекта, анализ MegaResearch

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют ... руб., что в структуре инвестиционных издержек занимает **%.

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню.

Основные налоги режима показаны в таблице ниже:

Таблица 23. Налоговое окружение при ОСН

Период	Ставка
Налог на прибыль
ФОТ, в т.ч.:
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
НДС на реализацию продукции
Налог на имущество
Акциз

Источник: Налоговый кодекс РФ

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. НДС – налог на добавленную стоимость - 20% (для алкогольной продукции). Начисляется и уплачивается ежеквартально.

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

2. Налог на имущество - 2,2%. Уплачивается по итогам года. Налоговой базой в данном случае является остаточная стоимость имущества предприятия. В расчетной части бизнес-плана для каждого года реализации проекта рассчитана амортизация, далее сформирована остаточная стоимость имущества предприятия, и, таким образом, определен налог на имущество.

3. Налог на прибыль предприятия - 20%. Уплачивается ежеквартально. Налоговой базой для определения налога является сумма поступивших доходов за минусом суммы произведенных расходов. Налог на прибыль показан в отчете прибылей и убытков.

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

4. Социальные налоги.

Социальные налоги. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

Страховые взносы нужно платить по следующим тарифам:

пенсионный фонд (ПФР) – 22%;

фонд медицинского страхования (ФФОМС) – 5,1%;

фонд социального страхования (ФСС) – 2,9% (без учёта взносов от несчастных случаев).

ИТОГО 30% от оклада работника.

В 2016 году изменены лимиты для начисления взносов в каждый из фондов:

ПФР – 796 тыс. руб. (в случае превышения, взносы уплачиваются по уменьшенной ставке – 10%);

ФСС – 718 тыс. руб. (в случае превышения, взносы больше не уплачиваются);

ФФОМС – предельная величина отменена.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчетной части был сформирован перечень постоянных и переменных затрат в операционной деятельности предприятия.

Все текущие затраты были распределены на постоянные и переменные и далее по категориям:

- административные;

- общехозяйственные;

- сбытовые;

- себестоимость (переменные издержки).

Результаты расчетов приводятся ниже в Таблице.

Таблица 24. Операционные издержки проекта

№	Издержки (в год)	Методика расчета	2017	2018	2019	2020	2021	2022
1	ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (тыс. руб.)
1.1	Административные
1	ФОТ(АУП и вспомогательный персонал)	см. Персонал
2	Аренда производственного помещения в МО	см. исх. Данные
3	Аренда отдельного склада хранения продукции в МО	см. исх. Данные
4	Аренда административного помещения	см. исх. Данные
4	Услуги аутсорсинг (юридические, административные и т.д.)	12 мес.*20
1.2	Общехозяйственные
1	Коммунальные расходы помимо эл/эн. с учетом забора воды (в среднем по году)	12 мес.* 200
2	Охрана офиса (сигнализация)	12 мес.* 20
3	Связь и интернет	12 мес.* 70
4	Канцелярские расходы, расходники офис	12 мес.*50
5	Технологическое обслуживание оборудования	12 мес.*250
6	Общехозяйственные затраты производство и офис	12 мес.*50
1.3	Сбытовые
1	Затраты на сайт, маркетинг и рекламу, включая промо-акции в сетях, каталоги и т.д.	12 мес.*1000
2	Текущие затраты на брэндинг и SKU (листинг) в торговых сетях	50% от изначальных, учтенных в инвестициях
2	Логистические расходы за счет производителя	12 мес.*500
3	Непредвиденные расходы	12 мес.* 100
2	ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (тыс. руб.)
1	Переменные издержки (себестоимость)	см. Произв. План
	ИТОГО:

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

*Эл.энергия учтена в переменных издержках

Таким образом, сумма операционных издержек при работе в 2018 году (первый полный год работы) составит … руб.

Была рассмотрена структура операционных издержек, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 20.Распределение операционных издержек, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, **% всех расходов предприятия будет приходиться на переменные издержки, то есть на себестоимость производства напитков.

Расчет выручки

Объемы выручки будут зависеть от объемов производства с учетом выхода на оптимальные объемы производства к концу 2018 г. Выручка и себестоимость производства рассчитаны в финансовой части проекта, вкладка «Производственный план».

Ниже на рисунке представим динамику выручки и себестоимости проекта.

Рисунок 21. Совокупный объем выручки и себестоимости проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при выходе на оптимальные объемы производства объемы выручки будут составлять … руб./год , а себестоимость производства соответственно … руб./год.

Отразим ниже структуру выручки проекта.

Рисунок 22. Структура совокупной выручки производства, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, реализация сидровых напитков составит **% выручки, а пивных напитков соответственно **% общей выручки.

Отразим ниже структуру совокупной себестоимости производства.

Рисунок 23. Структура совокупной себестоимости производства, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основная часть себестоимости производства будет приходиться на …

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 25. Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Выручка от реализации
Прямые издержки
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Данный проект будет иметь прибыль для 2017 года … руб. ввиду начала деятельности компании, прибыль для 2022 года составит … руб.

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 26. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Денежный поток	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Средства партнёра-инвестора
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП накопительно
NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рисунок 24. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как меняется NPV проекта: …

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в Таблице ниже.

Таблица 27. Показатели эффективности инвестиций 2017-2022 гг.

Показатели эффективности инвестиций	Значение, тыс. руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Рассчитанный показатель NPV … руб., что говорит об успешности проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR=***%, что говорит об очень высоком уровне доходности данного инвестиционного проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Получившийся индекс доходности PI=... Это означает, что каждый вложенный рубль в проект принесет … рубля за рассматриваемый срок реализации проекта с учетом механизма дисконтирования.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет …

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет …

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной **%, что является средним (невысоким) показателем для сферы производства алкогольной продукции.

Анализ рисков проекта

Качественный анализ рисков

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 28. Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Срыв поставок сырья	Вероятность: средняя Степень опасности: средняя Влияние: нарушение обязательств по срокам	Оптимизация логистической цепочки, отслеживание выполнений сроков партнеров-производителей
Рыночные риски
Финансовые риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

…

…

…

Анализ чувствительности проекта

Был произведен анализ чувствительности проекта.

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

Влияние стоимости 1 ед. продукции (банки 0,5 л.) напитка на NPV;

Влияние объема производства на NPV;

Влияние текущих затрат на NPV.

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 29. Чувствительность NPV (с диаграммой), тыс. руб.

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние стоимости 1 ед. продукции (банки 0,5 л.) напитка на NPV
Влияние объема производства на NPV
Влияние текущих затрат на NPV

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно понять из представленной после Таблицы диаграммы, наиболее чувствительно NPV реагирует на …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании расчет точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 25. Точка безубыточности проекта по выручке 2018 г., тыс. руб.

Статья доходов / расходов	-80%	-65,8%	-50%	-25%	2018
Выручка от реализации
Прямые издержки
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки
Налоги(кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

За основу для определения точки безубыточности были взяты данные расчетной части 2018 года (первый полный год работы). Предприятие работает с нулевой прибылью при объеме продаж … руб., что на **% меньше показателя выручки 2019 года. Это говорит о достаточном «запасе прочности» проекта.

В натуральном выражении, точка безубыточности достигается при уровне выпуска:

Пивной напиток: … литров/год;

Сидр: … литров/год;

Квасной напиток: … литров/год.

ИТОГО: … литров/год.

 

ПРИЛОЖЕНИЯ