Бизнес-план Цех металлоконструкций 2013

Бизнес-план Цех металлоконструкций 2013 Бизнес-план Цех металлоконструкций 2013



БИЗНЕС-ПЛАН

Организация производства металлоконструкций

Организация производства металлоконструкций

Сентябрь, 2013

Оглавление

1. Резюме проекта 8

2. Сущность предлагаемого проекта 10

2.1 Общее описание проекта и предлагаемой к выпуску продукции 10

2.2 Особенности организации проекта 11

2.3 Местоположение проекта 11

3. Производственный план 12

3.1 Описание зданий и помещений 12

3.2 Расчет стоимости строительства и аренды 13

3.3 Описание технологического процесса производства 13

3.4 Описание оборудования 15

3.5 Прочие технологические вопросы 16

3.6 Сырье, материалы и комплектующие 16

4. Организационный план 17

4.1 План по персоналу 17

4.2 План-график работ по проекту 18

4.3 Источники, формы и условия финансирования 20

5. Финансовый план 21

5.1 Исходные данные и допущения 21

5.2 Номенклатура и цены 22

5.3 Инвестиционные издержки 22

5.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 24

5.5 Налоговые отчисления 24

5.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 25

5.7 План продаж 26

5.8 Расчет выручки 27

5.9 Прогноз прибылей и убытков 27

5.10 Прогноз движения денежных средств 29

5.11 Анализ эффективности проекта 31

6. Анализ рисков проекта 35

6.1 Количественный анализ рисков 35

6.2 Качественный анализ рисков 36

7. Приложения 38

7.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам (вариант аренды производственного здания), тыс. руб. 38

Информация об исполнителе проекта 39

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 3.1 Приблизительная площадь площадей, м2 12

Таблица 3.2 Описание оборудования производства 15

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 17

Таблица 4.2 График реализации проекта 18

Таблица 4.3 Основные параметры кредита 20

Таблица 5.1 Номенклатура и цены 22

Таблица 5.2 Инвестиционные издержки проекта, руб. 22

Таблица 5.3 Налоговое окружение 24

Таблица 5.4 Постоянные издержки, руб. в мес. 25

Таблица 5.5 Переменные издержки, руб. в мес. 25

Таблица 5.6 План производства продукции, тонн в мес. 26

Таблица 5.7 План выручки, тыс. руб. в мес. 27

Таблица 5.8 Отчет о прибылях и убытках при аренде здания, тыс. руб. 27

Таблица 5.9 Отчет о прибылях и убытках при выкупе здания, тыс. руб. 28

Таблица 5.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 29

Таблица 5.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 29

Таблица 5.12 Показатели эффективности инвестиций 33

Таблица 5.13 Показатели эффективности инвестиций 34

Таблица 6.1 Основные возможные риски 35

Таблица 6.2 Анализ чувствительности 36

Таблица 6.3 Показатели проекта при 60% и 80% загрузке мощностей 37



Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2013-2019 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является сфера производства строительных металлоконструкций в Челябинской области.

Предметом исследования является производство металлических строительных конструкций на предприятии в Челябинской области и реализация продукции в регионы УрФО, ХМФО и в районы крайнего севера.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: обоснование эффективности создания бизнеса производства металлоконструкций.

Задачи бизнес-плана:

  • Оценка экономической эффективности проекта;

  • Получение инвестиционных средств на реализацию проекта;

  • Оценка капитальных вложений в бизнес;

  • Выбор оптимальных условий ведения бизнеса и др.

Источники информации

  • База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

  • Отраслевая статистика;

  • Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

  • Информационные ресурсы участников рынка;

  • Отраслевые и специализированные информационные порталы;

  • Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

  • Региональные и федеральные СМИ;

  • Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

  1. Резюме проекта

Целью предлагаемого бизнес-плана является обоснование эффективности инвестиционного проекта по строительству цеха металлоконструкций производственной мощностью 400 тонн в месяц в Челябинской области.

Инициатор проекта …

Строительные металлоконструкции – основа многих зданий и сооружений самого различного предназначения: производственных и складских комплексов, офисных и торговых павильонов, площадок нефтяных и газовых месторождений. Спрос на данную продукцию остается на высоком уровне

В рамках данного проекта планируется арендовать производственное здание в пригороде Челябинска (также рассматривается выкуп цеха в собственность), монтаж там необходимого оборудования (станочное, сварочное, покрасочное оборудование и др.), наем производственного персонала по выпуску строительных металлических конструкций: свай, опор, стоек, площадок.

Идейной основой проекта является создание одного из крупных предприятий по производству строительных металлоконструкций в Челябинской области, выход на ведущие позиции на данном рынке и получение прибыли от осуществления своей деятельности. Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Обоснование эффективности проекта

Получение инвестиционного кредита

Подбор производственного здания

Комплектация и поставка оборудования

Монтаж оборудования

Закупка сырья, привлечение производственного персонала

Пуско-наладочные работы

Начало работы компании

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Сбыт продукции будет направлен на Челябинскую область (…% производства), а также в регионы УрФО, ХМФО и в районы Крайнего Севера.

Инвестиции

Объем инвестиций в реализацию проекта составляет ... руб. (при аренде производственного здания). Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … месяцев, Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Финансовые показатели

Период расчета, мес.

Чистый денежный поток NPV, рублей

Внутренняя норма доходности IRR (год.), %

Индекс доходности PI, ед.

Период окупаемости PB, мес.

Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.

Инвестиции в проект, рублей

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

Ниже на рисунке 1.1 показан график NPV проекта:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

***

Источник: расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации. Чистый дисконтированный доход проекта на 2018 год составит ... руб. По данным исследования видно, что проект является крайне выгодным.

В случае выкупа здания в собственность, инвестиции в проект составят ... руб. Период окупаемости - …, дисконтированный срок окупаемости – ... Чистый денежный поток NPV на конец 2018 года составит ... руб.

В целом, показатели эффективности инвестиционного проекта при выкупе здания уступают показателям при аренде, однако данный вариант позволяет повысить общую стоимость бизнеса и увеличивает ежегодный доход на … млн. рублей.

  1. Сущность предлагаемого проекта

    1. Общее описание проекта и предлагаемой к выпуску продукции

 Цех металлоконструкций производственной мощностью 400 тонн/месяц планируется организовать в пригороде Челябинска в ... К производству планируются металлические конструкции строительного назначения: элементы каркасов зданий и строительные ограждения (опоры, стойки, сваи, площадки и др.)

В финансовом разделе бизнес-плана приведен вариант загрузки предприятия на 60% и 80% (при работе в 2 смены), что показывает значительную экономическую устойчивость данного проекта.

В настоящее время инициаторы проекта рассматривают варианты выкупа производственного здания в собственность или его долгосрочную аренду.

Для организации производства Инициаторами проекта будет закуплено технологическое оборудование для осуществления всего цикла работ:

  • Гильотинные ножницы и вальцы для резки металлопродукции;

  • Сварочное оборудование;

  • Компрессорное оборудование;

  • Очистительное оборудование;

  • Покрасочное оборудование и др.

Для производства строительных металлоконструкций инициаторами проекта будет закупаться металлопродукция: двутавы, швеллеры, уголки, листы, профильная труба из стали 09Г2С. Данная марка стали была выбрана ввиду ее высоких эксплуатационных качеств в условиях низких температур (т.к. сбыт продукции направлен на регионы УрФО, ХМФО и в районы Крайнего Севера).

Основное предназначение стали 09г2с – использование ее для сварных конструкций. Сварка возможна как при подогреве до 100-120°С, с последующей термической обработкой, так и без подогрева и обработки. Хорошая свариваемость стали обеспечивается благодаря низкому (меньше 0,25%) содержанию углерода. Если углерода больше, то в сварном шве могут образовываться микропоры при выгорании углерода и возникать закалочные структуры, что ухудшает качество шва. Еще одно достоинство этой марки состоит в том, что сталь 09г2с не склонна к отпускной хрупкости, то есть ее вязкость не снижается после процедуры отпуска. Она также устойчива к перегреву и образованию трещин.

Реализация готовых металлоконструкций будет осуществляться в Челябинской области и соседних областях крупным потребителям по предварительным заказам. В связи с тем, что сбыт продукции будет осуществляться по устоявшимся каналам, компания не будет формировать значительных запасов готовых изделий на складе.

    1. Особенности организации проекта

...

    1. Местоположение проекта

...

  1. Производственный план

    1. Описание зданий и помещений

Все производственные помещения цеха металлоконструкций делятся на участки:

  • Склад металлопроката;

  • Участок металлообработки (резка, гибка, вальцевание);

Кроме того, предусмотрено административное помещение, склад инструмента и расходных материалов, бытовые помещения, душевая и тд.

Для реализации данного проекта предполагается аренда помещения или выкуп здания в собственность. Приблизительная потребность в площадях представлена в таблице:

Таблица 3.1 Приблизительная площадь площадей, м 2

Наименование

Площадь, м 2 .

1

Цех

2

Открытая площадка

3

Офисное помещение

Итого

Источник: аналитика MegaResearch

Оптимальная площадь для организации цеха металлоконструкций такой мощности оценивается в ...

    1. Расчет стоимости строительства и аренды

В данном инвестиционном проекте рассматриваются варианты аренды производственного здания и его выкупа в собственность. Выкуп производственного здания в данном бизнес-плане оценивается в ... рублей на основании имеющихся предложений продажи производственно-складских зданий Челябинской области.

Аренда промышленных площадей по региону, согласно данным …

Оборудование отечественного и иностранного производства будет …

    1. Описание технологического процесса производства

Технологическая схема производства строительных металлоконструкций включает в себя шесть участков:

  • Склад (разгрузка, сортировка, маркировка, укладка, хранение);

  • Подготовительный участок (правка, резка, сортировка отходов);

  • Участок обработки (разметка, резка, сверление, гибка, вальцовка и т.д);

Этапы производства металлоконструкций представлены на рисунке 3.1:

Рисунок 3.1 Общая технология производства металлоконструкций

Общая технология производства металлоконструкций

Склад

Разгрузка, сортировка, маркировка, укладка, хранение


Разгрузка, сортировка, маркировка, укладка, хранение

Подготовительный участок

Правка,

резка, сортировка отходов


…

Участок обработки

Разметка, изготовление шаблонов, резка, сверление, штамповка, гибка, вальцовка


…

Технология производства строительных металлоконструкций


Технология производства строительных металлоконструкций


…


…

Источник: …

Высокое качество сварных швов и точная геометрия всех элементов при изготовлении металлоконструкций может достигаться за счет использования в процессе производства современного автоматизированного оборудования.

Цехом будут осуществляться различные услуги по обработке металла: фрезеровка, резка металлопроката, покраска и другие виды механической обработки.

    1. Описание оборудования

Описание оборудования цеха металлоконструкций представлено в таблице 3.2:

Таблица 3.2 Описание оборудования производства

Оборудование

Изображение

Описание

1

Гильотинные ножницы (гильотина) н478.01 (20*2000 мм) Станкогид

Гильотинные ножницы (гильотина) н478.01 (20*2000 мм) Станкогид

Предназначены для продольной и поперечной резки листового материала. Ножницы выполнены с верхним приводом. Для мерной резки полос ножницы снабжены задним упором, который установлен с тыльной стороны ножевой балки. Электросхема обеспечивает работу ножниц на одиночных и автоматических ходах. Управление ножниц кнопочное и от педали. Смазка основных механизмов комбинированная.

2

3

4

5

6

7

8

9

Источник: данные Заказчика, интернет-ресурсы

* Стоимость, комплектация и состав оборудования могут быть изменены в процессе формирования заказа и поставки. В проекте учитываются затраты на доставку и монтаж оборудования в размере …% его стоимости.

    1. Прочие технологические вопросы

    1. Сырье, материалы и комплектующие

Первичным элементом стальных конструкций является прокатная сталь, которая выплавляется на металлургических заводах.

Изготовление металлоконструкций возможно из сталей различных марок, …

  1. Организационный план

    1. План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца, и оформлены на работу по срочным трудовым договорам. В связи с тем, что данное производство создается как подразделение существующего холдинга, управленческий персонал будет общим. Для полноты расчетов затраты на АУП были отнесены с коэффициентом 0,5. Всего на предприятии будет работать … работник, из них … единиц производственного персонала и … единицы обслуживающего (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

Наименование должности

Количество

Средняя з/п 1 работника, руб./мес.

Зарплата всего

 

АУП

1

2

3

 

Производственный персонал

4

5

6

7

8

9

10

 

Обслуживающий персонал

10

11

ИТОГО:

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) в Челябинской области с 2013 года составляет 4 611 рублей. Средняя зарплата в Челябинске поднялась свыше 25,5 тыс. рублей 1 .

Планируется организация производства в 3 смены с продолжительностью 8 часов.

Коммерческая стратегия бизнеса учитывает сезонные колебания спроса на готовую продукцию, однако кадровая политика предприятия предполагает одной из целей успешной работы - сохранение и укрепление высококвалифицированных специалистов в течение всего календарного периода.

В силу этого предприятием резервируются складские помещения для обеспечения минимально необходимых запасов типовой продукции и заготовок с тем, чтобы в весенне-летний и осенний периоды (периоды пика спроса на продукцию цеха) компенсировать спад уровня спроса в зимний период времени. Одновременно, для выбранной тактики производства и реализации продукции потребуются резервы финансовых ресурсов для первоначальной закупки металла и других необходимых материалов в осенне-зимний период.

В проекте также рассмотрен вариант загрузки мощностей на 60-80% при работе в 2 смены.

    1. План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта создания производства приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта

Начало работ

Длительность, дней

Конец работ

Обоснование эффективности проекта

Получение инвестиционного кредита

Подбор производственного здания

Комплектация и поставка оборудования

Монтаж оборудования

Закупка сырья, привлечение производственного персонала

Пуско-наладочные работы

Начало работы компании

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Начало и продолжительность работ отображаются в графическом виде на рисунке 4.1:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

    1. Источники, формы и условия финансирования

Для реализации данного проекта планируется использование собственных и заемных средств. Собственные средства проекта составляют 50% от общей суммы инвестиций, что равняется ... руб.

Кредит планируется получить в ... Для расчета в данном бизнес-плане приняты следующие условия кредита:

Таблица 4.3 Основные параметры кредита

Наименование

Мера

Показатель

Ставка

Срок кредита

Каникулы по телу кредита

Сумма кредита

Источник: аналитика MegaResearch

Переплата процентов по данному проекту …

В случае выкупа производственного здания в собственность, инвестиции в данный проект увеличиваются до …

  1. Финансовый план

    1. Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 6-и летний горизонт планирования. Ставка дисконтирования (…%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется средним уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Амортизация начисляется линейным способом. Срок амортизации оборудования 5 лет.

Допущения о продукте

Основными продуктами данного проекта являются строительные металлоконструкции (опоры, стойки, сваи, площадки и др.). Расчет проводился исходя из среднерыночной цены на 1 тонну строительных металлических конструкций, принятой на уровне 63 тыс. руб. за тонну.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на организацию производства; оборотные средства на приобретение металлопродукции для производства 1-ой партии МК, а также средства на выплату зарплаты и обслуживание кредита, пока выручки по проекту еще недостаточно.

Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности предприятия до момента выхода на самоокупаемость.

В данном проекте рассмотрен вариант аренды производственного здания (в качестве основного варианта) и вариант выкупа здания в собственность. В разделах Финансового плана различные экономические показатели второго варианта приведены с пометкой *Выкуп здания в собственность.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

  • приобретение металлопродукции для производства;

  • административные затраты;

  • фонд оплаты труда сотрудников предприятия;

  • средства на обслуживания кредита;

  • прочие затраты.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ПпиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ПпиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

    1. Номенклатура и цены

Основной продукцией данной компании будут являться строительные металлоконструкции (опоры, стойки, сваи, площадки и др.). В данном проекте не проводилось разделение продукции по видам конструкций. Расчёт производился исходя из средней цены, установившейся на 1 тонну металлических строительных конструкций.

В расчете принято следующее наименование и цена:

Таблица 5.1 Номенклатура и цены

Продукция

Стоимость, руб./тонну

1

Металлоконструкции

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Данная стоимость средняя и учитывает сезонные колебания спроса и динамику цен на исходное сырье.

    1. Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на реализацию проекта приводятся в таблице 5.2:

Таблица 5.2 Инвестиционные издержки проекта, руб.

Капитальные затраты

Руб.

1

Предварительные затраты

1.1

1.2

1.3

2

Затраты на оборудование

2.1

2.2

2.3

2.4

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3

СМР и дополнительные расходы

3.1

3.2

3.3

4

Оборотные активы компании

4.1

Итого

Покрытие дефицита кэш-фло

ВСЕГО

Источник: расчеты MegaResearch

* Все затраты могут быть изменены в процессе проектирования, строительства и эксплуатации.

Покрытие дефицита кэш-фло ... рублей – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на обслуживания кредита, оплату труда и оплату постоянных издержек, пока выручки по проекту еще недостаточно.

При расчете варианта с выкупом производственного здания в собственность, к инвестициям проекты была добавлена стоимость здания в размере … млн. руб. Затраты на покрытия дефицита кэш-фло увеличились до ... руб. Общая стоимость проекта в этом случае составила ... руб.

    1. Потребность в первоначальных оборотных средствах

...

    1. Налоговые отчисления

Предприятие использует общий режим налогообложения.

Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами (если они при этом не пользуются специальными налоговыми режимами).

Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. В случае ошибки бухгалтера при учете доходов и расходов, может быть воспринят налоговым органом как искусственное занижение доходов предприятия, что повлечет за собой наложение штрафных санкций.

Основные налоги режима показаны в таблице 5.3:

Таблица 5.3 Налоговое окружение

Период

Ставка

Налог на прибыль

ФОТ

Страховые взносы в пенсионный фонд РФ

Фонд социального страхования РФ

Федеральный фонд обязательного медицинского страхования

Налог на имущество

НДС

Источник: Налоговый кодекс РФ

При ОСН производится уплата следующих видов налогов:

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

    1. Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на производство, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки проекта представлены в таблице 5.4:

Таблица 5.4 Постоянные издержки, руб. в мес.

Показатель

Руб.

1

Арендные платежи

2

Коммунальные затраты

3

Связь и интернет

4

Текущий ремонт здания и оборудования

5

Затраты на текущую подготовку и переподготовку кадров (своими силами)

6

Канцелярские расходы

7

Транспортные расходы

8

Непредвиденные расходы

ИТОГО с НДС

Источник: расчеты MegaResearch

* При расчете варианта проекта с выкупом земельного участка, арендные платежи в расчетах не участвуют, ежемесячные постоянные издержки составят ... руб.

Постоянные издержки проекта начинают выплачиваться до начала производственных работ (арендные, коммунальные платежи и др.), что отражено в расчетах финансовой модели.

Переменные издержки проекта – это затраты на материалы, к которым в данном проекте относятся затраты на закупку сырья (металлопродукции) и оплату электроэнергии.

Таблица 5.5 Переменные издержки, руб. в мес.

Показатель

Цена производства 1 тонны металлоконструкций

Затраты на производство (400 т.) руб.

Сталь

Электроды, сварочная проволока

Спец. покрытие, эмали, грунтовка и др.

Электроэнергия

Итого с НДС

Источник: расчеты MegaResearch

* Расходы на электроэнергию цеха складываются из потребляемых мощностей оборудования и затрат на сварку. Расход на бытовое водоснабжение и газопотребление (в отопительный период) учитывается постоянными издержками (коммунальные платежи) равномерно в течение года.

    1. План продаж

При 100% загрузке работы компании планируется реализация следующего объема продукции в месяц:

Таблица 5.6 План производства продукции, тонн в мес.

Продукция

Объем, тонн.

1

Металлоконструкции

Источник: данные Заказчика

В данном проекте учитывается реализация всего произведенного объема металлоконструкций. Сбыт будет направлен на Челябинскую область (…%), остальные …% будут реализовываться в регионы УрФО, ХМФО и в районы Крайнего Севера.

В разделе 6.2 №Качественный анализ рисков» показаны финансовые показатели проекта при загрузке предприятия на 60 и на 80%. Объем производства, в этих случаях, составит:

  1. При загрузке 60% - … тонн;

  2. При загрузке 80% - … тонн.

    1. Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цен на предоставляемую продукцию. План ежемесячной выручки в таблице 5.7:

Таблица 5.7 План выручки, тыс. руб. в мес.

Продукция

Объем, тонн.

1

Металлоконструкции

Источник: данные Заказчика

Объем ежемесячной выручки может изменяться в зависимости от изменения цены на металлоконструкции, предоставление скидок и особых условий поставки покупателям, а также от объема реализации продукции в месяц. В данном бизнес-плане ценообразование и объем приняты на стабильном уровне и их изменение не учитывается в данном проекте.

    1. Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам для варианта аренды показан в таблице 5.8:

Таблица 5.8 Отчет о прибылях и убытках при аренде здания, тыс. руб.

P & L

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Объем продаж

Издержки проекта

Валовая прибыль

Зарплата персонала

Выплаты процентов по кредиту

Амортизация

Суммарные непроизводственные издержки

Прибыль до выплаты налога

Налоги

Чистая прибыль

Источник: расчеты MegaResearch

В случае выкупа здания, отчет о прибылях и убытках показан в таблице 5.9:

Таблица 5.9 Отчет о прибылях и убытках при выкупе здания, тыс. руб.

P & L

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Объем продаж

Издержки проекта

Валовая прибыль

Зарплата персонала

Выплаты процентов по кредиту

Амортизация

Суммарные непроизводственные издержки

Прибыль до выплаты налога

Налоги

Чистая прибыль

Источник: расчеты MegaResearch

    1. Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств в случае аренды здания по годам показан в 5.10. Прогноз движения денежных средств по месяцам для данного варианта показан в приложении.

Таблица 5.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

C F F O

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Выручка

Переменные издержки

Расходы на оплату труда

Налоги

Налог на прибыль

Социальный налог

Кэш-фло от операционной деятельности

Капитальные затраты (проект, СМР, др.)

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственные средства

Заемные средства

Выплаты процентов

Выплата тела долга

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Источник: расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств для выкупа здания по годам показан в 5.11.

Таблица 5.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

C F F O

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Выручка

Переменные издержки

Расходы на оплату труда

Налоги

Налог на прибыль

Социальный налог

Кэш-фло от операционной деятельности

Капитальные затраты (проект, СМР, др.)

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственные средства

Заемные средства

Выплаты процентов

Выплата тела долга

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Источник: расчеты MegaResearch

    1. Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); чистая приведенная стоимость, NPV; Период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR; Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI; Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод).

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

  • чёткие критерии принятия решений

  • показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

  • показатель не учитывает риски.

  • не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3. (3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4. (4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5. (5)

Основные финансовые показатели проекта в случае аренды производственного здания показаны в таблице 5.12:

Таблица 5.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета, мес.

Чистый денежный поток NPV, рублей

Внутренняя норма доходности IRR (год.), %

Индекс доходности PI, ед.

Период окупаемости PB, мес.

Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.

Инвестиции в проект, рублей

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через 9… (с учетом дисконтирования). Чистая прибыль проекта составит около ... руб. в год (после возврата кредита). На рисунке 5.1 показан график NPV проекта:

Рисунок 5.1 График NPV проекта

***

Источник: расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации. В виду относительно не больших инвестиционных затрат проект имеет быстрый выход на окупаемость.

В случае выкупа производственного здания в собственность, основные финансовые показатели будут выглядеть следующим образом:

Таблица 5.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Период расчета, мес.

Чистый денежный поток NPV, рублей

Внутренняя норма доходности IRR (год.), %

Индекс доходности PI, ед.

Период окупаемости PB, мес.

Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.

Инвестиции в проект, рублей

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

Инвестиции в проект при выкупе здания в собственность составят ... руб. Проект окупится в этом случае через … (с учетом дисконтирования). Чистая прибыль проекта составит около ... руб. в год (после возврата кредита).

На рисунке 5.2 показан график NPV проекта для второго варианта расчета:

Рисунок 5.2 График NPV проекта

***

Источник: расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим вложение большего объема инвестиций и последующий выход на окупаемость.

  1. Анализ рисков проекта

    1. Количественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 6.1 Основные возможные риски

Риск

Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния

Средства нивелирования риска

Производственные риски

Несвоевременная поставка оборудования

Вероятность: средняя

Степень опасности: высокая

Влияние: срывы сроков реализации проекта

Качественная подготовка документации, мониторинг продвижения документов

Рыночные риски

Источник: аналитика MegaResearch

    1. Качественный анализ рисков

В таблице 6.2 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 6.2 Анализ чувствительности

Показатель

NPV

IRR

PI

Базовое значение

273 825 489

569,37%

12,55

Отклонения

%

%

%

Снижение цен реализации на 10%

Снижение объемов реализации на 15%

Увеличение переменных затрат на 10%

Увеличение постоянных затрат на 50%

Продолжение

Показатель

PB

DPB

Базовое значение

9,2

9,3

Отклонения

%

%

Снижение цен реализации на 10%

Снижение объемов реализации на 15%

Увеличение переменных затрат на 10%

Увеличение постоянных затрат на 50%

Источник: расчеты MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от ….

Работа завода на полную мощность при 3-х сменном режиме работы будет обеспечивать 400 тонн металлоконструкций ежемесячно. Рассмотрим вариант работы завода при 2-х сменном графике, с производительностью … тонн (60% макс. загрузки) и … тонн (80% макс. загрузки).

Таблица 6.3 Показатели проекта при 60% и 80% загрузке мощностей

Показатели эффективности инвестиций

60% (240 тонн)

80% (320 тонн)

Период расчета, мес.

Чистый денежный поток NPV, рублей

Внутренняя норма доходности IRR (год.), %

Индекс доходности PI, ед.

Период окупаемости PB, мес.

Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.

Инвестиции в проект, рублей

Средняя рентабельность продаж по проекту, %

Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

Показатели эффективности инвестиционного проекта при снижении объемов производства на …% изменяются не критично, что свидетельствует о высоком запасе устойчивости данного проекта.

  1. Приложения

    1. Отчет о движении денежных средств по месяцам (вариант аренды производственного здания), тыс. руб.

Илья Шилин
Илья Шилин
Ведущий менеджер проектов

Илья специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.