Бизнес-план организации многопрофильного медицинского диагностического центра

Содержание

Содержание 1

Список таблиц 3

Список рисунков 4

Резюме инвестиционного проекта 5

Сущность проекта 7

Описание проекта и предполагаемой продукции 7

Информация об участниках проекта 8

Месторасположение проекта 9

Маркетинговый план 11

Обзор рынка услуг медицинской диагностики в … 11

Основные тенденции на рынке услуг медицинской диагностики в … 18

Анализ потребителей. Сегментация потребителей 19

Обзор потенциальных конкурентов в … 20

Ценообразование на рынке 24

Организационный план 25

План по персоналу 25

План-график работ по проекту 27

Источники, формы и условия финансирования 28

График финансирования проекта 28

Схема взаимодействия с контрагентами 28

Производственный план 29

Оценка стоимости строительства (или покупки) здания центра 29

Описание зданий и помещений 29

Описание оборудования 30

Описание процесса предоставления услуг 30

Сырье, материалы и комплектующие 31

Прочие технологические вопросы 32

Финансовый план 33

Исходные данные и допущения 33

Номенклатура и цены 34

Инвестиционные издержки 36

Потребность в первоначальных оборотных средствах 37

Налоговые отчисления 38

Операционные издержки (постоянные и переменные) 38

План продаж 42

Расчет выручки 46

Прогноз прибылей и убытков 50

Прогноз движения денежных средств 51

Анализ эффективности проекта 54

Методика оценки эффективности проекта 54

Показатели эффективности проекта 54

Чистая приведенная стоимость (NPV) 54

Внутренняя норма доходности (IRR) 55

Индекс доходности инвестиций (PI) 55

Срок окупаемости (PBP) 56

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 56

Иные показатели 56

Анализ устойчивости проекта 57

Анализ устойчивости проекта 57

Точка безубыточности проекта 57

Приложения 59

Приложение . Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 59

 

 

Список таблиц

Таблица 1. Календарный план реализации проекта 6

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций 7

Таблица 3. Информация об инициаторе проекта 10

Таблица 4. Численность постоянного населения …. области на 1 января 2025 года 12

Таблица 5. Заболеваемость населения по основным классам болезней в … области, человек 14

Таблица 6. Объем платных медицинских услуг в расчете на одного человека, 2024 год 16

Таблица 7. Основные игроки рынка медицинской диагностики в … 17

Таблица 8. Сегментация потребителей услуг медицинской диагностики в … и … области 21

Таблица 9. Медицинские организации, располагающие оборудованием для МРТ и КТ-диагностики в … 22

Таблица 10. Крупные медицинские многопрофильные центры … 23

Таблица 11. План по персоналу 26

Таблица 12. Прогноз цен на сырье, энергоносители, прочие затраты и услуги 34

Таблица 13. План выхода на полный объем оказания услуг медицинского диагностического центра 34

Таблица 14. Модель кумулятивного построения ставки дисконтирования 35

Таблица 15. Номенклатура, объемы оказания медицинских диагностических услуг и цены на них 36

Таблица 16. Инвестиции в проект 38

Таблица 17. Налоговое окружение проекта 39

Таблица 18. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб. 39

Таблица 19. Постоянные издержки проекта, тыс. руб. 41

Таблица 20. Переменные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 21. План оказания медицинских диагностических услуг, штук 43

Таблица 22. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 47

Таблица 23. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб. 51

Таблица 24. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб. 52

Таблица 25. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров 58

Таблица 26. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 59

 

Список рисунков

Рисунок 1. Месторасположение проекта 11

Рисунок 2. Структура населения по муниципальным округам … области 14

Рисунок 3. Структура медицинских организаций … 21

Рисунок 4. Календарный план-график реализации проекта, дней 28

Рисунок 5. График финансирования проекта, тыс. руб. 29

Рисунок 6. Структура инвестиций по категориям затрат 38

Рисунок 7. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб. 56

Рисунок 8. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб. 59

 

Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Бизнес-план организации многопрофильного медицинского диагностического центра».

Местонахождение проекта: город ….

Суть проекта: проект предполагает привлечение инвестиций для создания многопрофильного медицинского диагностического центра, который будет предоставлять широкий спектр диагностических услуг на коммерческой основе и в рамках системы обязательного медицинского страхования.

Цель проекта: проведение оценки целесообразности реализации проекта по организации многопрофильного медицинского диагностического центра и определение его инвестиционной привлекательности для получения кредитного финансирования.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Конец работ
Предпроектные работы, подготовка бизнес-плана инвестиционного проекта
Поставка  и монтаж диагностического и медицинского оборудования
Запуск работы диагностического центра
Функционирование диагностического центра с полной загрузкой оборудования и персонала

Источник: сведения инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Финансовые ресурсы проекта

Проектом предусмотрено использование заемных средств в сумме … тыс. руб., из них:

• приобретение здания — … тыс. руб.;

• проведение ремонтных работ — … тыс. руб.;

• приобретение оборудования медицинского диагностического центра — … тыс. руб.;

• приобретение оборудования аптеки — … тыс. руб.

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме … тыс. руб. прогнозная чистая прибыль накопленным итогом в конце расчетного периода составит … тыс. руб. Инвестиции в проект окупятся через … лет и … месяцев, а прогнозный дисконтированный срок окупаемости составляет ….

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен … тыс. руб., а внутренняя норма доходности (IRR) — …%, что … ставки дисконтирования (…%).

Значение индекса доходности (PI) равно …. Это значит, что на каждый вложенный в проект рубль инвестор получит … рубля.

 

Сущность проекта

Описание проекта и предполагаемой продукции

Проект предполагает привлечение инвестиций для создания многопрофильного медицинского диагностического центра, который будет предоставлять широкий спектр диагностических услуг не только на коммерческой основе, но и в рамках системы обязательного медицинского страхования (ОМС).

Основная задача системы ОМС — сделать медицинскую помощь бесплатной и доступной для каждого застрахованного гражданина. Проект полностью отвечает этой цели.

Финансовая доступность. Предоставление диагностических услуг по полису ОМС снимает с жителей … финансовое бремя, связанное с оплатой дорогостоящих обследований. Это критически важно, учитывая, что в регионе выявляется множество серьезных заболеваний, требующих регулярной диагностики.

Равенство возможностей. ОМС гарантирует, что качественная диагностика будет доступна не только тем, кто может за нее заплатить, но и социально незащищенным слоям населения, жителям отдаленных районов и всем, кто нуждается в медицинской помощи.

… область испытывает ряд системных трудностей в сфере диагностики, и проект может стать эффективным инструментом их решения.

Снятие нагрузки с государственных учреждений. Создание частного диагностического центра, работающего по ОМС, поможет разгрузить государственные поликлиники и больницы, которые испытывают высокую нагрузку. Это позволит сократить очереди и время ожидания обследований.

Повышение доступности узких специалистов и исследований. В регионе остро стоит проблема нехватки узких специалистов и сложности с записью на обследования. Новый центр с широким спектром услуг поможет частично закрыть этот дефицит.

Улучшение качества и удобства диагностики. Жители … неоднократно отмечали неудобство, связанное с тем, что диагностические аппараты разбросаны по разным медучреждениям. Многопрофильный центр, где будет сосредоточено современное оборудование, позволит проходить комплексное обследование в одном месте, экономя время и силы пациентов.

Проект находится в русле приоритетных направлений развития здравоохранения как на федеральном, так и на региональном уровне:

1. Проект соответствует задачам национального проекта «Модернизация первичного звена здравоохранения», в рамках которого, в частности, планируется закупка дополнительного оборудования для повышения доступности диагностики в ….

2. На государственном уровне активно поддерживается участие частных клиник в системе ОМС. Данный проект — это прямой вклад в развитие этого направления и повышение конкуренции, что в итоге ведет к улучшению качества услуг.

Участие в системе ОМС — это не только социальная ответственность, но и стратегически верное бизнес-решение:

1. Система ОМС обеспечивает центру постоянный приток пациентов, которым необходимы диагностические услуги, что создает устойчивую базу для работы и развития бизнеса.

2. Работа в рамках ОМС означает сотрудничество с государством, что повышает доверие к центру со стороны населения и открывает доступ к различным формам поддержки.

Планируется, что создаваемый многопрофильный медицинский диагностический центр будет оказывать широкий спектр диагностических услуг:

1. Диагностика аллергических заболеваний и сбоев иммунной системы.

2. Кожные пробы.

3. Колькоскопия.

4. Удаление новообразований аппаратом ультразвуковым хирургическим кавитационным «ФОТЕК».

5. Школа беременных.

6. Введение/извлечение ВМС.

7. Эстетическая гинекология.

8. Диетология.

9. ФГДС.

10. Колоноскопия.

11. Диагностика остеопороза и измерение плотности костей.

12. …

13. ….

…

 

 

 

 

 

…

 

Создание диагностического центра, работающего по ОМС, — это не просто коммерческий проект, а вклад в здоровье и благополучие жителей … области, который закрывает реальные потребности региона и соответствует государственной стратегии развития здравоохранения.

 

Информация об участниках проекта

Инициатором проекта является ООО «…».

ООО «…» действует с … года и зарегистрировано в …. Компания работает в сфере медицины, оказывая прочие медицинские услуги. С момента основания генеральным директором является …

Таблица 3. Информация об инициаторе проекта

Параметр	Значение
Полное наименование
Генеральный директор
Юридический адрес
ИНН
КПП
ОГРН
Дата регистрации
Основной вид деятельности

Источник: сведения из открытых источников, сведения инициатора проекта

Месторасположение проекта

Многопрофильный медицинский диагностический центр планируется открыть в ….

 

Рисунок 1. Месторасположение проекта

 

 

 

 

 

 

 

 

Источник: Yandex.Map
 

Маркетинговый план

Обзор рынка услуг медицинской диагностики в … 

Численность населения … области по сравнению с началом 2024 года увеличилась на … человек и на 1 января 2025 года составила … человека, в том числе … человек (96,6%) — городское население и …. человек (3,4%) — сельское население. Изменение численности за 2024 год произошло за счет естественной убыли — … человека и миграционного прироста — … человек[1]. Численность постоянного населения … области на 1 января 2025 года по муниципальным округам приведена в таблице ниже.

Таблица 4. Численность постоянного населения …. области на 1 января 2025 года

Населенный пункт	Все	в том числе
	население (человек)	городское население	сельское население
… область
Городской округ город …
г …
пгт …
пгт …
… муниципальный округ
пгт …
… муниципальный округ
пгт …
пгт …
… муниципальный округ
пгт …
… муниципальный округ
пгт …
… муниципальный округ
г. …
пгт …
пгт …
пгт ….
… муниципальный округ
пгт …
… муниципальный округ
пгт …
пгт …
пгт …
… муниципальный округ
пгт …
пгт …
пгт …
пгт …
пгт …

Источник: https://rosstat.gov.ru/

Численность населения городского округа —  тыс. чел., что составляет …% от всего населения …. области. Структура населения по муниципальным округам … области приведена на рисунке ниже.

Рисунок 2. Структура населения по муниципальным округам … области

Источник: https://rosstat.gov.ru/

Согласно данным Управления Федеральной службы государственной статистики …, численность населения трудоспособного возраста на 01 января 2025 года составила … человек, или …% от общей численности населения … области. Показатель демографической нагрузки составил … человек на 1000 населения трудоспособного возраста, в том числе нагрузка детьми — … и людьми пенсионного возраста — ….

По сведениям …, количество больных с диагнозом, установленным впервые в жизни по основным классам болезней, за период с 2020 по 2024 год в … области распределилось следующим образом.

Таблица 5. Заболеваемость населения по основным классам болезней в … области, человек

Показатель	2020	2021	2022	2023	2024
Все болезни
из них:
некоторые инфекционные и паразитарные болезни
новообразования
болезни крови, кроветворных органов и отдельные нарушения, вовлекающие иммунный механизм
болезни эндокринной системы, расстройства питания и нарушения обмена веществ
болезни нервной системы
болезни системы кровообращения
болезни органов дыхания
болезни органов пищеварения
болезни кожи и подкожной клетчатки
болезни костно-мышечной системы и соединительной ткани
болезни мочеполовой системы
врожденные аномалии (пороки развития), деформации и хромосомные нарушения
травмы, отравления и некоторые другие последствия воздействия внешних причин

Источник: …

В 2024 году среди жителей … области, общее количество которых составляет … человека, впервые было диагностировано заболевание у …%.

За последние пять лет заболевания …

 

 

 

 

 

 

 

 

 

…

Расчет среднего объема платных медицинских услуг на душу населения в 2024 году произведен с учетом статистических показателей по объему платных медицинских услуг в … области и численности населения региона по состоянию на 1 января 2025 года.

Таблица 6. Объем платных медицинских услуг в расчете на одного человека, 2024 год

Показатели	… область	Россия
Объем платных медицинских услуг в 2024 году, тыс. руб.
Численность населения, человек на 1 января 2025 года
Объем платных медицинских услуг в 2024 году, тыс. руб. в расчете на одного человека
Средний подушевой норматив финансирования в рамках ОМС в расчете на одно застрахованное лицо, тыс. руб. на одного человека
Суммарный объем медицинских услуг в расчете на одного человека, тыс. руб. в год

Источник: https://rosstat.gov.ru/uslugi

Данные за 2024 год свидетельствуют о значительно более высоком уровне потребления медицинских услуг на душу населения в …

 

 

 

Высокий средний подушевой норматив финансирования ОМС в … области и применение …

 

 

 

…:

 

 

 

 

 

 

Общий объем платных медицинских услуг в … области в 2024 г. — … млрд руб., из них диагностика составляет ~…% (около … млн руб.).

По экспертной оценке, доля государственного сектора в диагностике составляет около …% по количеству исследований, но по выручке от платных услуг она — …% за счет более … цен. Частный сектор занимает около …% выручки от платных диагностических услуг.

Анализ открытых источников показывает, что рынок диагностических услуг в … представлен как государственными учреждениями, так и частными компаниями.

Основные игроки рынка диагностики в … представлены в таблице ниже.

Таблица 7. Основные игроки рынка медицинской диагностики в …

Сектор	Организации	Сайт	Ключевые услуги в области диагностики
Государственный
Частный

Источник: открытые сведения

Рынок медицинской диагностики … можно охарактеризовать как …

 

 

 

 

…

Особенности рынка медицинской диагностики … и … области:

1. …

2. …

3. ….

 

 

Основные тенденции на рынке услуг медицинской диагностики в …

 

 

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

 

Таблица 8. Сегментация потребителей услуг медицинской диагностики в … и … области

Сегмент	Доля	Характеристика	Предпочтения
Работающие горожане 25–45 лет
Пенсионеры и предпенсионеры
Семьи с детьми
Корпоративные клиенты (предприятия)

Источник: открытые сведения, анализ MegaResearch 

Обзор потенциальных конкурентов в … 

Конкурентная среда рынка диагностики формируется из государственных учреждений и частных игроков.

Согласно информации, опубликованной на портале «…в» (…), в … на сегодняшний день насчитывается … действующих лечебных учреждений. Детальное представление структуры этих медицинских организаций в … приведено на рисунке ниже.

Рисунок 3. Структура медицинских организаций …

Источник:

Почти треть (…%) от общего количества медицинских учреждений … приходится на классические медицинские учреждения (больницы — …%, поликлиники — …%, диспансеры — …%, диагностические центры — …%). Среди специализированных и узкопрофильных категорий наибольшую численность составляют стоматологические клиники (…%).

Пройти МРТ и КТ в … можно более чем в … клиниках. Средняя цена на МРТ и КТ по городу — … руб. Медицинские учреждения, предоставляющие услуги МРТ и КТ, представлены в таблице ниже.

Таблица 9. Медицинские организации, располагающие оборудованием для МРТ и КТ-диагностики в …

Наименование медицинского учреждения	Аппарат	Адрес	Стоимость диагностики
	МРТ 0,4 Тл (открытый)		от 4800 руб.

Источник: https://mrt-catalog.ru/magadan

Рынок медицинской диагностики … представлен тремя основными группами игроков:

• государственные медицинские учреждения;

• крупные медицинские многопрофильные центры;

• федеральные лабораторные сети.

Государственные учреждения

Главным конкурентом в этом сегменте является … областная больница и ее структурные подразделения (включая нефрологическое отделение и онкодиспансер). Их преимущества:

1. Финансирование из бюджета.

2. Наличие квот на высокотехнологичную помощь (ВМП).

3. Доверие населения к государственным гарантиям.

Крупные медицинские многопрофильные центры 

Рынок представлен локальными медицинскими центрами и диагностическими кабинетами. Перечень частных диагностических центров представлен в таблице ниже.

Локальные клиники

Небольшие частные центры, часто специализирующиеся на конкретных видах диагностики (УЗИ, лабораторная диагностика). Их преимущество — гибкость цен и персональный подход.

 

Таблица 10. Крупные медицинские многопрофильные центры … 

Название	Адрес	ИНН	Медицинские услуги, оказываемые организацией	Выручка, тыс. руб., 2024 год	Выручка, тыс. руб., 2025 год
			Терапия, гинекология, урология, педиатрия, неврология, генетика, травматология-ортопедия, офтальмология, оториноларингология, ревматология, гастроэнтерология, хирургия-флебология и аллергология-иммунология, анализы, ЭКГ, ЭхоКГ и УЗИ
			Гастроэнтерология, гинекология, дерматовенерология, неврология, офтальмология, терапия, урология и эндокринология, УЗИ-диагностика

Источники: Росстат, , сайты участников рынка

Ценообразование на рынке

 

 

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. По результатам анализа в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

1. Административно-управленческий и вспомогательный персонал.

2. Медицинский персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает создание не менее … рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного сотрудника предприятия составит около … тыс. руб. в месяц.

…

Таблица 11. План по персоналу

№	Наименование должности	Количество штатных единиц	Заработная плата одной штатной единицы, тыс. руб. в месяц	Заработная плата работников, тыс. руб. в месяц (с учетом НДФЛ)
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Управляющий
1.2	Главный бухгалтер
1.3
1.4
1.5
1.6
2	Медицинский персонал
2.1	Аллерголог-иммунолог
2.2	Дерматолог
2.3	Гинеколог
2.4	Гастроэнтеролог
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
2.10
2.11
2.12
2.13
2.14
2.15
2.16
2.17
2.18
2.19
2.20
2.21
2.22
2.23
2.24
2.25
2.26	Фармацевт
3	Вспомогательный персонал
3.1	Санитарка
3.2	Разнорабочий
	Итого фонд заработной платы
	Страховые взносы
	Итого фонд оплаты труда

Источник: сведения инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

За период с мая … года по настоящее время была проведена работа по …

 

 

 

…

 

 

Рисунок 4. Календарный план-график реализации проекта, дней

Источник: сведения инициатора проекта, анализ MegaResearch 

 

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит … тыс. руб.

В проекте планируется использование …

 

 

График финансирования проекта

Инвестиционная фаза проекта продлится с …

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже. 

…

 

 

 

Рисунок 5. График финансирования проекта, тыс. руб. 

Источник: сведения инициатора проекта, анализ MegaResearch

 

Схема взаимодействия с контрагентами

Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками планируется осуществлять на договорных условиях на долгосрочной основе.

Производственный план

Оценка стоимости строительства (или покупки) здания центра

В рамках проекта предусмотрено приобретение …

Общая стоимость инвестиций в здания и сооружения составит …

 

Описание зданий и помещений

 

 

Описание оборудования

Для обеспечения возможности оказания медицинских диагностических услуг планируется приобретение необходимого специализированного медицинского оборудования для оснащение медицинских кабинетов и зоны ресепшн …

 

 

 

…

Общая стоимость закупаемого по проекту медицинского оборудования составит …

 

 

 

 

Описание процесса предоставления услуг

Этап записи и предварительной подготовки

….

 

 

 

 

 

…

Этап прибытия и оформления

…

 

 

 

 

….

 

 

 

Этап диагностических исследований

…

 

 

 

 

…

Этап выдачи результатов и врачебной консультации

…

 

 

 

…

Интерпретация заключений:

• …

 

 

…

Этап последующего наблюдения и управления здоровьем

…

 

 

 

 

 

 

…

 

Сырье, материалы и комплектующие

В процессе оказания услуг будет использоваться следующие сырье и материалы:

1. …

2. …

3. …

4. …

5. …

6. …

7. …

8. …

9. …

 

Прочие технологические вопросы

Технология оказания медицинских услуг..

 

 

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 10-летний горизонт планирования.

Расчет выполнен методом начисления в системе таблиц Excel.

Расчет осуществлен с учетом официального прогноза инфляции Министерства экономического развития Российской Федерации. Индексы инфляции, принятые в расчете, приведены в таблице ниже.

Таблица 12. Прогноз цен на сырье, энергоносители, прочие затраты и услуги

Годы	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
Индекс цен на услуги
Индекс заработной платы
Индекс цен на непродовольственные товары с исключением бензина
Индекс цен на энергоносители (электроэнергия, газ, бензин и пр.)

Источник: https://www.economy.gov.ru/

Допущения об объемах оказания услуг

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема оказания услуг с учетом планов инициатора проекта и планового выхода на полный объем оказания медицинских диагностических услуг на начальном этапе.

Таблица 13. План выхода на полный объем оказания услуг медицинского диагностического центра 

Период	апр.28	май.28	июн.28	июл.28	авг.28 и далее
Плановый объем оказания медицинских диагностических услуг

Источник: анализ MegaResearch

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения ставки дисконтирования основан на суммировании базовой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 14. Модель кумулятивного построения ставки дисконтирования

Составляющие	Значение
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Ставка дисконтирования

* ключевая ставка ЦБ РФ на момент расчета

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило …% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

Номенклатура, цены и плановые объемы оказания медицинских диагностических услуг приведены в таблице ниже.

Таблица 15. Номенклатура, объемы оказания медицинских диагностических услуг и цены на них

Услуги медицинского диагностического центра	Количество услуг в месяц	Средняя цена, руб. за услугу

Источник: сведения инициатора проекта

 

Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет … тыс. руб., из них … тыс. руб. — инвестиции в приобретение…, …

Таблица 16. Инвестиции в проект

№	Капитальные затраты	Стоимость с учетом НДС, тыс. руб.
1
2
3
4
Всего инвестиции в проект

Источник: сведения инициатора проекта

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 6. Структура инвестиций по категориям затрат

Источник: расчеты MegaResearch

Наибольшую долю в структуре инвестиционных затрат составляют инвестиции в …

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах, необходимых для обеспечения текущей деятельности проекта, будет …

 

Налоговые отчисления

Ставки уплачиваемых налогов, примененные в расчете, приведены в таблице ниже.

Таблица 17. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение	Размер налога
УСН
Страховые взносы
НДС на затраты
НДС (медицинские услуги и медикаменты)
Налог на имущество

Источник: данные инициатора проекта и расчеты MegaResearch

Ежегодные суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже. Суммы неналоговых страховых отчислений и НДФЛ включены в сумму фонда оплаты труда при расчете переменных и постоянных издержек проекта.

Таблица 18. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.

Налог/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
Налоги без учета налога на прибыль
НДС
Налог на имущество
Налог на прибыль
Итого налоговые отчисления без учета НДФЛ

Источник: расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты —это затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальной сферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки проекта по годам его реализации приведены в таблице ниже.

 

 

Таблица 19. Постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
Зарплата административно-управленческого и вспомогательного персонала
Коммунальные услуги
Оплата противопожарных мероприятий и услуг по охране
Затраты на маркетинг и рекламу
Прочие постоянные издержки
ИТОГО постоянные издержки с учетом НДС
НДС с затрат
ИТОГО постоянные издержки без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

1. Затраты на сырье.

2. Расходные материалы.

3. Энергоресурсы, задействованные в основном производстве.

4. Зарплата основного производственного персонала (вместе с начислениями).

5. Стоимость транспортных услуг.

Расчет переменных затрат на производство продукции данного проекта приведен в таблице ниже.

Таблица 20. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
Зарплата медицинского персонала с учетом социальных отчислений
Прямые затраты на оказание медицинских услуг (расходные материалы, медикаменты и пр.)
Оплата франшизы с доходов от анализов
Оплата франшизы с доходов от медицинских услуг
Прямые затраты на аптеку
Прочие переменные издержки
Итого переменные издержки с учетом НДС
Итого переменные издержки без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

План продаж

План оказания медицинских диагностических услуг по годам реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 21. План оказания медицинских диагностических услуг, штук

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
Удаление новообразований аппаратом ультразвуковым хирургическим кавитационным «ФОТЕК»

Источник: сведения инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Выручка от оказания услуг проекта была рассчитана с учетом цен на услуги проекта и плана их оказания.

Ниже представлен прогноз выручки по годам реализации проекта.

Таблица 22. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта.

Произведенный расчет показал, что проект становится .. после выхода на полный объем оказанных услуг (с … года).

Таблица 23. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов (расходов)/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (убыток) до налогообложения
УСН (доход)
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении 1.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

Таблица 24. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Период/год	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035	2036
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Возмещение НДС (инвестиции)
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по заемным средствам
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Расчет выполнен методом начисления в системе таблиц Excel.

Финансовая модель, являющаяся неотъемлемой частью бизнес-плана, соответствует международному стандарту UNIDO.

Оценка эффективности проекта произведена согласно Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденным Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России 21.06.1999 N ВК 477.

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. NetPresentValue, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

1. Четкие критерии принятия решений.

2. Учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

1. Риски.

2. Вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет … тыс. руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 7. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (InternalRateofReturn) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет …%, что выше ставки дисконтирования.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (ProfitabilityIndex, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … рубля.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (PaybackPeriod, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — AnnualCashFlow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет ….

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет ….

 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна …%.

Чистая накопительная прибыль в конце реализации проекта составляет … тыс. руб.
 

Анализ устойчивости проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 25. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель	NPV, тыс. руб.			IRR, %		PI		PB
Базовое значение	123 782			23,5%		1,31		6,65
Отклонения	∆		%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение цены реализации продукции на 10%
Увеличение инвестиционных издержек на 10%
Увеличение переменных затрат на 10%
Увеличение постоянных затрат на 10%

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от изменения переменных затрат и цены реализации продукции. Влияние изменения других параметров на эффективность проекта незначительно.

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Расчет точки безубыточности проекта приведен в таблице ниже.

Таблица 26. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Показатели	Значения на конец расчетного периода без учета НДС
Выручка
Постоянные затраты
Переменные затраты
Точка безубыточности
Точка безубыточности, %

Источник: расчет и анализ MegaResearch

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 8. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна … тыс. руб. Это означает, что в год должно быть реализовано продукции не менее чем на … тыс. руб., чтобы получать прибыль от реализации (это порядка …% от планируемого объема производства и реализации продукции).

 

 

 

Приложения

Приложение . Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

 

---

[1] https://27.rosstat.gov.ru/news/document/257420