09.09.2020

Результативность производителя по показателям финансовой устойчивости на рынке АСУ ТП

финансовые показатели

Для анализа жизнеспособности компаний была проведен сбор информации и дана оценка их результативности по следующим показателям финансовой устойчивости:

коэффициент автономии;
собственный капитал к сумме заемных средств;
коэффициент концентрации заемного капитала;
доля внеоборотных активов в структуре активов;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами и рентабельности;
коэффициент рентабельности затрат: 2015–2018 гг.;
коэффициент рентабельности собственного капитала;
коэффициент рентабельности валовой прибыли;
коэффициент рентабельности продаж;
коэффициент рентабельности активов.

Оценка результативности производителей ПТК АСУТП и КИУС по показателям финансовой устойчивости

Наименование компании	Период оценки	Коэффициент автономии	Собственный капитал к сумме заемных средств	Коэффициент концентрации заемного капитала	Доля внеоборотных активов в структуре активов	Коэффициент обеспеченности собств. оборотными активами	Коэффициент рентабельности затрат	Коэффициент рентабельности собственного капитала	Коэффициент рентабельности валовой прибыли	Коэффициент рентабельности продаж	Коэффициент рентабельности активов
ГК «Текон» («ТеконГрупп»)^[1]	2016 2017 2018	0,33 0,69 0,36	0,49 1,89 0,56	0,67 0,37 0,64	0,13 0,14 0,13	0,18 0,38 0,21	22% 10% 11%	194% 110% 164%	30% 27% 32%	18% 9% 10%	56% 56% 81%
«ЭлеСи»	2016 2017 2018	0,51 0,60 0,58	1,05 1,49 1,35	0,49 0,40 0,42	0,50 0,63 0,58	0,01 -0,08 -0,01	38% 25% 24%	9% 3% 14%	33% 28% 27%	6% 2% 12%	4% 2% 8%
«Эмикон»	2016 2017 2018	0,85 0,95 0,91	5,68 17,45 10,25	0,15 0,05 0,09	0,09 0,08 0,06	0,83 0,94 0,91	27% 1% -8%	19% 5% 2%	32% 16% 9%	22% 9% 3%	16% 5% 1%
TREI (ТРЭИ)	2016 2017 2018	0,52 0,45 0,61	1,10 0,80 1,58	0,48 0,55 0,39	0,39 0,25 0,26	0,22 0,26 0,48	13% 12% 7%	29% 18% 27%	19% 19% 18%	9% 7% 9%	15% 8% 16%
«Авиатрон»	2016 2017 2018	0,37 0,32 0,26	0,59 0,47 0,35	0,63 0,68 0,74	0,16 0,11 0,10	0,25 0,24 0,18	2% 1% 1%	4% -5% 3%	24% 14% 22%	1% -1% 1%	1% -2% 1%
НПФ «Круг»	2016 2017 2018	0,71 0,45 0,57	2,41 0,82 1,33	0,29 0,55 0,43	0,27 0,16 0,19	0,60 0,34 0,47	5% 20% 26%	9% 35% 37%	5% 17% 21%	5% 10% 15%	6% 16% 21%
НПФ «Прорыв»	2016 2017 2018	0,50 0,49 0,57	1,00 0,95 1,33	0,50 0,51 0,43	0,24 0,21 0,16	0,52 0,48 0,55	38% 33% 34%	62% 54% 54%	62% 63% 65%	28% 25% 25%	28% 26% 29%

Источник: данные годовых отчетов компаний, материалы, предоставленные компаниями в ходе экспертных интервью, экспертная оценка MegaResearch

Динамика изменения коэффициента рентабельности затрат: 2015–2018 гг.

Наименование компании	Коэффициент рентабельности затрат	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
ГК «Текон» («ТеконГрупп»)^[2]	14,5%	15%	22%	10%	11%
«ЭлеСи»	27%	20%	38%	25%	24%
«Эмикон»	14%	35%	27%	1%	-8%
TREI (ТРЭИ)	11,5%	14%	13%	12%	7%
«Авиатрон»	5%	16%	2%	1%	1%
НПФ «Круг»	12,6%	-0,5%	5%	20%	26%
НПФ «Прорыв»	31%	18%	38%	33%	34%

Далее представлена сводная информация по всем компаниям и уровень соответствия показателей норме.

Коэффициент автономии в норме или выше нормы (0,5 и выше): НПФ «Прорыв», НПФ «Круг», «Эмикон», «ЭлеСи», «ТРЭИ». Данные компании обладают высокой степенью независимости от кредиторов.
Коэффициент финансового левериджа (собственный капитал к сумме заемных средств). Оптимальным значением показателя является значение от 1 до 2. Ближе всех к оптимальному значению показателей за период с 2016 по 2018 гг. компании «ЭлеСи», «ТРЭИ», НПФ «Круг», НПФ «Прорыв». При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым («Эмикон»).
Коэффициент концентрации заемного капитала. В общем случае значение этого показателя ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Такое значение коэффициента характерно для компаний «ТРЭИ», НПФ «Прорыв», НПФ «Круг», «Эмикон», «ЭлеСи».
Доля внеоборотных активов в общей структуре активов. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и отражает негативную оценки. В динамике нет ни одной компании, по которой фиксируется увеличение данного показателя. Однако, положительная тенденция к уменьшению отмечается в отношении компаний «ТРЭИ», «Авиатрон», НПФ «Круг» и НПФ «Прорыв».
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами. Нормативным значением является 0,1 и выше. Высокое значение говорит о финансовой устойчивости компании и ее способности проводить активную деятельность даже в условиях отсутствия доступа к заемным средствам и внешним источникам финансирования компании. Все компании, за исключением компании «ЭлеСи», соответствуют этому условию. Отсутствие собственного оборотного капитала, т. е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Такое значение демонстрирует компания «ЭлеСи».
Коэффициент рентабельности затрат. В целом высокий показатель рентабельности затрат говорит об эффективном использовании ресурсов и максимальной окупаемости расходов. Наиболее высокие и стабильные значения в динамике (2016–2018гг.) демонстрируют компании «ЭлеСи» и НПФ «Прорыв». Значимый рост показателя в указанный период отмечается по компании НПФ «Круг». В то же время наибольший спад показателя наблюдается по компании «Эмикон».
Коэффициент рентабельности собственного капитала. Показатель указывает, насколько эффективно используется собственный капитал, то есть сколько прибыли было сгенерировано на каждый рубль привлеченных собственных средств. Высокие показатели рентабельности демонстрируют «ТеконГрупп» и НПФ «Прорыв».
Коэффициент рентабельности валовой прибыли. Коэффициент определяет прибыльность предприятия и отражает его эффективность. Наиболее высокое значение у НПФ «Прорыв». Положительную тенденцию к повышению коэффициента демонстрирует НПФ «Круг», отрицательную тенденцию— «Эмикон».
Коэффициент рентабельности продаж. Рентабельность продаж является важным показателем для сравнения эффективности организации бизнеса в компаниях, работающих в одной отрасли. Наиболее высокие значения демонстрируют НПФ «Прорыв» и «ТеконГрупп».
Коэффициент рентабельности активов характеризует способность руководства эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Наиболее высокие значения показателя у компаний «ТеконГрупп» и НПФ «Прорыв».

Далее в таблице представлены сводные оценки по показателям финансовой устойчивости рассматриваемых предприятий:

— финансовый показатель в норме, на высоком уровне;

— финансовый показатель несколько ниже нормы, на среднем уровне;

— финансовый показатель значимо ниже нормы, на низком уровне.

Сводная оценка результативности производителей ПТК АСУТП и КИУС по показателям финансовой устойчивости

В целях расчета средневзвешенной оценки эффективности производителей, расчетные показатели были объединены в 4 группы (см в таблице ниже):

Коэффициент автономии;
Доля внеоборотных активов в структуре активов;
Обеспеченность собственными оборотными активами;
Эффективность бизнеса.

Все показатели были интерпретированы в оценку с присвоением следующих значений:

Сводная оценка результативности производителей ПТК АСУТП и КИУС по показателям финансовой устойчивости, перевод в цифровые значения

Наименование компании	1. Коэффициент автономии и заемные средства			2. Доля внеоборотных активов в структуре активов	3. Коэф-т обеспеченности собств. оборотными активами	4. Коэффициент рентабельности (эффективность бизнеса)
Наименование компании	Коэф-т автономии	Собственный капитал к сумме заемных средств	Коэф-т концентрации заемного капитала	2. Доля внеоборотных активов в структуре активов	3. Коэф-т обеспеченности собств. оборотными активами	Коэф-т рентабельности затрат	Коэф-т рентабельности собственного капитала	Коэф-т рентабельности валовой прибыли	Коэф-т рентабельности продаж	Коэф-т рентабельности активов
ГК «Текон» («ТеконГрупп»)^[4]	1	3	3	3	5	3	5	5	5	5
«ЭлеСи»	5	5	5	3	1	5	1	5	3	3
«Эмикон»	5	1	5	3	5	1	1	1	3	1
TREI (ТРЭИ)	5	5	5	5	5	3	3	3	3	3
«Авиатрон»	1	3	1	5	5	3	1	3	1	1
НПФ «Круг»	5	5	5	5	5	5	3	3	5	3
НПФ «Прорыв»	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5

В каждой группе показателей был выполнен расчет средней оценки, каждой группе был присвоен вес, так что общая сумма весов равна 1 (100%) для расчета итоговой средневзвешенной оценки. Наибольший вес присвоен группе Эффективность бизнеса - 0,5 (50%). Группе Коэффициент автономии, заемные средства, вес определен равным 0,2 (20%). Остальным группам, присвоены веса по 0,15 (15%).

Сводная оценка результативности производителей ПТК АСУТП и КИУС по ключевым показателям финансовой устойчивости с учетом весов каждого параметра

Наименование компании	Средневзвешенная арифметическая оценка	1. Коэффициент автономии и заемные средства	2. Доля внеоборотных активов в структуре активов	3. Коэффициент обеспеченности собств. оборотными активами	4. Коэффициент рентабельности (эффективность бизнеса)
ГК «Текон» («ТеконГрупп»)^[5]	4,0	2,3	3	5	4,6
«ЭлеСи»	3,2	5	3	1	3,4
«Эмикон»	2,6	3,7	3	5	1,4
TREI (ТРЭИ)	4,0	5	5	5	3
«Авиатрон»	2,9	1,7	5	5	1,8
НПФ «Круг»	4,4	5	5	5	3,8
НПФ «Прорыв»	5,0	5	5	5	5
Вес группы		0,15	0,2	0,15	0,5

Баллы для построения квадранта Гартнера. Оценка результативности производителей ПТК АСУТП и КИУС по показателям финансовой устойчивости

Наименование компании	Бальная оценка (1–5)^[6]
ГК «Текон» («ТеконГрупп»)	4,0
«ЭлеСи»	3,2
«Эмикон»	2,6
TREI (ТРЭИ)	4,0
«Авиатрон»	2,9
НПФ «Круг»	4,4
НПФ «Прорыв»	5,0

[1] Оценка финансовых показателей проведена по компании «ТеконГрупп», являющейся ключевым производителем оборудования АСУ ТП в ГК «Текон».

[2] Оценка финансовых показателей проведена по компании «ТеконГрупп», являющейся ключевым производителем оборудования АСУ ТП в ГК «Текон».

[3] Оценка финансовых показателей проведена по компании «ТеконГрупп», являющейся ключевым производителем оборудования АСУ ТП в ГК «Текон».

[4] Оценка финансовых показателей проведена по компании «ТеконГрупп», являющейся ключевым производителем оборудования АСУ ТП в ГК «Текон».

[5] Оценка финансовых показателей проведена по компании «ТеконГрупп», являющейся ключевым производителем оборудования АСУ ТП в ГК «Текон».

[6] Здесь и далее: оценка параметра от 1 до 5 в зависимости от успешности компании по данному параметру. Значение 1 — самый низкий балл, компания неуспешна по данному параметру, значение 5 — максимальный балл, компания лидирует по данному параметру.

Данная информация является выдержкой из проведенного исследования. Для актуализации данных отправьте заявку.