Анализ лидера на рынке добычи калийных солей — ПАО «Уралкалий».
Оценка объема добычи калийных солей ПАО «Уралкалий» в 2015–2018 гг. приведена по данным компании и Минприроды России.
Объем добычи калийных солей ведущими игроками в России в 2015–2018 гг., тыс. тонн К2О
|
Компания |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
ПАО «Уралкалий» |
8 410 |
8 145 |
8 500 |
8146 |
Источник: данные Министерства природных ресурсов и экологии РФ
Добыча калийных солей в промышленных масштабах ведется только на Верхнекамском месторождении в Пермском крае, на лицензионных участках, находящихся в распоряжении холдинга ПАО «Уралкалий». Холдинг является монополистом в сфере добычи калийных солей и производства простых калийных удобрений в России.
В его распоряжении находится около 50% российских запасов распределенного фонда калийных солей категорий А+В+С1. ПАО «Уралкалий» эксплуатирует семь участков месторождения, добыча калийных солей ведется подземным способом пятью рудниками. Система отработки камерная с оставлением междукамерных целиков. Способ отработки — машинный. Практикуемый в России подземный способ отработки калийных солей сопровождается высокими потерями при добыче, которые достигают 60%; сопоставимые потери фиксируются на всех подземных рудниках мира.
Производственные активы компании включают также семь обогатительных фабрик, расположенных в городах Березники и Соликамск.
Ниже приведены ключевые показатели ПАО «Уралкалий» в 2015–2018 гг.: выручка, прибыль и планы по развитию компании.
Ключевые показатели ПАО «Уралкалий»
|
Показатель |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Выручка компании, млн USD |
3 123 |
2 278 |
2 761 |
2 769 |
|
Чистая прибыль (убыток) компании, млн USD |
184 |
1 427 |
875 |
-141 |
Источник: данные компании
«Уралкалий» продолжает сохранять лидирующие позиции в отрасли на фоне растущей мировой конкуренции. Рыночная конъюнктура на протяжении всего 2018 года характеризовалась укреплением фундаментальных отраслевых характеристик.
EBITDA Компании в 2018 году увеличилась на 9% по сравнению с 2017 годом и составила 1 459 млн долларов.
Программа развития и поддержания производственных мощностей
В 2018 году компанией велась проходка стволов, продолжено проектирование поверхностного комплекса, осуществлялось приобретение основного технологического оборудования.
Для повышения эффективности производственного процесса реализуются программы увеличения нагрузок на секции и повышения извлечения, продолжена геологическая разведка запасов новых участков, развитие ж/д инфраструктуры, реализуются проекты по увеличению объемов гранулированного продукта. В рамках работ по поддержанию мощностей производится подготовка шахтных панелей к отработке, подготовка отработанных участков к закладке, замена и модернизация оборудования.
Объем инвестиций в 2018 году:
Усть-Яйвинский рудник — 54 млн долл.;
новый рудник СКРУ-2 — 31 млн долл.;
прочие проекты расширения — 57 млн долл.;
поддержание мощностей — 217 млн долл.
Капитальные затраты компании «Уралкалий» в 2020–2025 гг. составят 3 млрд долл. США[1], из них 1,4 млрд долл. США пойдет на новые проекты, а 1,6 млрд долл. США – на поддержание действующих активов (200 млн долл. США в год) и прочие капитальные расходы.
Сейчас «Уралкалий» разрабатывает сразу несколько новых месторождений в Пермском крае. Усть-Яйвинский рудник в Березниках мощностью 2,8 млн тонн калия в год и стоимостью 1,2 млрд долл. США компания рассчитывает вывести на проектную мощность в 2024 г., в 2019 г. проект будет профинансирован уже на 56%, вложить в него останется 528 млн долл. США.
Новый рудник «Соликамск-2» заменит аварийный «Соликамск-2», его производительность составит 2,5 млн тонн, стоимость – 730 млн долл. США, из которых до конца 2019 г. будет вложено 20%, или 146 млн долл. США. Новый «Соликамск-2» выйдет на проектную мощность в 2025 г. Также «Уралкалий» планирует к 2022 г. запустить четвертый ствол рудника «Соликамск-3», что увеличит его производительность на 600 000 тонн.
Крупнейшее новое месторождение компании – Половодово. Проект будет выполняться в два этапа: первый будет завершен к 2025 г., он предполагает строительство стволов рудника и потребует 308 млн долл. США инвестиций. Для второго этапа подготовлено два варианта: без строительства новой фабрики для переработки руды (1,36 млрд долл. США) или с новой фабрикой (1,9 млрд долл. США). Инвестиционное решение, какой вариант выбрать для второго этапа месторождения Половодово, компания примет в 2023 г., средства на него не входят в сумму в 1,4 млрд долл. США.
По данным компании на инвестпрограммы и сроки их исполнения могут оказывать влияние рыночные и экономические факторы, не зависящие от компании. Среди рисков «Уралкалий» перечисляет изменение цен на сырьевые товары, численности населения планеты, колебания сельскохозяйственной активности, погодные условия, стихийные бедствия и глобальные изменения в привычках питания людей.
3 млрд долл. США инвестиций за шесть лет (порядка 500 млн долл. США ежегодно) – заметно больше, чем компания инвестировала в последние годы: 300–350 млн долл. США в год.
[1] https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/07/813051-uralkalii-investiruet-v-uvelichenie-proizvodstva-mlrd
Данная информация является выдержкой из проведенного исследования. Для актуализации данных отправьте заявку.
